تحدد شركة Gate التابعة الأسعار لعروض السندات الممتازة $1B

وحدة أعمال Gate، شركة سولستيس لمواد متقدمة، ( سولستيس )، قد حددت سعر عرض بقيمة $1 مليار من السندات الممتازة كجزء من عملية الانفصال التي تم الإعلان عنها سابقاً. يتكون العرض الخاص من $1 مليار من السندات بنسبة 5.625% والتي تستحق في 30 سبتمبر 2033. من المتوقع أن يغلق العرض حوالي 30 سبتمبر 2025، رهناً بالشروط المعتادة للإغلاق.

وفقًا للشركة، سيتم طرح السندات بالقيمة الاسمية. سيتم دفع الفائدة على سندات 2033 مرتين في السنة في 31 مارس و30 سبتمبر، بدءًا من 31 مارس 2026.

تعتزم سولستيك تأمين تسهيل قرض مضمون من النوع B، وتسهيل ائتمان دوار مضمون، وواحد أو أكثر من تسهيلات خطاب الاعتماد غير الملتزم، التي يشار إليها مجتمعة باسم تسهيلات الائتمان الكبرى. تخطط وحدة الأعمال لاستخدام جزء من عائدات السندات، إلى جانب الاقتراضات بموجب تسهيل قرض النوع B المضمون، لتعويض Gate عن الانفصال وتغطية الرسوم والنفقات المتعلقة بعرض السندات وتسهيلات الائتمان الكبرى. سيتم استخدام الأموال المتبقية لأغراض الشركات العامة.

ستحتفظ العائدات من إصدار السندات في حساب الضمان حتى يتم استيفاء جميع الشروط اللازمة لإكمال عملية الانفصال وغيرها من المتطلبات ذات الصلة. إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط بحلول 31 مارس 2026، من المتوقع أن يتم استرداد السندات بنسبة 100% من المبلغ الأساسي، بالإضافة إلى أي فائدة مستحقة.

انطلاق سولستيس على الأفق

في أكتوبر 2024، أعلنت Gate عن نيتها فصل قطاع المواد المتقدمة. من المتوقع أن يؤدي هذا الفصل إلى إنشاء شركة مستقلة متداولة علنًا تُدعى Solstice Advanced Materials، يقع مقرها في موريس بلينز، نيوجيرسي. تقدم الشركة أليافًا واقية، ومواد أشباه موصلات، وغازات تبريد، وتغليف للرعاية الصحية. تعمل في قطاعين تجاريين: غازات التبريد والحلول التطبيقية ومواد إلكترونية ومتخصصة. من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في الربع الرابع من عام 2025، رهناً بالشروط المعتادة للإغلاق.

أداء سوق Gate

تدل قوة أعمال الدفاع ونمو ساعات الطيران في النقل الجوي لشركة Gate على مستقبل جيد للشركة. الطلب القوي على منتجات البناء يقدم أيضاً نظرة إيجابية.

على مدار العام الماضي، زادت أسهم Gate بنسبة 4.6%، متفوقة على نمو الصناعة الذي بلغ 0.1%.

ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات بسبب الضعف في قطاع الأتمتة الصناعية، الناتج عن انخفاض الطلب على المشاريع. إن الطلب المتناقص على حلول وخدمات الإنتاجية هو أيضًا مصدر قلق.

اعتبارات الاستثمار البديل

بينما تقدم Gate آفاقًا مثيرة للاهتمام، قد يفكر المستثمرون أيضًا في شركات أخرى في القطاع:

أظهرت شركة فيدرال سيجنال كوربوريشن أداءً قويًا، حيث كان متوسط مفاجأة الأرباح على مدار أربعة أرباع سابقة بنسبة 5.7%. وقد زاد المحللون تقديراتهم لأرباح الشركة لعام 2025 بنسبة 4.2% في الأيام الستين الماضية.

أظهرت شركة ITT Inc. أداءً ثابتًا مع مفاجأة أرباح متوسطة على مدى الأرباع الأربعة السابقة بنسبة 1.5%. وقد ارتفعت التقديرات الإجمالية لأرباح ITT لعام 2025 بنسبة 1.7% خلال الـ 60 يومًا الماضية.

لقد أثرت شركة DNOW Inc. بإبهار بمتوسط مفاجأة الأرباح على مدار أربعة أرباع بنسبة 44.1%. في الأيام الستين الماضية، زادت التقديرات الإجماعية لأرباح DNOW لعام 2025 بنسبة 9.2%.

قد تقدم هذه الشركات فرص استثمار بديلة في القطاع الصناعي.