S&P 500 يرتفع إلى مستوى قياسي جديد مع تفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

تتجه الأسواق نحو الإثارة حيث وصل مؤشر S&P 500 إلى مستويات جديدة اليوم، مرتفعًا بنسبة 0.51% مع تزايد اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. لقد كنت أراقب هذه الموجة الصاعدة تتكشف بينما ارتفع مؤشر ناسداك 100 الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 0.45%، في حين واجه مؤشر داو جونز صعوبة، هابطًا بنسبة 0.46%.

ما الذي يقود هذه الزيادة؟ أظهرت بيانات أسعار المنتجين لشهر أغسطس التي صدرت اليوم تبريدًا غير متوقع بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي، وهو ما يقل كثيرًا عن توقعات المحللين البالغة 3.3٪. لقد رسخت هذه الانخفاض في التضخم عمليًا خفضًا في معدل الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل - والأسواق الآن تسعر فرصة 100٪ لخفض 25 نقطة أساس على الأقل.

أداء Oracle الرائع سرق الأضواء، حيث ارتفع بأكثر من 42% بعد أن كشفت عن توقعات متفائلة لعملها في مجال البنية التحتية السحابية المركزة على الذكاء الاصطناعي. وقد أثر ذلك على قطاع التكنولوجيا، مما رفع الشركات المرتبطة بالحوسبة الذكية - قفزت CoreWeave بنسبة 19%، وارتفعت Broadcom بنسبة 10%، وزادت Nvidia بأكثر من 4%.

طفرة الذكاء الاصطناعي ليست مفيدة فقط لصانعي الرقائق. منتجو الطاقة يستفيدون من هذه الموجة أيضًا، مع ارتفاع شركة فيرتيف القابضة بنسبة 11% وزيادة شركة فيسترا كورب بنسبة 6%. هذا منطقي تمامًا - جميع هذه مراكز البيانات تحتاج إلى كميات هائلة من الكهرباء.

تراجعت عوائد السندات بسبب أخبار التضخم، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.06%. يعكس هذا الانخفاض ثقة متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيضات متعددة في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام - تتوقع الأسواق أن تنخفض الأسعار بمقدار 74 نقطة أساس إلى 3.64% بحلول ديسمبر.

ليس الجميع يحتفل. فقد انخفضت أسهم أبل بأكثر من 2% حيث ينام المستثمرون على أحدث إصداراتهم من آيفون وساعة أبل وأيربودز. وقد انهارت أسهم سينوبسيس بنسبة مذهلة بلغت 34% بعد توجيه أرباح مخيب للآمال. واستمرت شركات التأمين الصحي مثل همانا في التراجع بسبب المخاوف من معايير تصنيف جودة ميديكير الأكثر صعوبة.

التوترات الجيوسياسية تتصاعد أيضًا. أسقطت بولندا طائرات مسيرة روسية عبرت حدودها خلال ضربة جوية على أوكرانيا، ووصفت ذلك بأنه "عمل عدواني". في غضون ذلك، تستمر معاناة الصين من الانكماش مع انخفاض أسعار المستهلكين في أغسطس بنسبة 0.4% على أساس سنوي - وهو أكبر انخفاض لها في ستة أشهر.

أراقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل عن كثب. في حين أن خفض ربع نقطة يبدو مضمونًا، لا يزال هناك احتمال خارجي (12%) لخطوة أكثر عدوانية تتمثل في خفض نصف نقطة. في كلتا الحالتين، يبدو أن عصر أسعار الفائدة المرتفعة للغاية يقترب من نهايته - والأسواق تحتفل بوضوح.