تفاعل الأسواق العالمية مع توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: آثار مجال العملات الرقمية

انخفض مؤشر الدولار (DXY00) بنسبة 0.32% يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في 1.5 شهر. يعود هذا الضغط النزولي إلى تقرير البطالة الضعيف في الولايات المتحدة يوم الجمعة وزيادة التوقعات بتخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام. بالإضافة إلى ذلك، تؤثر المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي على الدولار، حيث تثير محاولات الرئيس ترامب لإزالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي كوك والدور المزدوج المحتمل لستيفن ميران تساؤلات بين المستثمرين الأجانب.

تغيرت توقعات السوق بشكل كبير، حيث تسعر الآن فرصة بنسبة 15٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل في 16-17 سبتمبر. بعد خفض متوقع بمقدار 25 نقطة أساس، هناك احتمال بنسبة 81٪ لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 28-29 أكتوبر. بشكل عام، تتوقع الأسواق خفض سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مما قد يخفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى 3.62٪ من 4.38٪ الحالية.

تحركات اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني

ارتفع زوج EUR/USD بنسبة 0.40%، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 1.5 شهر بسبب ضعف الدولار. وجد اليورو دعمًا حيث ترى الأسواق أن دورة خفض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي قد اكتملت إلى حد كبير، مما يتناقض مع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي عدة مرات هذا العام.

في عالم USD/JPY، لوحظ زيادة متواضعة بنسبة 0.03%. عدم اليقين السياسي في اليابان، بعد إعلان استقالة رئيس الوزراء إيشيب، يؤثر على أداء الين وقد يمهد الطريق لمزيد من السياسات المالية التوسعية.

ارتفاع المعادن الثمينة

عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر ارتفعت بنسبة 0.66% (+$24.10)، بينما gained عقود الفضة الآجلة لشهر ديسمبر بنسبة 0.84% (+$0.350). لقد عزز الدولار الأضعف وتوقعات تخفيف الفيدرالي أسعار المعادن الثمينة، حيث وصل الذهب إلى أعلى مستويات جديدة في العقود والأرقام القياسية.

الدعم المستمر لأسعار الذهب يأتي من:

• عدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية
• عدم الاستقرار السياسي في فرنسا واليابان يدفع الطلب على الملاذ الآمن
• استمرت عمليات شراء الصناديق لصناديق الاستثمار المتداولة في المعادن الثمينة، حيث وصلت حيازات الذهب والفضة في صناديق الاستثمار المتداولة إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات

تأثير سوق العملات المشفرة

المنظور الكلي الحالي، الذي يتميز بضعف الدولار وخصومات محتملة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، له تأثيرات كبيرة على سوق العملات المشفرة:

1. بيتكوين كذهب رقمي: مع ارتفاع الأصول التقليدية التي تعتبر ملاذات آمنة مثل الذهب، قد يشهد بيتكوين زيادة في الاهتمام من المستثمرين الذين يبحثون عن مخازن بديلة للقيمة. قد تتعزز العلاقة بين أسعار الذهب وبيتكوين في هذا السياق.

2. أداء الألتكوينات: عادةً ما تفيد الدولار الأضعف الأصول ذات المخاطر، مما قد يدفع رأس المال إلى سوق الألتكوينات. قد تشهد العملات الرقمية الرئيسية في بورصات CEX الرائدة زيادة في حجم التداول وارتفاع الأسعار.

3. ديناميات العملات المستقرة: قد تشهد العملات المستقرة المرتبطة بالدولار تقلبات في الطلب حيث يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم بناءً على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وقوة الدولار.

4. الاهتمام المؤسسي: إن احتمال انخفاض أسعار الفائدة قد يشجع المستثمرين المؤسسيين على تخصيص المزيد من رأس المال للعملات المشفرة في سعيهم للحصول على أصول ذات عوائد أعلى.

5. تداعيات التمويل اللامركزي: قد تشهد بروتوكولات التمويل اللامركزي نشاطًا متزايدًا مع استكشاف المستخدمين لفرص تحقيق العائد في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة.

مع تطور المشهد المالي العالمي، يجب على المشاركين في سوق العملات المشفرة مراقبة هذه الاتجاهات الاقتصادية الكلية عن كثب وتأثيرها المحتمل على تقييمات الأصول الرقمية واستراتيجيات التداول.