المركز الطويل مقابل المركز القصير: جانبي المضاربة في السوق

تتذبذب الأسهم باستمرار - ترتفع يومًا وتنخفض في اليوم التالي. كشخص قضى سنوات في خبايا التداول، تعلمت أن فهم الجانب الذي يجب أن تتواجد فيه خلال هذه التحركات أمر حاسم للبقاء في هذه اللعبة.

يميل معظم المتداولين، خاصة المبتدئين، إلى المراكز الطويلة - ببساطة شراء الأسهم مباشرة على أمل أن ترتفع قيمتها. إنها الطريقة المريحة والتقليدية التي نادراً ما تحتاج إلى تفسير. عندما أخبر الأصدقاء أنني "اشتريت بعض أسهم Apple"، يفهمون على الفور أنني أراهن على نجاح الشركة.

ولكن هناك عالم آخر يخشى العديد من المستثمرين الأفراد دخوله - عالم المراكز القصيرة. هنا تصبح الأمور مثيرة للاهتمام، وبصراحة، حيث يحقق العديد من المتداولين الأكثر تطورًا أرباحهم.

عندما أبحث في شركة وأكتشف ممارسات محاسبية مشبوهة، أو توقعات نمو غير مستدامة، أو ببساطة تقييم مبالغ فيه بشكل سخيف، لا أكتفي بالتحرك بعيدًا. أرى فرصة. اتخاذ موقف قصير يعني أنني أراهن ضد الشركة - بيع الأسهم المستعارة بنية شرائها مرة أخرى لاحقًا بسعر أقل.

الآليات ليست بسيطة. يجب أن يكون لدى الوسيط أسهم متاحة ليقرضك إياها، وهناك قيود تنظيمية مصممة لمنع التلاعب في السوق. ومع ذلك، على الرغم من هذه العقبات، لا يزال بيع الأسهم على المكشوف شائعًا. خذ على سبيل المثال سيريوس إكس إم راديو - تم بيع ما يقرب من 150 مليون سهم من أسهمها على المكشوف حتى نهاية أبريل.

إن عدم التوازن في المخاطر بين المراكز الطويلة والقصيرة هو ما يمنع العديد من المتداولين من البيع على المكشوف. عندما أشتري على المكشوف، فإن أقصى خسارة لي هي 100% إذا أصبحت الأسهم بلا قيمة. ولكن بالنسبة للمراكز القصيرة؟ فإن الخسارة المحتملة غير محدودة من الناحية النظرية. إذا قمت ببيع سهم $5 على المكشوف وارتفع إلى 15 دولارًا، وفجأة تكون خسارتك 200% بدلاً من الربح البالغ 100% الذي كنت تأمل فيه عندما انخفض إلى صفر.

هذا الجانب غير المحدود يخلق "ضغط البيع" الشهير - عندما يرتفع سهم تم بيعه بشكل كبير بشكل حاد، مما يجبر البائعين على شراء الأسهم لتغطية مراكزهم، مما يدفع السعر إلى الارتفاع أكثر في دورة شريرة. لقد وقعت في هذه المواقف من قبل، وليس من الممتع.

كلا النهجين استراتيجيات سوق مشروعة تمامًا، على الرغم من أن المتداولين على المكشوف غالبًا ما يواجهون تهمًا غير عادلة. المفتاح هو فهم مستوى قناعتك، وآليات الصفقة، والأهم من ذلك، الملف الشخصي الفريد للمخاطر الذي تحمله كل صفقة.

يقدم السوق فرصًا على كلا جانبي الصفقة. تأكد فقط من أنك تعرف أي جانب أنت عليه قبل وضع رهانك.