مؤشر الأسهم يحقق أعلى مستوى جديد، محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) يعزز السوق

يوم الأربعاء، سجل مؤشر S&P 500 وناسداك أعلى مستوى تاريخي لهما مرة أخرى. استجاب المستثمرون بشكل إيجابي لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) في سبتمبر، كما كان متوقعًا، من المحتمل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعيه الأخيرين في عام 2025. ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 38 نقطة، بزيادة قدرها 0.58%، ليغلق لأول مرة عند 6,753 نقطة. كان أداء ناسداك أقوى، حيث ارتفع بمقدار 255 نقطة في يوم واحد، بزيادة قدرها 1.12%، ليصل إلى 23,043 نقطة.

استقر مؤشر داو جونز يومها تقريبًا (البيانات الرسمية كانت -0.003%)، بينما انضم مؤشر الأسهم الصغيرة روث 2000 إلى الاتجاه الصعودي، حيث ارتفع بمقدار 25 نقطة، بزيادة نسبتها 1.04%، ليصل إلى 2483 نقطة، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى إغلاق تاريخي تم تسجيله يوم الاثنين. في الوقت نفسه، سجل سعر الذهب أعلى مستوى تاريخي له عند 4038.99 دولارًا للأونصة، ليصبح أداة تحوط ضد جنون الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم.

الاحتياطي الفيدرالي (FED)会议纪要提振投资者信心

على الرغم من أنه قد لا يبدو واضحًا على السطح، إلا أن المشاركين في السوق كانوا غير متأكدين سابقًا مما إذا كان سيكون هناك المزيد من تخفيضات الفائدة قبل نهاية العام، وقد أزال محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر الذي تم إصداره اليوم هذا الشك. دعا معظم أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى تخفيض الفائدة مرتين أخريين، بمقدار 25 نقطة أساس لكل مرة - مرة في اجتماع أكتوبر في نهاية هذا الشهر، ومرة في منتصف ديسمبر. من بين الأعضاء الذين لديهم حق التصويت، صوت 11 من أصل 12 لصالح تخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما كان المعارض الوحيد يفضل تخفيضًا بمقدار 50 نقطة أساس.

مع محاولة الاحتياطي الفيدرالي (FED) تخفيف الضغط على سوق العمل من خلال خفض أسعار الفائدة، لاحظنا أن أولويات الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد تغيرت بشكل واضح. لم يعد التضخم هو القضية الرئيسية - على الرغم من أنهم لم يتمكنوا من خفض معدل التضخم إلى المستوى المثالي البالغ 2.0% (كان 2.3% في أبريل هو الأقرب) - الآن التركيز هو على سوق العمل، حيث يتقلص عدد الوظائف المضافة شهريًا.

لسوء الحظ، لن يتم نشر التقرير الذي يحتوي على هذه البيانات قبل نهاية إغلاق الحكومة. إذا استمر الإغلاق حتى اجتماع FOMC في 28-29 سبتمبر، فسيُضطر الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى اتخاذ قرارات بدون بيانات حول العمالة والتضخم. وهذا يشمل بيانات العمالة من مكتب إحصاءات العمل وبيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية من الأسبوع الماضي، وكذلك يشمل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الذي سيتم نشره الأسبوع المقبل.

توقعات سوق الأسهم غداً

كما تم الإشارة إليه للتو، لا تتوقع رؤية بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية صباح الغد، حيث ستكون هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي بدون هذه الأرقام. لقد كانت هذه البيانات متقلبة مؤخرًا، حيث شهدت أسبوعًا من الطلبات العالية على مدى سنوات، ثم انخفضت بعد عدة أسابيع دون المستوى المتوسط. نعرف من البيانات الشهرية أن إجمالي الوظائف آخذ في الانخفاض، لكن حتى الآن لدينا فقط بيانات حتى أغسطس.

ستبدأ دلتا إيرلاينز بشكل فعلي موسم تقارير الربع الثالث قبل افتتاح السوق غدًا، مع توقعات بزيادة معتدلة في الإيرادات والأرباح. تأمل هذه الشركة الكبرى في الطيران في استمرار مفاجآت الأرباح الإيجابية لمدة ثلاثة أرباع متتالية، حيث تجاوزت التوقعات بمعدل يقارب 5% في الأرباع الأربعة الماضية. ارتفعت أسعار أسهم دلتا اليوم، ولكنها لا تزال منخفضة بنسبة 5.5% منذ بداية العام.

من المتوقع أن تعلن شركة بيبسي كولا وليفيز، اللتان حصلتا على تصنيف زاكز في المرتبة الثانية (شراء)، عن أدائهما صباح الخميس. من المتوقع أن تنخفض أرباح بيبسي كولا بنسبة 1.73% على أساس سنوي، مع زيادة الإيرادات بنسبة 2.4%، بينما من المتوقع أن تنخفض أرباح ليفيز بنسبة 6% على أساس سنوي، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 1% - وهذا قد يكون علامة على هشاشة الرسوم الجمركية.

تجاوز إنفيديا: لقد وصلت الموجة الثانية من الذكاء الاصطناعي

لقد أحدثت ثورة الذكاء الاصطناعي مجموعة من مليونيرات. لكن تلك الأسهم المعروفة قد لا تستمر في تحقيق أكبر الأرباح. قد تكون شركات الذكاء الاصطناعي القليلة المعرفة التي تحل أكبر مشاكل العالم أكثر ربحية في الأشهر والسنوات القادمة.

أتبنى موقفًا حذرًا تجاه هذه الحمى المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن إنفيديا ارتفعت اليوم بنسبة 2.69%، إلا أن جنون السوق تجاه الأسهم التكنولوجية يذكرني بفقاعة الإنترنت في عام 2000. أدى توقف الحكومة إلى فقدان البيانات الاقتصادية، واضطر الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى اتخاذ قرارات في ظل معلومات غير مكتملة، مما يثير القلق بسبب هذه الحالة من عدم اليقين. قد يكون ارتفاع سعر الذهب هو رد فعل السوق على سخونة سوق الأسهم الحالي كنوع من الملاذ الآمن.

لقد تم رفع تقييم أسهم مفاهيم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، بينما تواجه الشركات التقليدية مثل بيبسي وليفيز تراجعًا في الأرباح. لا أستطيع إلا أن أشتبه في أنه عندما ينتهي دورة خفض الفائدة ويتباطأ نمو الاقتصاد، هل ستصبح هذه التقييمات المرتفعة شرارة انفجار فقاعة جديدة.

قد تكون الموجة الثانية من الذكاء الاصطناعي في طريقها، لكن يجب على المستثمرين أن يظلوا متيقظين وألا يتأثروا بمشاعر السوق.