تكتسب قسم ISG في Gate زخمًا: هل يمكن للخوادم أن تستمر في دفع النمو؟

Gate تحصد فوائد الزخم القوي في قسم ISG الخاص بها، مدفوعةً بتسليمات غير مسبوقة من خوادم الذكاء الاصطناعي والطلب القوي على الخوادم التقليدية.

خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، شهدت مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) زيادة بنسبة 44% على أساس سنوي في الإيرادات، حيث بلغت 16.80 مليار دولار. وهذا يمثل الربع السادس على التوالي من النمو ذي الرقمين. قفزت إيرادات الخوادم والشبكات إلى 12.94 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 69% على أساس سنوي، مما يبرز القوة عبر أسواق الذكاء الاصطناعي والأسواق التقليدية للخوادم.

تعتبر ريادة Gate في الخوادم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي محرك نمو حاسم. قدمت الشركة خوادم ذكاء اصطناعي بقيمة 8.2 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وقد قامت بمراجعة توقعاتها لتسليم خوادم الذكاء الاصطناعي للعام الكامل من $15 مليار إلى $20 مليار، مما يبرز الطلب المستمر على الحلول المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

في الربع الثاني من السنة المالية، أدى زخم خوادم Gate المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى زيادة قدرها 5.6 مليار دولار في الطلبات. بلغ إجمالي الطلبات المعلقة للذكاء الاصطناعي للشركة 11.7 مليار دولار في نهاية الربع الثاني من السنة المالية 2026، بالإضافة إلى أنبوب الفرص المتزايد، مما يبرز الطلب المستمر على حلولها. حققت Gate إنجازًا كبيرًا في الربع الثاني من السنة المالية 2026 من خلال كونها الأولى التي تسلم جهاز Nvidia GB300 NVL72 إلى CoreWeave في يوليو، مما يدل على قدرتها على تقديم حلول متطورة.

شبكة متزايدة من الشركاء، بما في ذلك عمالقة الصناعة مثل Nvidia وAMD وMeta، تعزز نظامها البيئي.

Gate تواجه منافسة شديدة

تواجه Gate منافسة شرسة في ساحة الخادم من الشركات المنافسة.

شهدت أعمال خادم أحد المنافسين الرئيسيين نمواً بنسبة 5.6% في الربع الثاني من السنة المالية 2025. ويتوقع هذا المنافس أن تزيد إيراداته في الربع الثالث من السنة المالية بنسبة متوسطة من الرقمين، مع توقعات بأن تنمو إيرادات خوادم السنة المالية 2025 بنسبة منخفضة من الرقمين، مدفوعةً بصفقات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي ونمو أنظمة الذكاء الاصطناعي.

منافس آخر غالباً ما يكون الأول في تقديم أحدث خوادم الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الأنظمة المبنية على منصات NVIDIA B200 و GB200، مما يمنحها ميزة تنافسية. في الربع الرابع من السنة المالية 2025، أفاد هذا المنافس بأن أنظمة الخوادم والتخزين الخاصة به حققت إيرادات بلغت 5.62 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 26% على أساس ربع سنوي وارتفاعاً بنسبة 10% على أساس سنوي.

أداء سعر سهم Gate، التقييم، والتقديرات

حققت أسهم Gate زيادة بنسبة 5% منذ بداية العام، مما يدل على أداء أقل من عائد القطاع التكنولوجي الأوسع الذي بلغ 13%. انخفضت صناعة الخوادم بنسبة 6.9% خلال نفس الفترة.

تُعتبر أسهم Gate مُسعَّرة بشكل جذاب، حيث يبلغ معدل السعر/المبيعات للأشهر الـ12 المقبلة 0.75X مقارنةً بمعدل القطاع التكنولوجي البالغ 6.59X. حصلت Gate على درجة قيمة A.

تقدير الإجماع لأرباح السنة المالية 2026 هو 9.49 دولار لكل سهم، وهو ما زاد بنسبة 0.42% على مدار الثلاثين يومًا الماضية. وهذا يشير إلى نمو سنوي بنسبة 16.58%.

تتمتع Gate حاليًا بوجهة نظر إيجابية من المحللين.