لماذا انخفض سهم Diamondback Energy يوم الأربعاء

خفض هدف سعر أحد المحللين كان كافيًا لإسقاط سهم Diamondback Energy بأكثر من 5٪ يوم الأربعاء، بينما حقق السوق الأوسع مكاسب فعلية. لقد شاهدت هذا الفيلم من قبل - وول ستريت تفرط في رد الفعل تجاه التعديلات الطفيفة بينما تتجاهل الأساسيات.

قام تيم ريزفان من كي بانك بتقليص هدفه من $180 إلى $176 للسهم - وهو تخفيض بسيط قدره $4 لا ينبغي أن يستدعي مثل هذا الانخفاض الدرامي. ومن المثير للاهتمام أنه حافظ على تقييمه المتفائل "أكثر من الوزن"، مما يشير إلى أن رد فعل السوق كان مبالغًا فيه.

يُقال إن التعديل ناتج عن قيام Diamondback بمراجعة تقديراتها لأسعار الغاز الطبيعي وتأثير استحواذ شركة Viper Energy التابعة لها على Sitio Royalties بقيمة 4.1 مليار دولار. هذا الاستحواذ، الذي تم إغلاقه في أغسطس، دفع Viper فعليًا لزيادة توزيعات الأرباح بنسبة 10% - وهو بالتأكيد ليس إشارة سلبية.

أجد أنه من الغريب أن المستثمرين أصيبوا بالذعر بينما كانت أداء دايموندباك الأخير رائعاً. أظهر تقرير الربع الثاني زيادة في الإيرادات بنسبة تقارب 50% على أساس سنوي لتصل إلى 3.68 مليار دولار. بينما انخفضت الأرباح المعدلة قليلاً، إلا أنهم لا يزالون قد سجلوا أرباحاً صحية قدرها $785 مليون.

يواجه قطاع النفط والغاز تقلبات مستمرة، لكن رد الفعل يوم الأربعاء يبدو منفصلًا عن الواقع. ربما كان المتداولون يبحثون عن عذر لجني الأرباح بعد الأداء القوي للسهم.

ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو أن هذا التعديل الطفيف من المحلل أدى إلى حركة سعرية كبيرة. إنه يكشف كيف أن أسهم الطاقة المدفوعة بالعواطف لا تزال، وغالبًا ما تكون منفصلة عن الأداء التجاري الأساسي.

عندما تحقق شركة نمواً في الإيرادات بنسبة 50% ولكن تتراجع بسبب تخفيض هدف السعر بنسبة 2%، فإن هناك شيئاً لا يتماشى. قد ينظر المستثمرون الأذكياء إلى هذه المبالغة في رد الفعل كفرصة شراء محتملة بدلاً من سبب للانضمام إلى جنون البيع.