تحت ضغط الأسهم الأمريكية بعد الارتفاع المبكر إلى مستويات قياسية عالية

ارتفعت الأسهم في البداية صباح يوم الجمعة لكنها سرعان ما عادت إلى الانخفاض في ما يمكنني أن أصفه بأنه فخ الثيران الكلاسيكي. بعد أن أغرت المستثمرين بارتفاعات قياسية جديدة في وقت مبكر من الجلسة، انخفضت المؤشرات الرئيسية بشكل حاد إلى المنطقة السلبية، مما ترك العديد من المتداولين ( بما في ذلك نفسي ) يتساءلون عما حدث للتفاؤل المبكر.

حالياً، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 362.91 نقطة ( بنسبة 0.8% ) ليصل إلى 45,258.38، بينما فقد مؤشر ناسداك 147.36 نقطة ( بنسبة 0.7% ) ليصل إلى 21,560.33، وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 51.59 نقطة ( بنسبة 0.8% ) ليصل إلى 6,450.49. هكذا كانت المكاسب الصباحية.

جاء التحول المفاجئ في السوق بعد أن أصدرت وزارة العمل خبرًا صادمًا - كان نمو الوظائف في أغسطس ضعيفًا بشكل مثير للشفقة. تم إضافة 22,000 وظيفة فقط في الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من 75,000 التي توقعها الاقتصاديون. والأسوأ من ذلك، تم تعديل الزيادة المبلغ عنها سابقًا لشهر يونيو إلى خسارة فعلية. ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2%.

كنت أعتقد في البداية أن هذا التقرير السيء عن الوظائف سيزيد من أسعار الأسهم - عقلية "الأخبار السيئة هي أخبار جيدة" التي هيمنت على الأسواق مؤخرًا. يجب أن تدفع بيانات التوظيف الضعيفة الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض الأسعار، أليس كذلك؟ لكن النشوة الأولية تبخرت بسرعة عندما بدأت الحقيقة بالظهور. إن ضعف سوق العمل ليس شيئًا للاحتفال به - إنه يشير إلى مشاكل محتملة للاقتصاد الأوسع.

"بيانات الوظائف الضعيفة تزيد من احتمالات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ولكنها تخلق تقلبات،" كما أشار لاري تينتاريلي من تقرير الاتجاه اليومي Blue Chip. لا مزاح - أنا أراقب محفظتي تتأرجح بشكل كبير بينما يحاول المتداولون تحديد ما إذا كانوا يجب أن يهللوا لخفض أسعار الفائدة أو يهلعوا بشأن ضعف الاقتصاد.

تتعرض الأسهم المالية لضغوط شديدة، حيث انخفضت أسهم الوسطاء/التجار بنسبة 2.6% وتراجعت أسهم البنوك بنسبة 2.2%. كما تعاني أسهم الطاقة مع استمرار تراجع أسعار النفط الخام. ولا تسير أسهم البرمجيات والمرافق بشكل أفضل.

اليوم، فقط الذهب، والإسكان، وأسهم التكنولوجيا الحيوية تظهر قوة - وهي ألعاب دفاعية كلاسيكية عندما تطرأ مخاوف اقتصادية.

ارتفعت الأسواق الآسيوية بشكل كبير في الليل، حيث زاد مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.0% وسجل مؤشر شنغهاي المركب الصيني زيادة بنسبة 1.2%. ومع ذلك، فقد اتبعت الأسواق الأوروبية مسارنا التنازلي.

تراجعت عوائد الخزينة بشكل كبير استجابةً لبيانات الوظائف الضعيفة، حيث انخفض العائد القياسي لعشر سنوات بمقدار 10.2 نقطة أساسية إلى 4.074%. على الأقل يبدو أن المستثمرين في السندات مقتنعون بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض الأسعار بشكل كبير الآن.