جنسن هوانغ's AI Darling يوقع صفقة تغير قواعد اللعبة، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسهم

يتمتع الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا بموهبة في اختيار الفائزين، وقد تكون هذه هي أفضل رهاناته حتى الآن.

14 سبتمبر 2025 — 06:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

مع تصاعد سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي، كنت أتابع استثمارات إنفيديا الاستراتيجية عن كثب. جينسن هوانغ لا يبني فقط أغلى شركة في العالم—بل يدعم بهدوء اللاعبين في البنية التحتية الذين سيحدثون الفرق في ثورة الذكاء الاصطناعي. واحدة من هذه الرهانات حققت للتو الفوز الكبير.

أعلنت مجموعة نيبيوس، وهي شركة تمتلك إنفيديا فيها ما يقرب من 1.2 مليون سهم بقيمة حوالي $66 مليون، عن صفقة أدت إلى ارتفاع أسهمها بنسبة 50% في يوم واحد. السبب؟ عقد ضخم متعدد السنوات مع مايكروسوفت بقيمة تصل إلى 19.4 مليار دولار حتى عام 2031.

ما يجعل نبيوس مثيرًا للاهتمام هو قصة أصله غير العادية. تم فصل هذه الأصول عن عملاق البحث الروسي ياندكس بعد غزو أوكرانيا. الآن ، يقع مقرها الرئيسي في أمستردام مع مراكز بيانات في جميع أنحاء أوروبا والولايات المتحدة ، وقد تم تصميم نبيوس خصيصًا لأعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي ويأتي مزودًا بأحدث وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا.

صفقة مايكروسوفت تعتبر تحولاً كبيراً. تستهدف حالياً معدل إيرادات يصل إلى $900 مليون إلى 1.1 مليار دولار بحلول نهاية العام، ويمكن أن تصل الإيرادات السنوية لشركة نيبيوس إلى حوالي $4 مليار بمجرد أن تبدأ شراكتها مع مايكروسوفت. هذا يعد تغييراً كبيراً لشركة أبلغت عن خسارة صافية معدلة قدرها $175 مليون في النصف الأول من عام 2025.

ما يجعل وول ستريت متحمسًا حقًا هو اقتراح الرئيس التنفيذي أركادي فولوzh بأن المزيد من الصفقات مثل هذه قادمة. قام محلل BWS Financial حامد خورسان برفع هدفه السعري على الفور من $90 إلى 130 دولارًا، زاعمًا أن عقد مايكروسوفت يجعل التقديرات السابقة للأرباح "عفا عليها الزمن" وقد يتسبب في اندفاع من الصفقات من hyperscalers الآخرين.

على الرغم من التداول بحوالي 5.75 مرة من الإيرادات المقدرة، يبدو أن شركة نيبيوس مُقدَّرة بشكل معقول في قطاع الذكاء الاصطناعي المتضخم. ميزانيتها العمومية القوية ($1.68 مليار نقدًا مقابل $986 مليون دولار من الديون) تمنحها المرونة، في حين أن حصصها في القيادة الذاتية، والروبوتات، وأعمال تصنيف البيانات توفر إمكانات إضافية.

أنا لست الوحيد الذي يرى الإمكانيات هنا. اتفاقية مايكروسوفت تؤكد فرضية استثمار هوانغ - السيطرة على الشرائح، ثم دعم اللاعبين في البنية التحتية الذين سيوظفونها على نطاق واسع. إنها استراتيجية رائعة جعلت المساهمين في إنفيديا أغنياء، والآن يستمتع مستثمرو نيبيوس بتأثيرات الفائض.

بالنسبة لأولئك الذين فاتتهم القفزة الأولية، لا تيأسوا. بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي قد بدأ للتو، وقد وضعت نبيوس نفسها كلاعب أساسي. أحيانًا تكون الأموال الحقيقية ليست في اندفاع الذهب نفسه، ولكن في بيع المعاول للعمال. وهذا بالضبط ما تفعله نبيوس - وكان هوانغ يعرف ذلك قبل أن يسمع معظمنا الاسم.