محنة الأغنياء في أمريكا: زيادة الثروة، نقص السيولة النقدية

المؤلفون: أندريه تارتار، بين ستيفرمان، ستيفاني دافيدسون

ترجمة: شينتشاو تيك فلو

عدد الأسر المليونيرة في تزايد، لكن معظم ثرواتهم محاصرة في أصول يصعب تحويلها إلى سيولة بسرعة.

وفقًا لتحقيق استمر لمدة 18 شهرًا أجرته صحيفة "نيويورك تريبيون" (New-York Tribune) التي توقفت عن الصدور منذ فترة، كانت الولايات المتحدة في ذروة عصر الذهب في عام 1892، وكان هناك 4,047 مليونير في البلاد، وقد أدرجت الصحيفة أسماءهم واحدًا تلو الآخر في إصدار خاص.

في الوقت الحاضر، وفقًا لتحليل بيانات الحكومة حتى عام 2023 الذي أجرته بلومبرغ، تجاوز عدد الأسر المليونيرة في الولايات المتحدة 24 مليون أسرة، وهو ما يمثل ما يقرب من خُمس إجمالي الأسر الأمريكية.

من بين هؤلاء، وُلِدَ ثلثا المليونيرات العصريين بعد عام 2017، وذلك بفضل الزيادة السريعة في قيم العقارات وأسواق الأسهم.

تظهر عائلات من أصحاب الملايين

نسبة الأسر الأمريكية التي تتجاوز صافي أصولها 1000000 دولار

مصدر البيانات: مكتب التعداد السكاني الأمريكي مسح الدخل ومشاركة البرنامج (SIPP)

هذا لا يعني أنهم لديهم سيولة نقدية وفيرة.

في الواقع، يتم قفل ثروات المزيد من أصحاب الملايين في أصول يصعب تحويلها بسرعة أو بسهولة إلى سيولة، مثل قيمة المنزل (home equity)، بالإضافة إلى زيادة القيود العمرية على الأصول التقاعدية، مثل حسابات التقاعد 401(k) وحسابات التقاعد الفردية (IRA). بالإضافة إلى تأثير التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، يقول المستشارون الماليون إن مليون دولار لم تعد كافية لضمان حياة تقاعدية مريحة، ناهيك عن أن تكون مفتاحًا للانضمام إلى طبقة الأثرياء.

"كانت كلمة 'مليونير' تعني الثراء التلقائي ،" قال آشتون لورانس ، مستشار في مارينر ويلث أدفايزرز في غرينفيل ، ساوث كارولينا. "لقد تغير الهدف الآن. لا يزال علامة بارزة مهمة ، ولكن بالنسبة لمعظم الناس ، لم يعد ذلك كافياً."

تأخذ عتبة المليون دولار المستخدمة في تحليل بلومبرغ في الاعتبار الديون والالتزامات الأخرى. ومع ذلك، فإن عددًا قليلاً من مليونيرات اليوم قادرون على التصرف بحرية في ما يقرب من مليون دولار من الأموال. بالنسبة للأسر التي "تصل بصعوبة إلى معيار المليونير"، فإن صافي ثروتها يتراوح بين مليون إلى مليوني دولار، حيث أن الجزء الأكبر من ثروتها غير سائلة. في عام 2023، تم ربط حوالي 66٪ من ثروتهم في المنازل الرئيسية وحسابات التقاعد، وهو معدل زاد بمقدار 8 نقاط مئوية منذ عام 2017.

لتحقيق السيطرة الحرة على الثروة، عادةً ما يحتاج الأثرياء إلى مستوى أعلى من الأصول. في عام 2023، كانت الأسر التي تبلغ صافي ثروتها 5 ملايين دولار أو أكثر تحتفظ بحوالي 24% من ثروتها في حسابات بنكية أو وساطة أكثر سهولة في الوصول إليها، بينما كانت هذه النسبة للأسر التي تقترب صافي ثروتها من 1 مليون دولار فقط 17%.

يمتلك مليونير ذو ثروة قليلة أصولًا غير سائلة أكثر.

نسبة الأصول المختلفة إلى صافي ثروة الأسرة في عام 2023

مصدر البيانات: مكتب الإحصاء الأمريكي SIPP

ملاحظة: الأصول المتداولة تشير إلى حسابات البنك والأسهم وصناديق الاستثمار والسندات التي يمكن بيعها في أي وقت.

استخدم تحليل بلومبرغ بيانات "مسح الدخل ومشاركة البرامج" من مكتب التعداد الأمريكي، والذي يتتبع التغيرات طويلة المدى لآلاف الأسر. كما أظهر تحليل آخر لمسح "التمويل الاستهلاكي" من الاحتياطي الفيدرالي بين عامي 1989 و2022 أن عدد الأسر المليونيرات ونسبتها قد زادت بسرعة في السنوات الأخيرة، وأكد أن نسبة القيمة الصافية للمنازل وأرصدة حسابات التقاعد في صافي ثروة المليونيرات في تزايد مستمر.

بالطبع، بالنسبة لمعظم الأمريكيين، لا يزال مبلغ 1,000,000 دولار هو مبلغ يمكن أن يغير الحياة. في عام 2024، كان متوسط دخل الأسر الأمريكية 83,730 دولار، بينما كان متوسط رصيد الحسابات في 4.8 مليون خطة تقاعد تابعة لمجموعة فاندغارد ( العام الماضي فقط 38,000 دولار.

على الرغم من أن أحدث البيانات تظهر أن عدد أصحاب الملايين في الولايات المتحدة قد ارتفع بنسبة 50% خلال ست سنوات، إلا أنهم لا يزالون يواجهون مجموعة من العوامل التي تعيق تدفق الثروة. على سبيل المثال، زادت أسعار الفائدة العالية من مشاكل السيولة. لجمع الأموال لمواجهة النفقات الكبيرة، يمكن للمستثمرين وأصحاب المنازل عادةً اقتراض الأموال من خلال رهن الأصول، ولكن التكاليف قد ارتفعت بشكل كبير. وفقًا لأحدث استطلاع من Bankrate لأكبر مؤسسات الإقراض، فإن متوسط سعر الفائدة على قروض خطوط ائتمان ملكية المنازل (HELOC) هو 7.89%، وهو تقريبًا ضعف معدل الفائدة الذي دفعه أصحاب المنازل في أوائل عام 2022. بينما تبدأ أسعار الفائدة على قروض الهامش من شركات السمسرة الكبرى مثل Fidelity وVanguard وCharles Schwab اليوم من 10% أو 11%، حسب حجم المحفظة.

"عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، سنشعر بأننا أقل ثراءً بغض النظر عن قيمة الأصول،" قالت نيكول جوبويان ويرك، رئيسة شركة بروسبرتي وذ استراتيجيات الثروة، ومخططة مالية.

ما يسمى "مليونير الورق" يمكنه دائمًا بيع الأصول مباشرة. ومع ذلك، لديهم الآن مزيد من الأسباب للتردد. بيع المنازل لا يتضمن فقط متاعب كبيرة وتكاليف معاملات. يحتاج مالكو المنازل أيضًا إلى العثور على مكان سكن جديد في وقت يتراجع فيه القدرة على تحمل تكاليف الإسكان في الولايات المتحدة بشكل حاد. قد يعني الانتقال التخلي عن معدلات الفائدة على الرهون العقارية التي تقل بكثير عن معدلات السوق الحالية. حتى لو كان لديهم أصول كبيرة بخلاف المنازل وحسابات التقاعد ذات القيود العمرية، فإن الوصول إلى هذه الثروة ليس بالأمر السهل. يحذر المستشارون من أن العملاء إذا باعوا كميات كبيرة من الأسهم فقد يتسبب ذلك في فرض ضرائب ضخمة.

يُظهر عدد الأثرياء من أجيال مختلفة وتوزيع ثرواتهم اختلافات ملحوظة. مع اقتراب "الجيل الصامت" من نهاية حياته، فإن الأثرياء الذين ولدوا قبل عام 1946 هم المجموعة الوحيدة التي تشهد انخفاضًا في العدد. في الوقت نفسه، يتمتع كبار السن في أمريكا بمزيد من الوقت لتجميع حسابات التقاعد 401)k( أو IRA، ويمكنهم البدء في سحب هذه الأموال بحرية قبل ستة أشهر من عيد ميلادهم الستين. وفقًا لتحليل بلومبرغ، فإن حوالي 27% فقط من ثروة الأثرياء من جيل الألفية موجودة في حسابات التقاعد، في حين أن هذه النسبة لجيل الطفرة السكانية تصل إلى 37%.

عدد الأسر المليونيرة الجديدة في جيل X هو الأعلى

مصدر البيانات: مكتب الإحصاء الأمريكي SIPP

ملاحظة: تقسيم الأجيال يستند إلى عمر رب الأسرة.

قال المستشارون إنه حتى كون الشخص مليونيراً ليس كافياً لجعل العملاء الأثرياء يفكرون في الاستقالة. ومع ذلك، قد يختلف المبلغ المطلوب من المال للتوقف عن العمل والحفاظ على نمط الحياة قبل التقاعد من شخص لآخر. "تؤثر عوامل مثل التضخم، وزيادة العمر المتوقع، والضرائب، والموقع الجغرافي على مقدار المال الذي تحتاجه"، قال أشتون لورانس.

قد يستطيع مليونير أن يتحمل حياة مريحة من الطبقة الوسطى، لكن بالنسبة للكثيرين، فإن أسلوب الحياة الكلاسيكي للمليونير - مثل منازل العطلات، والطائرات الخاصة، وتأجير اليخوت، والتسوق من الأزياء الراقية - أصبح أكثر بعدًا عن المتناول.

باستخدام أسلوب حياة عائلة ثرية في نيويورك كمثال: منزل مكون من أربع غرف نوم، سيارتان مرسيدس جديدة، تعليم في الجامعات المرموقة لطفلين، منزل صغير في الشمال، وزورق سريع بطول 19 قدمًا. قبل أقل من عشر سنوات، كانت هذه النفقات تبلغ حوالي 1.4 مليون دولار. ولكن بحلول عام 2023، ارتفع تكلفة نفس أسلوب الحياة إلى 2.1 مليون دولار.

أسلوب حياة مليونير لم يعد كما كان في السابق

منذ عام 2017، تضاعفت نفقات نمط الحياة الراقية تقريبًا.

مصادر المعلومات: زيلو، مرسيدس-بنز، جامعة هارفارد، سي راي، Boatguide.com

ملاحظة: بيانات أسعار المساكن تستند إلى القيمة المتوسطة الشهرية النموذجية للمنازل في النسبة المئوية من 35 إلى 65 من Zillow. تتعلق تكاليف الجامعات بمستويات الرسوم الدراسية الكاملة والرسوم لمدة ثمانية أعوام في عامي 2017 و2025.

"هذا هو أحد الأسباب غير المباشرة التي تجعل بعض الشباب يشعرون بالإحباط لأنهم لا يمكنهم الاستمتاع بمستوى معيشة والديهم،" قال توماس مورفي، المستشار المالي الأول في شركة دالاس مورفي وسيلفست لإدارة الثروات. "إنهم يعتقدون أن مليون دولار يجب أن تحل جميع المشاكل المالية، ولكن ما يحتاجون حقًا إلى التفكير فيه هو عشرة ملايين دولار."