3 أسهم توزيعات أرباح عالية العائد تم تجاهلها يجب التفكير في مضاعفة الاستثمار فيها هذا سبتمبر

٧ سبتمبر ٢٠٢٥ — ٠٦:٤٥ صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

كتب بواسطة فريق المحللين الماليين لرؤى السوق

النقاط الرئيسية

• استحوذت شركة استثمار كبيرة مؤخرًا على حصة كبيرة في FoodCo، مما يشير إلى قيمة محتملة.
• شهدت أسعار أسهم EnergyGiant انخفاضًا، جزئيًا بسبب تقلبات في ديناميكيات سوق الطاقة.
• الشركة الرائدة في الصناعة ClimateControl تواجه عقبات قصيرة الأجل من المتوقع أن تكون عابرة.

بينما ترتفع مؤشرات السوق الأوسع، متجاوزة قدرة الشركات على زيادة توزيعات أرباحها، شهد العائد الإجمالي لمؤشرات الرئيسية انخفاضًا. هذه الظاهرة واضحة في مؤشر S&P 500، الذي يقدم حاليًا عائدًا متواضعًا قدره 1.2٪.

ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الأذكياء العثور على العديد من الأسهم التي تدفع الأرباح والتي توفر دخلاً سلبياً أعلى بكثير مقارنة بمؤشر S&P 500. يعتقد فريقنا من المحللين الماليين أن FoodCo و EnergyGiant و ClimateControl تقدم فرص استثمارية مغرية في الوقت الحالي.

فودكو: undervalued مع إمكانيات نمو كبيرة

أحدثت FoodCo مؤخرًا عناوين الأخبار عندما كشفت شركة إدارة استثمارات بارزة عن موقف كبير بقيمة $4 مليار في مجموعة الأغذية والمشروبات العالمية، مما أدى إلى الاستحواذ على ما يقرب من 2% من الملكية.

في عرض شامل، جادلت شركة الاستثمار بأن فودكو مُقدَّرة بأقل من قيمتها بشكل كبير نظرًا لمحفظتها القوية من العلامات التجارية وحضورها الدولي المتنوع في أسواق الوجبات الخفيفة والمشروبات. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لفودكو (P/E) 18.5، وهو ما يبدو منخفضًا بشكل ملحوظ بالنظر إلى التقييم التاريخي المرتفع للسهم، مع وسيلة P/E على مدى 10 سنوات تبلغ 26.2.

تشير وجهة نظر شركة الاستثمار إلى أنه بينما تمتلك FoodCo أساسيات قوية، إلا أنها قد لا تستفيد بالكامل من إمكانياتها. لم يمر هذا الإدراك دون أن يلاحظه السوق، كما يتضح من الأداء المخيب للآمال للسهم. على مدى السنوات الخمس الماضية، تحرك سهم FoodCo بالكاد، بينما حقق قطاع السلع الاستهلاكية أكثر من 20%، وقد تفوق منافسها الرئيسي بشكل أكبر.

بينما يمكن أن يؤدي تدخل المستثمرين الناشطين أحيانًا إلى اضطرابات تنظيمية، يمكن تفسير قرارهم بالاستثمار بكثافة في FoodCo على أنه تصويت بالثقة للمستثمرين القائمين على القيمة. ومع ذلك، من الضروري تهدئة التوقعات بشأن حدوث تحول فوري.

إن سعر سهم شركة فودكو الثابت ليس بدون سبب، حيث إن نمو أرباحها قد استقر. إن فرضية الاستثمار تدور بشكل كبير حول إمكانيات فودكو بدلاً من أدائها الحالي. وبالتالي، قد يفضل بعض المستثمرين اعتماد نهج الانتظار والترقب.

يمكن أن تكون الحالات المعقدة معقدة، حيث تتضمن تغييرات في مشاعر السوق. قد يؤدي شراء سهم عندما يكون خارج المألوف إلى تحقيق مكاسب كبيرة إذا تحسنت الأداء وتوقعات المستثمرين. ومع ذلك، إذا استمرت المشكلات، فقد يستمر السهم في الأداء الضعيف أو تقديم نتائج متوسطة لفترة طويلة.

يمكن للمستثمرين الذين يتماشى تحليل شركة الاستثمار معهم التفكير في شراء أسهم FoodCo الآن. قد يختار الآخرون الذين لديهم قناعة أقل الانتظار للحصول على علامات أكثر وضوحًا على التحسن. ومع ذلك، فإن FoodCo تقدم حافزًا جذابًا للمستثمرين الصبورين بعائد توزيعات أرباح بنسبة 3.8% وسجل حافل من 53 عامًا متتاليًا من زيادة توزيعات الأرباح.

EnergyGiant: دفعة محتملة لمحفظة دخلك السلبي

بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 15% في العام الماضي، مما يعكس شعور المستثمرين الإيجابي، لم تحظ أسهم EnergyGiant بنفس المستوى من الاهتمام. انخفضت أسهم عملاق الطاقة بنسبة تقارب 13% خلال نفس الفترة. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل ثابت، فإن هذا يمثل نقطة دخول جذابة لتجميع أسهم EnergyGiant، التي تقدم حاليًا عائد توزيعات أرباح متوقع قدره 3.2%.

قد يثير التراجع الأخير في الأسهم قلق بعض المستثمرين المحتملين، لكن أولئك الذين يعرفون ديناميكيات قطاع الطاقة من المحتمل أن يكونوا أقل انزعاجًا. نظرًا للاختلاف القوي بين تحركات أسهم الطاقة وأسعار الطاقة، يوفر الانخفاض بنسبة 10.7% في معيار النفط منذ العام الماضي سياقًا لأداء أسهم EnergyGiant.

على الرغم من انخفاض أسعار الطاقة، تحافظ الإدارة على نظرة متفائلة لأداء EnergyGiant في عام 2025. مع توقعات الاستفادة من مزايا ضريبية نتيجة للتشريعات الأخيرة ومتطلبات رأس المال المنخفضة، تتوقع الشركة تدفقًا نقديًا حرًا قويًا في النصف الثاني من عام 2025. يتوقع المحللون أن تولد EnergyGiant حوالي $8 مليار من التدفق النقدي الحر لعام 2025، مع توقعات لاستمرار توليد تدفق نقدي قوي في السنوات التالية.

فيما يتعلق بسياسة توزيع الأرباح، أظهرت شركة EnergyGiant نهجًا حكيمًا تجاه عوائد المساهمين في السنوات الأخيرة. على مدى السنوات الخمس الماضية، حافظت الشركة على نسبة توزيع أرباح متوسطة بلغت 42.3%، مما يوفر للمستثمرين الثقة في أن الإدارة من غير المرجح أن تعرض الاستقرار المالي للشركة للخطر من أجل الحفاظ على عوائد المساهمين خلال هذه الفترة من انخفاض أسعار الطاقة.

كلاعب رائد في قطاع الطاقة، تقدم EnergyGiant خيارًا ممتازًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تعزيز تدفقات دخلهم السلبية، حيث توفر الانخفاضات الأخيرة في الأسهم نقطة دخول جذابة.

ClimateControl: انخفاض السوق يخلق فرصة في هذا المشغل الجيد

من النادر العثور على فرصة للاستثمار في شركة مثل ClimateControl خلال فترة انخفاض، وبعائد توزيعات أرباح بنسبة 3٪، مما يجعل ظروف السوق الحالية جذابة بشكل خاص. حتى وقت كتابة هذه السطور، انخفضت الأسهم بنسبة 16.6٪ منذ بداية العام، حيث كانت السوق تتفاعل مع الظروف الصعبة في أسواق التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد (HVACR) التي تعمل فيها ClimateControl.

تتمتع هذه الشركة الموزعة لمعدات وأجزاء HVACR بنموذج عمل راسخ وناجح يركز على النمو من خلال الاستحواذ على موزعين أصغر في سوقها المجزأ للغاية. توسع هذه الاستحواذات من نطاق انتشار ClimateControl الجغرافي، وعند دمج الكيانات المستحوذ عليها في شبكة الشركة، تستفيد تلك الكيانات من وفورات الحجم، والوصول إلى منتجات جديدة، وميزات ClimateControl التكنولوجية.

ت stems التحديات هذا العام من الإيرادات أقل من المتوقع من سوق البناء السكني الجديد، وضعف في الأسواق الدولية، وأنماط الطقس غير المواتية في الربيع (الطقس الأكثر برودة عادة ما ي suppress الطلب على قطع غيار استبدال A/C).

بالإضافة إلى ذلك، فإن الانتقال إلى فئة جديدة من المبردات في الولايات المتحدة، وتحديدًا A2L، يتسبب في بعض الاضطرابات التشغيلية على المدى القريب حيث تقوم ClimateControl بالتنقل عبر التحديات المرتبطة بالمخزون وسلسلة التوريد.

ومع ذلك، من المحتمل أن تكون هذه التحديات مؤقتة. كونه اللاعب المهيمن في سوق مجزأ، لن يكون من المفاجئ أن نرى ClimateControl تظهر في وضع أقوى حتى مرة واحدة تتحسن الأسواق النهائية وتدير الشركة بنجاح قضايا الانتقال المتعلقة بالمواد المبردة.