أفضل اختيارات المواد الاستهلاكية من خلال عدسة لينش

عند النظر في فلسفة الاستثمار لبيتر لينش، تبرز العديد من أسهم السلع الاستهلاكية كخيار جذاب بشكل خاص في الوقت الحالي. يكشف نهج لينش - الذي يركز على العثور على شركات بأسعار معقولة مقارنة بنموها مع إعطاء الأولوية للميزانيات العمومية القوية - عن بعض الفرص المثيرة للاهتمام في هذا القطاع الدفاعي التقليدي.

تظهر شركة AMBEV SA (ABEV) كالأداء البارز مع تصنيف مذهل بنسبة 91% وفقًا لمنهجية لينش. كشركة رائدة في صناعة البيرة في أمريكا اللاتينية، فإن الأسس القوية لشركة Ambev يصعب تجاهلها. تسجل الشركة أداءً جيدًا عبر مؤشرات حاسمة - المبيعات، ونسبة المخزون إلى المبيعات، والعائد مقارنة بمعايير السوق الأوسع. ربما الأهم من ذلك، تشير نسبة PEG (السعر إلى الأرباح بالنسبة للنمو) إلى أن السهم لا يزال مُقيّمًا بأقل من قيمته على الرغم من موقعه القوي. بينما تكون مقاييس التدفق النقدي محايدة، تشير الصورة العامة إلى أن هذا العملاق في صناعة المشروبات يقدم قيمة كبيرة.

تسكو بي إل سي (TSCDY) تحقق نسبة محترمة تبلغ 72%، مما يظهر إمكانات نمو جيدة في مجال تجزئة البقالة على الرغم من بعض المخاوف المتعلقة بالميزانية العمومية. تسجل الشركة متعددة الجنسيات التي تتخذ من المملكة المتحدة مقرًا لها نتائج جيدة في مقاييس الأرباح لكنها تعاني من نسب الديون - وهو تحدٍ نموذجي في تجارة التجزئة حيث يمكن أن تكون النفقات الرأسمالية كبيرة.

حصلت كل من US Foods (USFD) و Sysco (SYY) على تقييمات متطابقة بنسبة 72%، مع نقاط قوة وضعف مشابهة. تُظهر هذه العمالقة في توزيع المواد الغذائية أرقام مبيعات قوية ونسب سعر إلى أرباح معقولة بالنسبة للنمو، ولكن مستويات ديونهم قد تجعل لينش يتردد. ومع ذلك، فإن مواقعهم المهيمنة في سوق توزيع المواد الغذائية توفر نوعًا من المرونة التي تستحق الاعتبار.

لقد وجدت دائمًا أن نهج لينش الاستثماري بسيط بشكل منعش. اقتباسه الشهير حول العثور على "شركات يمكن لأي أحمق تشغيلها" يعكس تمامًا فلسفته القائمة على الحس السليم. بالتأكيد، تتناسب السلع الاستهلاكية مع هذا النموذج - فهذه الشركات تبيع منتجات يحتاجها الناس بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

ما يثير الدهشة بشكل خاص هو عدد الأسهم الأساسية الاستهلاكية القليل التي تلبي حاليًا معايير لينش الصارمة. في سوق اليوم المليء بالضبابية، أصبح العثور على شركات ذات تقييمات معقولة مقارنة بالنمو أمرًا صعبًا بشكل متزايد. من المحتمل أن تعطي مستويات الدين في العديد من هذه الشركات القوية الأخرى لينش سببًا للتوقف.

تظل السؤال حول ما إذا كانت هذه الأسهم يمكن أن تحافظ على ميزتها في بيئة تتغير فيها تفضيلات المستهلكين وعدم اليقين الاقتصادي. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستقرار مع إمكانيات النمو، تشير منهجية لينش بوضوح نحو AMBEV كأفضل خيار في هذا القطاع.