في تداول العملات الرقمية، أصبح مصطلح "دبوس" يحظى باهتمام واسع، خاصة بعد التقلبات الحادة الأخيرة في السوق. تشير هذه الظاهرة إلى ارتفاع أو انخفاض حاد في الأسعار خلال فترة زمنية قصيرة، ثم تعود بسرعة إلى مستوياتها الأصلية، مما يشكل ظلالاً طويلة تشبه الدبابيس على مخطط الشموع.

شهدت الإيثيريوم مؤخرًا عملية انزلاق نموذجية: حيث انخفض السعر من 3964 دولارًا إلى 3460.22 دولارًا، ثم ارتد بسرعة إلى 3928.16 دولارًا، مما ترك ظلًا سفليًا بارزًا على مخطط الشموع لمدة ساعة. هذه التقلبات السعرية التي تبدو صغيرة قد تكون لها تأثيرات مدمرة على المتداولين ذوي الرافعة المالية العالية.

من الضروري فهم العلاقة بين الرافعة المالية ومخاطر الإبر. المبدأ الأساسي هو: كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت انخفاضات الأسعار التي يمكن تحملها. على وجه التحديد، فإن الحد الأقصى للانخفاض الذي يمكن تحمله أثناء الشراء، والحد الأقصى للارتفاع الذي يمكن تحمله أثناء البيع على المكشوف، يساوي تقريبًا 1 مقسومًا على نسبة الرافعة المالية.

على سبيل المثال، إذا فتحت مركزًا طويلًا بمبلغ 4000 دولار: يمكن أن يتحمل الرفع المالي 2x انخفاضًا بنسبة 50%، بينما يمكن أن يتحمل الرفع المالي 10x انخفاضًا بنسبة 10%. إذا تم استخدام رفع مالي 100x، فإن انخفاض السعر بنسبة 1% فقط قد يؤدي إلى تصفية المركز. من المهم ملاحظة أنه حتى لو لمس السعر خط التصفية للحظة، سيتم تصفية العقد قسريًا، مما يؤدي إلى خسارة جميع الهامش.

تؤثر العقود ذات الرافعة المالية العالية (عادةً 5 أضعاف أو أكثر) بشكل خطير. في أحدث تقلبات السوق الكبيرة، انخفض السعر بنسبة تزيد عن 20% خلال 6 ساعات، مما أدى إلى تصفية جميع المراكز الطويلة التي كانت أسعار فتحها فوق 4375 دولاراً، والتي استخدمت رافعة مالية 5 أضعاف أو أكثر. حتى المتداولين الذين دخلوا خلال فترة الانخفاض، إذا استخدموا رافعة مالية تزيد عن 6 أضعاف، لم يكن بإمكانهم النجاة. في النهاية، تم تصفية مراكز تقدر بحوالي 20 مليار دولار، وتعرض العديد من المتداولين لخسائر كبيرة.

لتقليل المخاطر الناجمة عن الإدخال، يجب على المتداولين استخدام الرافعة المالية بحذر وتعيين أوامر وقف الخسارة دائمًا. إن حساب نطاق تقلبات الأسعار التي يمكن أن تتحملها الرافعة المالية بشكل معقول وتعديل استراتيجيات وقف الخسارة وفقًا لحالات السوق المختلفة هي تدابير رئيسية لإدارة المخاطر بشكل فعال.

في سوق العملات المشفرة الديناميكي، فإن فهم هذه الآليات والمخاطر بعمق، واتخاذ استراتيجيات الحماية المناسبة، أمر بالغ الأهمية لحماية أمان الأموال وتحقيق الأرباح على المدى الطويل. مع تطور السوق باستمرار، سيصبح التعلم المستمر والتكيف مع بيئات التداول الجديدة مهارة أساسية للمستثمرين الناجحين.