فهم الوسطاء الماليين في Web3: من الوسطاء التقليديين إلى التبادل اللامركزي

تطور الوسطاء في المالية

في التمويل التقليدي، يلعب الوسطاء دورًا حاسمًا في تسهيل المعاملات وتقديم الخدمات المالية. ومع ذلك، فإن ظهور Web3 وتكنولوجيا blockchain قد أدخل أشكالًا جديدة من الوسطاء، مما أعاد تشكيل مشهد المعاملات المالية.

أنواع الوسطاء: التقليدي مقابل Web3

وسطاء تقليديون

• وسطاء الأسهم: وسطاء مفوضون لتداول الأوراق المالية
• وسطاء العقارات: يسهلون معاملات الملكية
• وسطاء التأمين: يساعدون في العثور على سياسات التأمين المناسبة
• وسطاء الرهن العقاري: يتوسطون بين المقرضين والمقترضين لقروض المنازل
• وسطاء السلع: يتعاملون مع الصفقات للسلع مثل النفط والذهب

وسطاء الويب 3

• البورصات المركزية (CEXs): منصات رقمية لتداول العملات المشفرة
• ال exchanges اللامركزية (DEXs): بروتوكولات قائمة على البلوك تشين للتداول من شخص إلى شخص
• صناديق السوق الآلي (AMMs): أنظمة قائمة على العقود الذكية لتوفير السيولة
• بروتوكولات DeFi: تطبيقات البلوكشين التي تقدم خدمات مالية متنوعة

نماذج الإيرادات: من العمولات إلى رسوم البروتوكول

إيرادات الوسيط التقليدي

• رسوم قائمة على العمولة على التداولات
• رسوم إدارة الأصول
• عمولات قائمة على الفارق
• رسوم صيانة الحساب ورسوم عدم النشاط

إيرادات الوسيط في ويب 3

• رسوم التداول على البورصات المركزية
• رسوم الغاز ورسوم البروتوكول على DEXs
• مكافآت مزودي السيولة في AMMs
• مكافآت الزراعة والعائدات في بروتوكولات التمويل اللامركزي

الخدمات الكاملة مقابل التوجيه الذاتي: مقارنة عبر الأنظمة البيئية

التمويل التقليدي

• وسطاء الخدمة الكاملة: يقدمون نصائح وخدمات مالية شاملة
• وسيط الخصم: يوفر منصات تداول أساسية مع الحد الأدنى من الإرشادات

التمويل Web3

• خدمات الحفظ: منصات التداول المركزية التي تقدم واجهات سهلة الاستخدام وخدمات إضافية
• المنصات غير الحفظية: DEXs وبروتوكولات DeFi لمستخدمي العملات المشفرة الموجهين ذاتيًا

دور العقود الذكية في الوساطة اللامركزية

تعمل العقود الذكية كوسائط موثوقة في Web3، حيث تقوم بأتمتة العديد من الوظائف التي كان يقوم بها الوسطاء البشر تقليديًا:

• تنفيذ الصفقات على DEXs
• إدارة تجمعات السيولة في AMMs
• تسهيل الإقراض والاقتراض في بروتوكولات DeFi
• أتمتة استراتيجيات زراعة العائد

مزايا وعيوب وسطاء الويب 3

المزايا:

• الوصول العالمي للأسواق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• تقليل مخاطر الطرف المقابل من خلال العقود الذكية
• زيادة شفافية المعاملات
• رسوم أقل لبعض الخدمات

العيوب:

• حواجز تقنية أعلى للدخول
• ثغرات محتملة في العقود الذكية
• عدم اليقين التنظيمي في العديد من الولايات القضائية
• تحديات التقلب والسيولة في بعض الأسواق

اختيار الوسيط المناسب لاحتياجاتك

ضع في اعتبارك هذه العوامل عند الاختيار بين الوسطاء التقليديين والوسطاء في Web3:

• مهارتك التقنية وراحتك مع الأصول الرقمية
• مستوى السيطرة والمسؤولية الذي تريده على أصولك
• أنواع المنتجات أو الخدمات المالية التي تحتاجها
• تحملك للمخاطر واهتماماتك التنظيمية

مستقبل الوساطة المالية

بينما تستمر الخطوط الفاصلة بين التمويل التقليدي وWeb3 في التلاشي، قد نرى نماذج هجينة تظهر، تجمع بين الامتثال التنظيمي للوسطاء التقليديين وكفاءة وملاءمة الأنظمة المعتمدة على blockchain. ستكون النقطة الأساسية للمستخدمين هي البقاء على اطلاع حول المشهد المتطور واختيار الوسطاء الذين يتناسبون بشكل أفضل مع أهدافهم المالية وملفات المخاطر الخاصة بهم.