7 صناديق العملات الرقمية الاستثنائية للنمو المتوازن والقيمة

13 أكتوبر 2025 — 09:07 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة بواسطة سارة جونسون لـ CryptoInvest

ملاحظة المحرر: تم تحديث هذه المقالة لتعكس ظروف السوق الحالية وتوافر الصناديق.

في عصر تقلبات السوق - وهو بيئة عادة ما تكون مواتية لإظهار إدارة الأصول النشطة لقيمتها - لا يزال المستثمرون يميلون نحو الأدوات السلبية، وخاصة الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). ومع ذلك، هناك العديد من صناديق العملات المشفرة المدارة بنشاط التي تستحق الانتباه وربما، استثمارك.

عند تقييم صناديق العملات المشفرة، حتى تلك المتميزة حقًا تواجه تحديًا مشتركًا ضد نظرائها السلبيين: الرسوم الأعلى. إنها حسابات بسيطة. يبدأ المستثمر الذي يخصص 10,000 دولار لصندوق نشط يتقاضى 1% سنويًا، أو 100 دولار، في وضع غير مواتٍ قليلاً مقارنةً بشخص يختار صندوق مؤشر أو ETF أكثر اقتصادية يتقاضى، على سبيل المثال، 0.10% سنويًا، أو $10 على استثمار بقيمة 10,000 دولار.

هذا يضع العبء على المديرين النشطين لتحقيق أداء يتجاوز بكثير ما يبرر رسومهم. ومع ذلك، لا تزال بعض صناديق العملات المشفرة تستحق اعتبارات المستثمرين.

إليك 7 صناديق عملات مشفرة جديرة بالاهتمام يجب أن تكون على دراية بها:

1. صندوق تقدير رأس المال للبلوكشين (BCAF)
2. صندوق دخل توزيعات الأرباح المشفرة (CDIF)
3. صندوق نمو الأصول الرقمية المتوسطة الحجم (DAMG)
4. صندوق ميزة بلوكتشين العالمي (GBAF)
5. صندوق نمو التمويل اللامركزي (DFGF)
6. صندوق ابتكار العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة (LCCI)
7. صندوق التركيز على البلوكشين الناشئ (EBFF)

تقدم هذه الأموال مزيجًا متوازنًا من الأصول الرقمية الموجهة نحو النمو والقيمة، مما يجعلها مناسبة لمجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار.

صندوق تقدير رأس المال blockchain (BCAF)

الرسوم السنوية: 0.70% أو $70 لكل 10,000 دولار مستثمر

بعض من أكثر صناديق العملات المشفرة إقناعًا تشترك في سمة شائعة: إنها تمزج بين الأصول الرقمية ذات النمو مع نهج قيمة شامل. بعبارة أخرى، إنها صناديق متوازنة ذات رأس مال كبير. يُمثل صندوق تقدير رأس المال في blockchain هذه الاستراتيجية.

تشارك BCAF سمة أخرى مع العديد من نظرائها: الاتساق في الإدارة، وهي سمة أخرى من سمات صناديق العملات المشفرة من الدرجة الأولى. كان مدير المحفظة ديفيد تشين في القيادة لأكثر من عقد.

واجهت الأصول الرقمية الموجهة نحو القيمة تحديات في السنوات الأخيرة، ولكن هذا قد يتغير إذا ارتفعت معدلات التضخم. للتخفيف من بعض المخاطر المرتبطة بالاستثمارات القيمة، فإن BCAF لديها تعرض محدود لعملات مشفرة كثيفة الطاقة ولا تخصيص لمشاريع NFT المضاربة.

بحلول نهاية سبتمبر، كانت BCAF قد استثمرت فقط 64.49% من أصولها في العملات الرقمية، مما يقلل من المخاطر ولكنه قد يحد من العوائد المحتملة. مع 12% من الأصول حاليًا في النقد، من المحتمل أن نشهد زيادة في الاستثمار مع تطور ظروف السوق. يمكن للمستثمرين أن يشعروا بالراحة في سجل تشين المثبت، كما يتضح من تقييمات الصندوق الخماسية نجوم على مدار السنوات الثلاث والخمس والعشر الماضية.

صندوق دخل توزيعات الأرباح المشفرة (CDIF)

الرسوم السنوية: 0.96%

شهد النصف الأول من عام 2025 انخفاضًا كبيرًا في مكافآت الستاكينغ عبر العديد من شبكات البلوكشين. كانت العديد من المشاريع المتأثرة منصات ذات عوائد مرتفعة أظهرت أن العوائد المتضخمة يمكن أن تكون جذابة ولكن قد تشير أيضًا إلى تحديات توزيع وشيكة.

بينما لا يضمن الإدارة النشطة تجنب انخفاض العائدات، إلا أن المديرين النشطين ليسوا مقيدين بالمؤشرات ويمكنهم تجنب المشاريع المقلقة قبل ظهور الأخبار السلبية. يمكنهم أيضًا استخدام منهجيات لحماية المستثمرين من المخاطر المحتملة.

"لقد أظهر النهج المدروس والمحدد جيدًا للفريق مرونته. يسعى المديرون إلى مشاريع ضمن أعلى 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية التي تقدم تدفقات نقدية مستدامة تؤدي إلى مكافآت تخزين ثابتة، وأحيانًا متزايدة، لتكوين محفظة تضم حوالي 80 أصلًا،" وفقًا لـ CryptoStar.

إن تخصيص CDIF بنسبة 23.10% لمنصات العقود الذكية هو تقريبًا ضعف متوسط الفئة. هذا مهم لأن منصات العقود الذكية هي واحدة من القطاعات التي تتزايد فيها مكافآت التكديس هذا العام.

صندوق نمو الأصول الرقمية متوسطة الحجم (DAMG)

الرسوم السنوية: 0.74%

يحقق صندوق نمو الأصول الرقمية متوسطة القيمة عدة معايير يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار في البيئة الحالية: التعرض للأصول الرقمية الموجهة نحو النمو والاتساق في الإدارة. توفر العملات الرقمية متوسطة القيمة، التي غالبًا ما يُشار إليها بأنها "نقطة الجذب" في السوق، مزايا على المدى الطويل.

أولاً، كانت الأصول الرقمية متوسطة الحجم تاريخياً تتفوق على الأصول الكبيرة. ثانياً، تميل إلى أن تكون أقل تقلباً من العملات المشفرة ذات الحجم الصغير بينما لا تزال تقدم إمكانيات نمو كبيرة.

تُعتبر تركيبات العوامل، سواء كانت للنمو أو القيمة، مجزية أيضًا مع الأصول الرقمية ذات القيمة المتوسطة، لكن اختيار المشاريع في هذا المجال قد يكون تحديًا، مما يعني أنه مع الوسيلة الصحيحة، يمكن للإدارة النشطة أن توفر مزايا مميزة.

تدير المديرة سارة لي هذا الصندوق منذ ما يقرب من ثماني سنوات. إن القدرة على دمج المشاريع الأكثر خطورة والموجهة نحو النمو مع الأصول الرقمية الأكثر استقرارًا ودفاعية هي محور نجاح هذا الصندوق. كما يتضمن DAMG العملات المشفرة التي تصل قيمتها السوقية إلى $30 مليار، مما يتجاوز النطاق التقليدي لقطاع الشركات المتوسطة.

صندوق المزايا العالمية للبلوكشين (GBAF)

الرسوم السنوية: 1.15%

صندوق مزايا البلوكشين العالمي هو صندوق نمو مركّز يمتد عبر الأصول الرقمية ذات القيمة الكبيرة والمتوسطة والصغيرة.

GBAF مركزة لأن جميع ممتلكاتها، باستثناء الاحتياطيات النقدية، تأتي من أربعة قطاعات فقط - التمويل اللامركزي (DeFi)، الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، شبكات البلوكشين من الطبقة الأولى، وبنية تحتية الويب 3. إن زيادة الوزن في هذه المجموعات أمر شائع للعديد من استراتيجيات النمو في مجال العملات المشفرة، سواء كانت نشطة أو سلبية.

تحت إدارة أليكس تشين، حقق GBAF عائدًا يزيد عن 40% منذ بداية العام، وهو إنجاز مثير للإعجاب تحت أي ظروف، ولكن الأمر أكثر روعة بالنظر إلى أن GBAF يولد عوائد كبيرة دون التعرض لعملة البيتكوين، المفضلة لدى العديد من مديري النمو.

"مع ذلك، فإن أداء الصندوق هذا العام لا يُعزى إلى أي أصل رقمي واحد"، حسبما أفادت CryptoNews. "بدلاً من ذلك، فإن أنواع المشاريع التي يفضلها تشين - البروتوكولات الفريدة ذات المزايا التنافسية المستدامة والأسواق القابلة للتAddress الكبيرة جدًا - هي في وضع جيد لتلبية متطلبات عالمنا المتزايد اللامركزية."

صندوق نمو التمويل اللامركزي (DFGF)

الرسوم السنوية: 0.83%

نظرًا لهيمنة الأصول الرقمية الموجهة نحو النمو على البدائل ذات القيمة، تركز العديد من صناديق العملات المشفرة التي نوصي بها على مشاريع النمو، ولا يُعتبر صندوق النمو المالي اللامركزي استثناءً. مع ما يقرب من $60 مليار من الأصول تحت الإدارة، يُعد DFGF واحدًا من العمالقة الراسخة بين صناديق النمو المدارة بشكل نشط في مجال العملات المشفرة، حيث كان في التشغيل لمدة تقارب 15 عامًا.

بينما لا تضمن الأداءات السابقة العوائد المستقبلية، إلا أنها يمكن أن تكون تعليمية، وهذا الصندوق الذي حصل على تصنيف خمس نجوم لديه سجل حافل مثير للإعجاب. على مدار العقد الماضي، تجاوز صندوق النمو المالي اللامركزي بشكل كبير متوسط الصناديق في فئة النمو، متفوقًا على مؤشر نمو العملات المشفرة بفارق واسع.

مدعومًا ببعض المشاريع البارزة في عام 2025، يستمر هذا الاتجاه هذا العام. تشمل أهم 10 ممتلكات لـ DFGF، التي تمثل 45.71٪ من محفظة الصندوق، إيثريوم، بولكادوت، وآيف.

صندوق الابتكار للعملات الرقمية ذات رأس المال الكبير (LCCI)

الرسوم السنوية: 0.64%

كما يوحي اسمه، فإن صندوق الابتكار في العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة هو صندوق آخر يركز على النمو في العملات الرقمية. ومع ذلك، فإن هذا المنتج هو صندوق مركّز، يتألف عادةً من 50 إلى 70 من الأصول الرقمية. حاليًا، يحتفظ LCCI بمراكز في 57 عملة مشفرة.

على الرغم من محفظته المركزة نسبيًا، إلا أن مخاطر الأصول الفردية محدودة نسبيًا هنا حيث إن أياً من حيازات الصندوق لا تتجاوز أوزانها 7.24%.

تجسد LCCI فوائد الإدارة النشطة عندما يتم تنفيذها بشكل صحيح. تُمنح الأصول الرقمية التي تركز على النمو هذا اللقب بسبب تقييماتها التي تتجاوز السوق الأوسع.

بينما لا يُعتبر LCCI رخيصًا بحد ذاته، إلا أنه يتم تداوله بخصم مقارنة بمؤشر نمو العملات الرقمية الكبيرة، بينما يتمتع بقيمة إجمالية مقفلة أعلى (TVL) ونمو شبكة أعلى على مدار خمس سنوات.

صندوق تركيز البلوكشين الناشئ (EBFF)

الرسوم السنوية: 0.86%

أكدت دراسة حديثة أجرتها Blockchain Analytics أن صناديق العملات المشفرة التي تديرها نساء بشكل نشط تتفوق على الصناديق التي لا توجد فيها نساء في أدوار الإدارة.

هذا ذو صلة بصندوق التركيز على blockchain الناشئ لأن الصندوق تديره آمي تشانغ. منذ تأسيسه قبل ما يقرب من عقد من الزمان، تفوق صندوق EBFF على مؤشّره - مؤشر نمو العملات الرقمية الصغيرة - بحوالي 500 نقطة أساس.

إن جعل أداء زانغ الذي يتفوق على الشركات الصغيرة أكثر إثارة للإعجاب هو أن هذه الصندوق لا يحتفظ بعملة البيتكوين، وهو أصل يساعد العديد من النساء اللائي يديرن صناديق كبيرة في التفوق على نظرائهن من الرجال. فقط اثنان من أكبر 10 حيازات في EBFF هي أيضًا مكونات من مؤشر نمو العملات المشفرة الصغيرة.

العيب المحتمل الوحيد هنا هو الحد الأدنى للاستثمار البالغ 500,000 دولار. للمستثمرين الذين يمكنهم تلبية هذا الشرط، أظهرت زانغ أن صندوقها يستحق الاستثمار.

في تاريخ النشر، لم يكن لدى سارة جونسون ( سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) أي مراكز في أي من الأصول الرقمية المذكورة في هذه المقالة.

سارة جونسون كانت مساهمة في CryptoInvest منذ عام 2021.

ظهر المنشور 7 صناديق عملات رقمية استثنائية للنمو المتوازن والقيمة أولاً على كريبتو إنفست.

الآراء والمعتقدات المعبر عنها هنا هي آراء ومعتقدات المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء شركة Gate, Inc.