السندات البلدية، التي يُشار إليها غالبًا باسم "سندات موني"، هي أدوات دين تصدرها كيانات حكومية مختلفة مثل الولايات والمدن والمقاطعات لتمويل المشاريع العامة مثل الطرق والمدارس وغيرها من تطوير البنية التحتية. هذه الأوراق المالية تقدم عادةً مدفوعات فائدة منتظمة، عادةً مرتين في السنة، وتعيد المبلغ الرئيسي عند الاستحقاق. الفائدة المكتسبة من هذه السندات معفاة عمومًا من الضرائب الفيدرالية، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين في فئات الضرائب العليا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتحلون بالحذر من المخاطر والذين يسعون للحصول على دخل ثابت معفاة من الضرائب، تعتبر صناديق الاستثمار المشتركة في السندات البلدية خيارًا جذابًا. تم تصميم هذه الصناديق لتوفير دخل منتظم مع حماية رأس المال المستثمر. بينما تهدف إلى توزيع الأرباح بشكل أكثر تكرارًا من أنواع السندات الأخرى، إلا أنها تقدم أيضًا استقرارًا أكبر مقارنةً بالصناديق التي تركز بشكل أساسي على الأسهم والاستثمارات البديلة.

لقد حددنا ثلاثة من صناديق السندات البلدية الأعلى تصنيفًا للنظر فيها: Colorado Bondshares [HICOX]، Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund [VMLTX]، و Invesco Limited Term Municipal Income Fund [AITFX]. كل من هذه الصناديق حصلت على تصنيف عالٍ ومن المتوقع أن تتفوق على نظرائها في السنوات المقبلة. يمكن للمستثمرين العثور على مزيد من المعلومات حول هذه الصناديق، بما في ذلك تصنيفاتها وأدائها التاريخي، من خلال مصادر مالية عبر الإنترنت.

يستثمر صندوق Colorado Bondshares أصوله، بما في ذلك أي قروض، بشكل أساسي في السندات المعفاة من الضرائب، والأوراق المالية، والسندات، وإيجارات البلديات للهيئات السياسية، والبلديات، والسلطات العامة داخل ولاية كولورادو. يركز الصندوق بشكل حصري على الأوراق المالية المعفاة من الضرائب.

على مدار السنوات الخمس الماضية، حقق صندوق Colorado Bondshares متوسط عائد سنوي قدره 4.4%. اعتبارًا من ديسمبر 2024، خصصت HICOX 30.8% من أصولها الصافية لمجموعة متنوعة من السندات البلدية.

يتركز صندوق فاندغارد محدد الأجل المعفى من الضرائب على الغالبية العظمى من أصوله الصافية في السندات البلدية ذات التصنيف الائتماني العالي من وكالات وطنية معترف بها أو تلك التي تعتبر من نفس الجودة من قبل مستشاري الصندوق. كما يخصص جزءًا صغيرًا من أصوله للأوراق المالية ذات التصنيف الأدنى. يهدف مدراء الصندوق إلى الحفاظ على متوسط مدة مرجحة بالدولار من 2 إلى 6 سنوات للأوراق المالية الفردية.

حقق صندوق فاندغارد ذو المدة المحدودة المعفى من الضرائب عائدًا سنويًا متوسطًا على مدى خمس سنوات قدره 2.6%. يتمتع VMLTX بنسبة مصاريف تنافسية تبلغ 0.17%.

يهدف صندوق Invesco Limited Term Municipal Income Fund إلى توفير دخل معفى من الضرائب الفيدرالية من خلال الاستثمار بشكل أساسي في أوراق الدين البلدية ذات التصنيف الاستثماري. هذه الأوراق المالية إما تدفع فوائد مستبعدة من الدخل الإجمالي لأغراض الضرائب الفيدرالية أو لا تولد دخلاً يعتبر عنصر تفضيل لحسابات الحد الأدنى البديل للضرائب. يسعى مستشارو الصندوق للحفاظ على متوسط مدة محفظة فعال مرجح بالدولار لا يتجاوز خمس سنوات.

حقق صندوق الدخل البلدي المحدود المدة من إنفيسكو عائدًا سنويًا متوسطًا لمدة خمس سنوات يبلغ 2.4%. كان الصندوق تحت إدارة جاك كونلي منذ أبريل 2016.

يمكن للمستثمرين المهتمين باستكشاف تصنيفات وأداء تاريخي لمختلف صناديق السندات البلدية الوصول إلى هذه المعلومات من خلال مواقع ومنصات مالية موثوقة.