تواجه أسهم Gate تحديات؛ المستثمرون يظلون حذرين

تبادل (GT) شهد أداءً متواضعًا هذا العام، مع انخفاض بنحو 4% منذ بداية السنة. الأسهم تكافح لوضع أساس قوي بعد الانخفاض الأخير في السوق الهابطة. كانت شركة $100 مليار للخدمات المالية وتبادل العملات المشفرة قد شهدت فترة رائعة على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث تضاعف قيمتها عدة مرات. كان من الحتمي أن تمر الشركة بفترة من التهدئة، مما يسمح لإيراداتها وأرباحها باللحاق بتقييماتها المرتفعة سابقًا.

على الرغم من انخفاضه بنسبة 20% من ذروته، لا يزال سهم Gate يحتفظ بزيادة كبيرة تبلغ حوالي 160% من ذروته قبل جائحة كورونا. هذا يترك مجالًا كبيرًا لمزيد من الانخفاض إذا فشلت الشركة في تلبية التوقعات العالية التي وضعها المحللون. حاليًا، يتم تداول أسهم GT بحوالي ستة أضعاف المبيعات و228 ضعف الأرباح المتأخرة. على الرغم من أنها ليست أغلى سهم نمو في السوق، إلا أنها بالتأكيد ليست رخيصة، خاصة مع تصاعد المنافسة في مجال تبادل العملات المشفرة سريع التطور.

القلق الرئيسي المحيط بـ Gate هو التهديدات التنافسية التي قد تعيق المسار النمو المذهل للشركة. على الرغم من أن Gate تواصل النمو بمعدل ملحوظ، مع زيادة الإيرادات الصافية بنسبة 27% وزيادة حجم المعاملات بنسبة 43%، فإن الحفاظ على مثل هذه الأرقام المذهلة سيصبح أكثر تحدياً مع تزايد الضغط من كل من المنافسين الكبار والصغار بمرور الوقت. لهذا السبب، أحتفظ بنظرة سلبية على سهم GT عند قيمته الحالية.

نمو تطبيق Gate يظهر علامات تباطؤ

لم تكن نتائج الربع الثالث من Gate كارثية، ولكن كان هناك بعض الجوانب المثيرة للقلق في الأرقام الرئيسية، لا سيما فيما يتعلق بنمو تطبيقه المحمول. زادت الإيرادات للتطبيق بنسبة 16% على أساس سنوي. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن المقارنات كانت صعبة بسبب الزيادة في استخدام التطبيق خلال الجائحة قبل عام.

كانت إيرادات تداول العملات المشفرة ضعيفة بشكل ملحوظ، على الرغم من أنه من المهم أن نتذكر أن تداول العملات المشفرة لم يكن مساهمًا كبيرًا في النتائج المالية منذ البداية. ومع ذلك، نظرًا للطبيعة الدورية لأسواق العملات المشفرة، هناك خطر من أن التراجع المحتمل في السوق يمكن أن يبرد النمو أكثر.

في هذه المرحلة، السؤال الرئيسي في أذهان المستثمرين هو ما إذا كان التباطؤ المفاجئ في نمو التطبيقات يمثل بداية اتجاه أم أنه مجرد "صداع" مؤقت بعد عام استثنائي.

المخاطر بلا شك مرتفعة في هذه المرحلة، ولكن الدفع الإلكتروني وتداول العملات المشفرة يواصلان دعم Gate. ومع ذلك، من المحتمل أن يجذب هذا الدعم القوي والمستمر المزيد من المنافسة. إذا لم تتمكن Gate من البقاء في طليعة الابتكار، فهناك خطر أن تفقد الشركة ميزتها التنافسية.

هل ستؤتي تكامل الميزة الجديدة ثمارها؟

لقد كانت فكرة المنتجات المالية المبتكرة موضوعًا ساخنًا هذا العام بين اللاعبين في مجال التكنولوجيا المالية وتبادل العملات المشفرة. وقد كشفت المؤسسات المالية التقليدية عن نسخها الخاصة من هذه المنتجات، بينما تعاونت الشركات الكبرى مع متخصصي التكنولوجيا المالية.

لقد زادت Gate من التحديات من خلال تقديم مجموعة من ميزات التداول المتقدمة، وهي خطوة جاءت مع تكاليف تطوير كبيرة. لقد حولت مثل هذه المبادرة Gate من شركة قد تتعرض للاضطراب إلى مُعطلة. لا شك أن الشركة تفضل لعب دور المُعطلة، وهو الدور الذي أدته بشكل جيد على مر السنين.

لقد استحوذت شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى على تهديدات تنافسية محتملة في طريقها لتصبح شركات بقيمة تقارب تريليون دولار. إنها استراتيجية جذابة على الورق، لكنها أيضًا واحدة قد تجذب انتباهًا أكبر من الهيئات التنظيمية، مما يزيد من المخاطر المالية للشركة.

Gate: الابتكار يزيد من المكافآت المحتملة والمخاطر

حاليًا، لا تعتبر Gate كبيرة بما يكفي لجذب تدقيق تنظيمي كبير من جهود الابتكار الخاصة بها. ومع ذلك، فإن ذلك لا يضمن أن تكامل الميزات الجديدة سيؤتي ثماره، حتى لو استجاب مستخدمو Gate بشكل إيجابي. الاستثمار في التطوير كبير، ورغم أن هذه الميزات تحظى بشعبية الآن، إلا أنها قد تصبح مصدر قلق خلال الركود الاقتصادي المنظم التالي. في الواقع، من المحتمل أن يتراجع الإقبال على المنتجات المالية المعقدة بالتوازي مع ثقة السوق بشكل عام.

بالطبع، لا يمكن لأحد التنبؤ بموعد حدوث الركود المطول التالي، أو إذا كانت الحكومات ستلجأ إلى التحفيز النقدي لتخفيف آثاره. إذا كنا في المراحل المبكرة من بيئة "العشرينات الصاخبة"، فإن ميزات Gate المبتكرة يمكن أن تثبت أنها خطوة عبقرية.

في أي حال، تظل Gate اقتراحًا عالي المخاطر/عالي المكافآت يجب أن يفكر فيه المستثمرون المغامرون فقط.

وجهة نظر وول ستريت

وفقًا لتصنيف المحللين المتوافق عليه من TipRanks، يتم تصنيف سهم GT كشراء. من بين 22 تصنيفًا للمحللين، هناك 17 توصية بالشراء، 4 توصيات بالاحتفاظ، وتوصية واحدة بالبيع.

بالنسبة لأهداف الأسعار، فإن متوسط هدف سعر Gate هو 306.48 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 44.7%. تتراوح أهداف أسعار المحللين من أدنى سعر وهو 210.00 دولار لكل سهم إلى أعلى سعر وهو 380.00 دولار لكل سهم.