بعد أن كاد أن يتخلص من محفظته بالكامل، اشترى مايكل بوري من "The Big Short" سهمين مهجورين انخفضا بنسبة 40% على الأقل هذا العام

مايكل بيري، الرجل الذي راهن شهيرًا ضد سوق الإسكان قبل الركود العظيم ( وجعل كريستيان بيل يلعب دوره في فيلم )، يثير الضجة مرة أخرى. في وقت سابق من هذا العام، صدم المستثمرين من خلال تصفية محفظته بالكامل تقريبًا وشراء وضع خيارات على عمالقة التكنولوجيا مثل نفيديا. اتضح أن توقيته كان مثاليًا - فقد انهار السوق في أبريل خلال "يوم التحرير" الخاص بترامب، على الرغم من أنه قد تعافى منذ ذلك الحين.

الآن، تكشف ملفات بوري للربع الثاني عن تحول دراماتيكي. لقد أصبح المستثمر المعروف بتوجهاته المعاكسة متفائلاً، مستهدفًا على وجه الخصوص سهمين لا يجرؤ معظم المستثمرين على الاقتراب منهما - كلاهما انخفض بنسبة 40٪ على الأقل هذا العام.

يونايتد هيلث: تعرضت للضغوط ولكنها ليست خارج اللعبة

عانت UnitedHealth من عام سيء في 2025. حتى بعد الانتعاش الأخير، لا تزال الأسهم منخفضة بحوالي 41%. أساءت عملاق الرعاية الصحية تقدير التكاليف الطبية هذا العام - بمقدار 6.5 مليار دولار. انخفض توقع الأرباح المعدلة للسهم من حوالي $30 إلى فقط 16 دولار. بالإضافة إلى تحقيق وزارة العدل في ممارسات الفوترة الخاصة بهم في Medicare Advantage، لديك العاصفة المثالية.

لكن بوري ليس الملياردير الوحيد الذي يرى فرصة في بؤس يونيتيد هيلث. وارن بافيت وديفيد تيبر قد بدآ أيضًا في الشراء. على الرغم من مشكلاتها، لا تزال يونيتيد هيلث تهيمن على سوق التأمين الأمريكي مع قوة تسعير كبيرة. تحتفظ الشركة بعائد جيد على التدفق النقدي الحر يتجاوز 9% وتقدم عائدًا على الأرباح بنسبة 3%. قام بوري بشراء 20,000 سهم مباشرة بالإضافة إلى التعرض لـ 350,000 سهم أخرى من خلال وضع خيارات، رهانًا على أن الشركة يمكن أن تتجاوز هذه العاصفة.

لولوليمون: علامة تجارية فاخرة في موقف صعب

عانت علامة الأزياء الرياضية الفاخرة لولوليمون بشكل أسوأ، حيث انخفضت أسهمها بنحو 47% هذا العام. تواجه الشركة تحديات متعددة: زيادة المنافسة، الرسوم الجمركية، المستهلكون الحذرون الذين يترددون في إنفاق الأموال على ملابس التمارين الرياضية باهظة الثمن، وتراجع حماس ممارسة الرياضة في فترة الوباء.

على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، اشترى بوري 50,000 سهم من LULU بشكل مباشر وامتلك تعرضًا لـ 400,000 سهم إضافي من خلال وضع خيارات. بينما تجاوزت الشركة تقديرات الأرباح في الربع الأول، خفضت الإدارة توجيهها للعام بالكامل، مشيرة إلى "البيئة الاقتصادية الديناميكية."

ما جذب بوري على الأرجح هو الميزانية العمومية النظيفة لشركة لولوليمون - 1.3 مليار دولار نقدًا بدون ديون - وقوة تسعيرها. مع تداول السهم عند 13.5 مرة من الأرباح المستقبلية، يبدو أن بوري يعتقد أن السوق قد بالغ في رد فعله وأن علامة لولوليمون التجارية القوية يمكن أن تتجاوز التحديات القريبة.

أجد أنه من الرائع كيف أن بوري يختلف باستمرار عندما يختلف الآخرون. قد تبدو هذه الأسهم المخصومة بشدة مثل الخناجر المتساقطة لمعظم المستثمرين، لكن غرائزه المتعارضة قد أثمرت بشكل مذهل في السابق. سواء كان على حق هذه المرة يبقى أن نرى، لكنني لن أراهن ضد الرجل الذي توقع انهيار سوق المساكن بينما كان الجميع لا يزال يحتفل.