5 أسهم في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي تتفوق على السوق بينما تظل ميسورة التكلفة

لقد شهدت صناعة أشباه الموصلات طفرة ملحوظة على مدار العام الماضي، حيث ارتفع مؤشر قطاع أشباه الموصلات في PHLX بنسبة 51% مثير للإعجاب. يمكن أن يُعزى هذا النمو إلى الطلب المتزايد على الشرائح المدفوع بتبني واسع النطاق لتطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI).

تلعب أشباه الموصلات دورًا محوريًا في ثورة الذكاء الاصطناعي. أصبح تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT من OpenAI ممكنًا بفضل الرقائق التي صممتها الشركات الرائدة في الصناعة. وهذا يفسر الارتفاع الكبير في مبيعات وحدات معالجة الرسوميات التي تركز على الذكاء الاصطناعي (GPUs) على مدى الثمانية عشر شهرًا الماضية، مما أدى إلى نمو كبير في الإيرادات والأرباح لمصنعي الرقائق.

بينما شهد أحد الشركات المصنعة الرئيسية لوحدات معالجة الرسوميات ارتفاعاً في سعر سهمه بنسبة 225% في العام الماضي، إلا أنه ليس اللاعب الوحيد في سلسلة إمداد الأجهزة الذكية. دعونا نستكشف خمس شركات أخرى تسهم بشكل كبير في سوق الأجهزة الذكية.

الشركات المصنعة للخوادم تجني فوائد من اعتماد الذكاء الاصطناعي

بينما يقوم مصممو الشرائح بإنشاء معالجات لأعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي مثل تدريب نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والاستدلال، تتطلب هذه الشرائح بنية تحتية متخصصة للخوادم مُحسّنة لمهام الذكاء الاصطناعي. تستفيد شركتان بشكل كبير من الطلب المتزايد على الخوادم المُحسّنة للذكاء الاصطناعي وهما Dell Technologies و Super Micro Computer.

شهدت أسهم ديل طفرة بنسبة 184% في العام الماضي، في حين شهدت أسهم سوبر مايكرو كومبيوتر زيادة مذهلة بنسبة 847%. على الرغم من هذه المكاسب الرائعة، لا تزال كلا السهمين بأسعار جذابة. نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ديل تبلغ 0.9 فقط، بينما تبلغ نسبة سوبر مايكرو كومبيوتر 5.6، وكلاهما أقل من متوسط مؤشر قطاع التكنولوجيا في ناسداك-100 البالغ 7.3.

تدفع طلبات الخوادم المدعومة بالذكاء الاصطناعي نمو ديل، حيث قامت الشركة بشحن خوادم محسّنة للذكاء الاصطناعي بقيمة $800 مليون دولار في الربع الماضي. وقد تضاعف رصيد الشركة من خوادم الذكاء الاصطناعي تقريبًا ربعًا بعد ربع ليصل إلى 2.9 مليار دولار، مدعومًا بزيادة قدرها 40% في طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي على أساس ربع سنوي. ومن المتوقع أن ينمو سوق خوادم الذكاء الاصطناعي من حوالي $30 مليار دولار العام الماضي إلى $150 مليار دولار في عام 2027، وفقًا لتوقعات الصناعة.

حققت شركة سوبر مايكرو كمبيوتر أيضًا نموًا ملحوظًا، مع توقعات بارتفاع إيراداتها إلى 14.5 مليار دولار في السنة المالية الحالية. وتدعي الشركة أن طاقتها الإنتاجية يمكن أن تدعم أكثر من $25 مليار في الإيرادات السنوية، مما يفسر لماذا قام المحللون بزيادة توقعاتهم بشكل كبير للسنوات القادمة.

الذاكرة والرقائق المخصصة على موجة الذكاء الاصطناعي

تلعب رقائق الذاكرة دورًا حاسمًا في تشغيل وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي. لقد باع أحد مصنعي رقائق الذاكرة كامل طاقته الإنتاجية لعام 2024 من رقائق الذاكرة عالية النطاق (HBM) المستخدمة في معالجات الذكاء الاصطناعي، بينما خصص الغالبية العظمى من خط إنتاج HBM للعام المقبل.

إن HBM ضروري لزيادة سرعة تغذية البيانات إلى معالجات الذكاء الاصطناعي، مما يعزز بشكل كبير من أدائها. وهذا يفسر سبب قيام مصنعي وحدات معالجة الرسوميات بدمج المزيد من HBM في شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، مما يؤدي إلى نمو مثير للإعجاب لمصنعي الذاكرة. شهدت إحدى الشركات زيادة في إيراداتها بنسبة 58% على أساس سنوي في الربع الماضي لتصل إلى 5.8 مليار دولار، مع توقعات بنمو بنسبة 76% في الربع الحالي.

شركة تصنيع شرائح مخصصة أخرى تستفيد من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. في فبراير، أشار محلل إلى أن هذه الشركة من المقرر أن تصبح ثاني أكبر شركة لشرائح الذكاء الاصطناعي في عام 2024، مع إيرادات مقدرة تتراوح بين $8 مليار إلى $9 مليار. ومع ذلك، صرح إدارة الشركة مؤخرًا أن إيراداتها من شرائح الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن تتجاوز $10 مليار في السنة المالية الحالية.

إن الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الصناعي المخصصة مدفوع من قبل شركات السحابة التي تسعى إلى تقليل التكاليف، وخفض استهلاك الطاقة، وتحسين الأداء. يتوقع محللو الصناعة أن تمثل الرقائق المخصصة 30% من سوق أشباه الموصلات للذكاء الصناعي الذي تبلغ قيمته $182 مليار بحلول عام 2027.

الجوهرة الخفية في تصنيع أجهزة الذكاء الاصطناعي

بينما توفر الشركات المذكورة آنفًا مكونات أجهزة الذكاء الاصطناعي، تلعب مزودو خدمات تصنيع الإلكترونيات دورًا حاسمًا في إنتاج المنتجات النهائية. وقد شهدت إحدى هذه الشركات ارتفاعًا في أسهمها بنسبة 52% في العام الماضي، على الرغم من عثرة حديثة.

يقدم هذا المصنع خدمات تتراوح بين تصميم وتجميع المكونات إلى تجميع المنتجات النهائية، مما يساعد على تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة. شهدت الشركة طفرة كبيرة في الطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، حيث أشار الإدارة إلى أن "حجم وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي في النصف الأول من 2024 هو 200 ضعف مستوى 2023."

تتوقع الشركة أن تزيد إيراداتها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بنسبة 20٪ في السنة المالية 2025، لتصل إلى $6 مليار. وهذا سيمثل 20٪ من إجمالي إيرادات الشركة المقدرة بـ $30 مليار لتلك السنة. مع استمرار النمو في أعمالها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وموقعها القوي في مجال بنية البيانات التحتية للذكاء الاصطناعي، تقدم هذه الأسهم فرصة مثيرة للمستثمرين.

بينما تستمر ثورة الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل مشهد التكنولوجيا، فإن هذه الشركات الخمس في وضع جيد للاستفادة من الطلب المتزايد على أجهزة الذكاء الاصطناعي. تجعل تقييماتها الجذابة وآفاق نموها القوية منها جديرة بالاعتبار للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية التي تركز على الذكاء الاصطناعي بعيدًا عن الأسماء الأكثر بروزًا في الصناعة.