ديناميات سوق القهوة: ارتفاع الأسعار وانخفاض المخزون

أغلق قهوة أرابيكا لشهر ديسمبر (KCZ25) مرتفعة +13.00 (+3.49%) يوم الأربعاء، بينما أنهت قهوة روبوستا لشهر نوفمبر ICE (RMX25) مرتفعة +188 (+4.01%)، حيث وصلت الروبوستا إلى ذروتها في 3 أشهر.

الزيادة الحادة في أسعار القهوة تعود إلى تضييق المخزونات. انخفضت مخزونات قهوة الروبوستا في ICE إلى أدنى مستوى لها منذ شهر واحد وهو 6,611 عقد، بينما انخفضت مخزونات الأرابيكا التي تراقبها ICE إلى أدنى مستوى لها منذ 1.25 سنة وهو 716,578 كيس يوم الأربعاء.

مخاوف الطقس وتحديات الإمداد

ارتفعت أسعار القهوة بشكل كبير على مدار الأسابيع الأربعة الماضية، حيث سجلت أرابيكا أعلى مستوى لها خلال 3.5 أشهر يوم الاثنين. ويرجع هذا الارتفاع بشكل كبير إلى:

• نقص الأمطار في منطقة ميناس جيرايس في البرازيل، أكبر منطقة لزراعة أرابيكا
• تقارير عن أضرار الصقيع لبعض مزارع القهوة في البرازيل
• تشديد إمدادات القهوة في الولايات المتحدة بسبب الرسوم الجمركية على الصادرات البرازيلية

بيانات التصدير والإنتاج

• انخفضت صادرات البرازيل من القهوة غير المحمصة في يوليو بنسبة 20.4% على أساس سنوي لتصل إلى 161,000 طن متري
• انخفضت صادرات القهوة الخضراء من البرازيل بنسبة 28% على أساس سنوي إلى 2.4 مليون حقيبة في يوليو
• انخفض إنتاج القهوة في فيتنام في 2023/24 بنسبة 20% على أساس سنوي ليصل إلى 1.472 مليون طن متري، وهو أصغر محصول منذ أربع سنوات

نظرة عامة على سوق القهوة العالمي

منظمة القهوة الدولية (ICO) أفادت:

• صادرات القهوة العالمية في يونيو ارتفعت بنسبة 7.3٪ على أساس سنوي لتصل إلى 11.69 مليون حقيبة
• صادرات القهوة التراكمية من أكتوبر إلى يونيو انخفضت بنسبة 0.2% على أساس سنوي لتصل إلى 104.14 مليون كيس

تتوقع خدمة الزراعة الخارجية التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية أن يرتفع إنتاج القهوة العالمي في 2025/26 بنسبة 2.5% مقارنة بالعام السابق ليصل إلى رقم قياسي قدره 178.68 مليون حقيبة. ومع ذلك، تتوقع فولكافيه عجزًا عالميًا في قهوة الأرابيكا لعام 2025/26 يبلغ 8.5 مليون حقيبة، وهو أكبر من عجز 5.5 مليون حقيبة لعام 2024/25.

تقدم الحصاد

• أفادت جمعية تعاونية كوكسيبي للبن في البرازيل بإكمال 91.3% من الحصاد اعتبارًا من 22 أغسطس
• صرحت سافراس آند ماركادو أن الحصاد العام للقهوة في البرازيل لعام 2025/26 كان قد اكتمل بنسبة 99% اعتبارًا من 20 أغسطس، متقدمًا على نسبة 98% في العام الماضي في نفس الوقت.

الآثار السوقية لتجار الأصول الرقمية

تقدم الديناميات الحالية لسوق القهوة رؤى قيمة لتجار الأصول الرقمية:

1. توازن العرض والطلب: مثل العملات المشفرة، تخضع السلع مثل القهوة لديناميات العرض والطلب. يتوازى الانخفاض الحالي في مخزون القهوة مع الحالات التي تزداد فيها صعوبة تعدين العملات المشفرة أو ينخفض فيها العرض من الرموز.

2. أثر الطقس: تُظهر الأحداث الجوية التي تؤثر على إنتاج القهوة كيف يمكن أن تؤثر العوامل الخارجية على أسعار السوق، وهي مشابهة للتغيرات التنظيمية أو التقدم التكنولوجي في مجال العملات المشفرة.

3. عوامل التجارة العالمية: تسلط التعريفات الضريبية المؤثرة على تجارة القهوة الضوء على أهمية مراعاة العوامل الجيوسياسية في تحليل السوق، وهو أمر ضروري بنفس القدر في سوق العملات المشفرة العالمية.

4. الاتجاهات طويلة الأجل مقابل الاتجاهات قصيرة الأجل: يوضح التباين بين الضيق الفوري في العرض والإنتاج القياسي المتوقع أهمية التمييز بين تحركات الأسعار على المدى القصير والاتجاهات السوقية طويلة الأجل في كل من أسواق السلع وأسواق العملات المشفرة.

من خلال ملاحظة هذه الموازيات، يمكن للمتداولين في الأصول الرقمية الحصول على منظور أوسع حول ديناميكيات السوق وتطبيق هذه الرؤى على استراتيجيات تداول العملات الرقمية الخاصة بهم في البورصات المركزية الرئيسية (CEXs).