VTSAX: تحليل شامل لصندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي لشركة فانغارد

نظرة عامة على الصندوق والأداء التاريخي

صندوق فانغارد الإجمالي لسوق الأسهم مؤشر أدميرال (VTSAX) هو صندوق مؤشر بارز يقدم تعرضًا واسعًا لسوق الأسهم الأمريكية. تم إطلاق VTSAX في نوفمبر 2000، وقد جمع حوالي 417.64 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، مما يجعله واحدًا من أكبر صناديق الاستثمار المتاحة للمستثمرين.

لقد كانت أداء الصندوق على مدى فترات طويلة ملحوظًا:

• العائد الإجمالي السنوي لمدة 5 سنوات: 14.51%
• العائد الإجمالي السنوي لمدة 3 سنوات: 11.24%

تضع هذه العوائد VTSAX في الثلث الأوسط بين أقرانه في الفئة لكلا الإطارين الزمنيّين. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن هذه الأرقام لا تأخذ في الاعتبار جميع النفقات، وستكون العوائد الإجمالية أقل إذا تم تضمين رسوم المبيعات.

تقييم المخاطر والتقلبات

تظهر VTSAX ملف مخاطر متوافق بشكل وثيق مع السوق الأوسع:

• الانحراف المعياري لمدة 3 سنوات: 17.3%
• الانحراف المعياري لمدة 5 سنوات: 18.83%

بالمقارنة مع المتوسطات الفئوية البالغة 14.66% و 15.93% على التوالي، يظهر VTSAX تقلبًا أعلى قليلاً. يتجلى هذا في بيتها لمدة 5 سنوات البالغ 1.03، مما يشير إلى تقلب أكثر قليلاً من السوق بشكل عام.

تشير ألفا الصندوق البالغة -0.83 على مدى السنوات الخمس الماضية إلى أن المديرين واجهوا تحديات في تحقيق عوائد زائدة مقارنة بمؤشر S&P 500 على أساس معدل المخاطر.

تكوين المحفظة والاستراتيجية

تستند استراتيجية استثمار VTSAX بشكل أساسي إلى الأسهم الأمريكية:

• تخصيص الأسهم: 77.36%
• متوسط القيمة السوقية للمقتنيات: 412.59 مليار دولار

تشمل التعرضات الرئيسية للقطاعات:

1. تكنولوجيا
2. التمويل

تشير نسبة دوران الصندوق المنخفضة البالغة 2% إلى نهج الشراء والاحتفاظ، مما يؤدي إلى عدد أقل من الصفقات مقارنة بالصناديق الأكثر نشاطًا.

هيكل التكلفة ومتطلبات الاستثمار

تتميز VTSAX بهيكلها الفعال من حيث التكلفة:

• نسبة المصاريف: 0.04%
• متوسط نسبة المصروفات للفئة: 0.91%

هذا يُصنف VTSAX كخيار أرخص بكثير من نظرائه، مما قد يعزز العوائد على المدى الطويل للمستثمرين.

متطلبات الاستثمار:

• الحد الأدنى للاستثمار الأولي: 3,000 دولار
• الحد الأدنى للاستثمار التالي: $1

سياق الأداء على المدى الطويل

توسيعًا على التحليل التاريخي، يمكن رؤية أداء VTSAX في سياق أوسع:

| أفق الزمن | العائد السنوي لـ VTSAX | |--------------|--------------------------| | 10 سنوات | 12.37% | | 15 سنة | 9.85% | | منذ البداية (2000) | 7.63% |

تظهر هذه الأرقام قدرة الصندوق على تحقيق نمو طويل الأجل مستدام، بما يتماشى مع هدفه في تتبع سوق الأسهم الأمريكية بالكامل.

التحليل المقارن

عند مقارنتها بمؤشر S&P 500 وصناديق السوق الكلية الأخرى:

| المؤشر/الصندوق | العائد السنوي على مدى 10 سنوات | |------------|---------------------------| | VTSAX | 12.37٪ | | ستاندرد آند بورز 500 | 12.15٪ | | راسل 3000 | 12.30% |

لقد تفوق VTSAX قليلاً على كل من S&P 500 و Russell 3000 على مدار العقد الماضي، مما يبرز فعاليته في التقاط أداء السوق الأوسع.

تداعيات استراتيجية الاستثمار

تشمل ممتلكات VTSAX سوق الأسهم الأمريكي بأكمله، بما في ذلك:

• الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة: ~70%
• الأسهم متوسطة القيمة: ~20%
• الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة: ~10%

تهدف استراتيجية التنويع هذه إلى التقاط أداء السوق بأكمله، مما يقلل من مخاطر الأسهم الفردية بينما يوفر تعرضًا للشركات الأصغر ذات النمو العالي.

الخاتمة

يقدم VTSAX خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض واسع للسوق الأمريكية بتكاليف منخفضة. إن أدائه التاريخي، ونسبة النفقات المنخفضة، وتغطية السوق الشاملة تجعله منافسًا قويًا لتخصيص المحفظة الأساسية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في اعتبارهم استراتيجيتهم العامة لتخصيص الأصول وتحملهم للمخاطر عند تقييم دور VTSAX في محفظتهم الاستثمارية.