توقعات سعر النفط الخام: تحليل السوق والعوامل الرئيسية

تحركات السوق الأخيرة

أغلقت عقود النفط الخام WTI لشهر نوفمبر (CLX25) بزيادة قدرها 0.82 دولار (+1.33%) يوم الأربعاء، بينما زادت عقود البنزين RBOB لشهر نوفمبر (RBX25) بمقدار 0.0156 دولار (+0.82%). تزامن ارتفاع أسعار الطاقة مع وصول مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى قياسي جديد، مما يعكس تحسن الشعور الاقتصادي والدعم المحتمل لطلب النفط.

قرار إنتاج أوبك+

وجدت أسعار النفط دعماً بعد اتفاق أوبك+ يوم الأحد على زيادة هدف إنتاجها بمقدار 137,000 برميل يومياً بدءاً من نوفمبر. كانت هذه الزيادة أقل من توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة محتملة قدرها 500,000 برميل يومياً. أوبك+ حالياً في عملية عكس خفض الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يومياً الذي تم تنفيذه في أوائل عام 2024.

عوامل العرض والطلب

تؤثر عدة عوامل على عرض وطلب النفط الخام:

• ارتفع إنتاج منظمة أوبك من النفط الخام في سبتمبر بمقدار 400,000 برميل يوميًا ليصل إلى 29.05 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى خلال 2.5 سنوات.
• حافظت شركة أرامكو السعودية على سعر grade النفط الرئيسي لعملائها في آسيا دون تغيير لتسليم شهر نوفمبر، على عكس التوقعات بزيادة.
• تقليص الإنتاج في روسيا بسبب هجوم طائرة مسيرة أوكرانية على مصفاة كيرشي للنفط، مما يؤثر على 160,000 برميل يومياً من الطاقة الإنتاجية.
• انخفاض بنسبة 7% أسبوعيًا في خام النفط المخزن على الناقلات، كما أفادت Vortexa.
• اتفاق العراق مع كردستان لاستئناف صادرات النفط عبر أنبوب إلى تركيا، مما قد يعزز الإمدادات العالمية.

بيانات المخزون والإنتاج في الولايات المتحدة

كشفت أحدث تقرير إدارة معلومات الطاقة:

• مخزونات النفط الخام الأمريكية أقل بنسبة 4.5% من المتوسط الموسمي لخمسة أعوام.
• مخزونات البنزين أقل بنسبة 0.6% من متوسط الخمس سنوات الموسمي.
• مخزونات المقطرات أقل بنسبة 5.4% من المتوسط الموسمي على مدى 5 سنوات.

إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.9% على أساس أسبوعي ليصل إلى 13.629 مليون برميل يوميًا، وهو ما يقل قليلاً عن الرقم القياسي البالغ 13.631 مليون برميل يوميًا الذي تم تحديده في ديسمبر 2024.

عدد الحفارات وآفاق الإنتاج

أفادت شركة بيكر هيوز أن عدد منصات النفط الأمريكية النشطة انخفض بمقدار 2 إلى 422 منصة في الأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر. وهذا أعلى قليلاً من أدنى مستوى في 4 سنوات البالغ 410 منصات من 1 أغسطس ولكنه أقل بكثير من أعلى مستوى في 5.5 سنوات البالغ 627 منصة الذي تم الإبلاغ عنه في ديسمبر 2022.

تداعيات السوق

يستمر التفاعل المعقد بين قرارات أوبك+ والأحداث الجيوسياسية واتجاهات الإنتاج في الولايات المتحدة في تشكيل سوق النفط الخام. يراقب المتداولون والمحللون هذه العوامل عن كثب لتقييم التحركات المحتملة للأسعار في الأجل القريب إلى المتوسط.