لقد كنت أتساءل عن استثماري في SCHD - قد يكون VIG الخيار الأفضل

بصفتي مستثمرًا يركز على الدخل، شعرت بزيادة الإحباط مع استمرار أداء استثماري في SCHD بشكل أقل من أداء السوق الأوسع. بينما يثني العديد من عشاق توزيعات الأرباح على هذا الصندوق المتداول في البورصة، فإن الأرقام لا تكذب - لقد تخلف SCHD بشكل كبير عن كل من SPY وخيارات الدخل الممتاز مثل JEPQ منذ منتصف عام 2023، حتى عند أخذ عائده الذي يقارب 4% في الاعتبار.

ما الذي يقف وراء هذا الأداء الضعيف؟ يتتبع SCHD مؤشر داو جونز لعائدات الأسهم الأمريكية 100، والذي يتركز بشكل كبير على شركات السلع الاستهلاكية مثل Altria، وعمالقة الطاقة مثل Chevron، وشركات التكنولوجيا الصناعية مثل Texas Instruments. هذه الحيازات القوية ولكن غير المثيرة ببساطة لم تستطع جذب حماس المستثمرين خلال عصر السوق المهووس بالذكاء الاصطناعي.

في الوقت نفسه، يحمل JEPQ أسهم Nasdaq-100 بما في ذلك Nvidia وMicrosoft وBroadcom بينما يحقق دخلاً مثيراً للإعجاب من خلال خيارات الشراء المغطاة. مع عائد مذهل يبلغ 14.5%، فإنه يقدم كلاً من التعرض للنمو والدخل الفوري. وبالمثل، يوفر SPY تعرضاً واسعاً للسوق مع تمثيل تكنولوجي كبير.

ولكن قبل التخلي عن SCHD تمامًا، يجب أن أ考虑 ما قد يتغير. البيئة الحالية للأسواق المتقلبة، والتقلبات المرتفعة، وارتفاع أسعار الفائدة قد عملت ضد الأسهم ذات العائد بينما فضلت استراتيجيات كتابة الخيارات. إذا انخفضت الأسعار أو هدأت تقلبات السوق، فقد تستعيد الأسهم ذات العائد تفضيلها بينما تصبح استراتيجيات الخيارات المغطاة أقل فعالية.

ومع ذلك، هناك حل وسط مقنع: صندوق فاندغارد لدخل الأرباح المعزز (VIG). على عكس SCHD، يتجنب VIG بشكل خاص الأسهم ذات العائد الأعلى التي غالبًا ما تؤدي أداءً ضعيفًا، ويركز بدلاً من ذلك على إمكانات نمو الأرباح. بينما عائده متواضع عند 1.7%، فقد تفوق VIG بشكل ملحوظ على SCHD مؤخرًا وظل قريبًا بشكل معقول من عوائد JEPQ.

تُبرز هذه الفجوة في الأداء تمييزًا مهمًا - غالبًا ما تأتي العوائد العالية على حساب النمو. لقد أثبت نهج VIG الذي يعطي الأولوية لنمو الأرباح على العائد الحالي أنه أكثر فعالية في تحقيق العوائد الإجمالية مع توفير الدخل.

لقد تعلمت أن التنويع الصحيح يعني قبول أن بعض الاستثمارات ستظل دائمًا متخلفة. ولكن عندما يتراجع أحد المراكز باستمرار عبر ظروف السوق، فإنه من الجدير التساؤل عما إذا كان هناك بديل أفضل. بالنسبة لمستثمري الأرباح الذين يسعون إلى كلٍ من الدخل والنمو، قد يكون VIG الخيار الأكثر ذكاءً مقارنة بـ SCHD.