استراتيجيات الاستثمار في ظل موجة الذكاء الاصطناعي: من وحدات الإضاءة إلى التنويع في التوزيع

في 2 سبتمبر 2025، شهد سوق الأسهم A موجة من التعديل، خاصة مع هبوط مؤشر创业板 بنسبة 2.85%. في هذه التعديلات، كانت منطقة قوة الحوسبة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ضعيفة، وانخفضت العديد من الأسهم الشهيرة بشكل كبير.

تعديل عمالقة وحدات الإضاءة

شهدت منطقة النماذج الضوئية الأساسية في هذه الدورة من السوق الصاعدة تراجعًا حادًا. تظهر بيانات منصة Gate أن أسعار الأسهم في الشركات الرائدة الثلاث، مثل Tianfu Communication وNewEase وZhongji Xuchuang، قد انخفضت بشكل كبير، حيث بلغت نسبة الانخفاض 10% و7.8% و5.44% على التوالي. لقد كانت نسبة الزيادة لهذه الشركات مذهلة منذ أدنى مستوى لها في أبريل، حيث زادت NewEase بأكثر من 600%، بينما بلغت نسبة الزيادة في Tianfu Communication وZhongji Xuchuang 3-4 أضعاف.

مع التعديل في الأسهم الرائدة، تراجعت أيضًا الأسهم ذات الصلة مثل غوانغ شون تكنولوجيا، تشانغ في البصريات، ومجموعة غونغ يي فوليان، مما أثار قلق السوق بشأن استمرارية السوق الصاعدة.

الأساسيات لا تزال قوية

على الرغم من تراجع أسعار الأسهم، لا تزال النتائج المالية لثلاثة عمالقة في قطاع وحدات الإضاءة بارزة. تظهر تقارير النصف الأول لعام 2025 أن إيرادات هذه الشركات وصافي أرباحها قد حققت نمواً ملحوظاً. على سبيل المثال، ارتفعت إيرادات شركة Zhongji Xuchuang بنسبة 36.95% على أساس سنوي، وزادت أرباحها الصافية بنسبة 69.40%؛ بينما حققت شركة Xinyi Sheng زيادة مذهلة في الإيرادات بنسبة 282.64% على أساس سنوي، وزادت أرباحها الصافية بنسبة 355.68%.

تؤكد هذه البيانات القوية للأداء على الازدهار العالي لصناعة وحدات الضوء. مع التطور السريع لتقنية الذكاء الاصطناعي، زادت الحاجة إلى قوة الحوسبة في مراكز البيانات بشكل كبير، ونتيجة لذلك، انفجرت الحاجة إلى وحدات الضوء كعنصر أساسي في نقل البيانات. حيث قامت عمالقة التكنولوجيا الدولية مثل إنفيديا وجوجل وأمازون بزيادة إنفاقها الرأسمالي، بينما تبرز مزايا الصين بشكل متزايد في مجال تصنيع وحدات الضوء.

آفاق الصناعة والمخاطر متوازية

رغم أن آفاق الصناعة تبدو واعدة، إلا أن هناك بعض المخاوف في السوق. على المدى القصير، قد تختار بعض المؤسسات الخروج بسبب الحاجة إلى جني الأرباح، مما يؤدي إلى تعديل أسعار الأسهم. على المدى الطويل، مع توسع الطاقة الإنتاجية وزيادة المنافسة، قد تواجه مستويات تقييم الصناعة ضغطاً للعودة.

حدثت حالات مشابهة في مناطق أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن شركات مثل Industrial Fulian و欧陆通 و瑞芯微 حققت نتائج بارزة، إلا أن التقييمات المرتفعة أثارت ضغوط جني الأرباح.

اتجاهات الاستثمار المستقبلية

في مواجهة تعديل السوق، قدمت شركات السمسرة الكبرى توصيات استثمارية مختلفة:

1. هناك شركات وساطة تقترح الاستمرار في الالتزام بالخط الرئيسي التكنولوجي، حيث يعتقدون أن درجة تباين التقييم الحالي ليست عالية، ولا داعي للعجلة في التحول بين الارتفاع والانخفاض.

2. تشير بعض المؤسسات البحثية إلى أن مناطق الذكاء الاصطناعي لا تزال لديها مساحة للارتفاع، خاصةً في ظل دفع الابتكار الصناعي ودخول الأموال الإضافية.

3. هناك أيضًا محللون يطرحون الاهتمام بمفهوم "مكافحة التضخم"، مثل مجالات المواد الكيميائية الأساسية ومواد البناء، فضلاً عن الأصول ذات العوائد العالية التي تتمتع بهامش أمان في التقييم.

4. قد تشهد منطقة الاستهلاك فرصاً تحت دعم السياسات، خاصة مع اقتراب العيدين، حيث من المتوقع أن ترتفع التقييمات.

5. تم النظر إلى سلسلة صناعة هواوي هارموني، والمعادن الثمينة، وCRO وغيرها من المناطق بشكل إيجابي من قبل بعض المؤسسات.

بغض النظر عن اتجاه الاستثمار المختار، يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية وإجراء تخصيص للأصول. في السوق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، تتواجد الفرص والتحديات، لذا من الضروري الحفاظ على الهدوء والعقلانية.

من المهم أن نذكر أن الأداء السابق لا يضمن العوائد المستقبلية. يجب على المستثمرين عند اتخاذ قراراتهم أن يأخذوا في الاعتبار قدرتهم على تحمل المخاطر، وأن يقوموا بتقييم المعلومات السوقية الأخيرة.