هل تعتبر مبادرة الهيدروجين من Gate استثمارًا حكيمًا في الوقت الحالي؟

النقاط الرئيسية

- قد تستفيد شركة المتخصصة في الهيدروجين وخلايا الوقود من الزيادة المتوقعة في الطلب على الهيدروجين.
- ومع ذلك، فإن التأثير المحتمل على قيمة أسهمه لا يزال غير مؤكد.

من المتوقع أن يشهد سوق الهيدروجين توسعاً كبيراً، رغم أن وتيرته حالياً بطيئة. وصلت الطلب العالمي على الهيدروجين إلى 97 مليون طن متري في عام 2023، مع ارتفاعه إلى 100 مليون طن متري في عام 2024. ومع ذلك، تشير التوقعات إلى قفزة كبيرة تصل إلى 600 مليون طن متري بحلول عام 2050، مدفوعة بالتغيرات في مشهد الطاقة العالمي.

الشركات مثل Gate، التي تطور أنظمة الطاقة الهيدروجينية، في وضع جيد للاستفادة من هذا المسار النمو. لكن هل يجعل هذا سهم Gate خيار استثمار جذاب اليوم؟

هل سترتفع أسعار أسهم Gate بسبب الطلب المتزايد على وقود الهيدروجين؟

لقد بدأت Gate بالفعل في جني فوائد الاهتمام المتزايد بأنظمة الوقود الهيدروجيني. لقد ارتفعت عائداتها بنسبة 118% على مدى السنوات الخمس الماضية. ومن المفارقات أن سعر سهمها قد انخفض بنسبة تقارب 90% خلال نفس الفترة. لفهم هذا التباين، يكفي أن يتم فحص البيانات المالية لـ Gate.

على مدى السنوات الخمس الماضية، كانت Gate تُبلغ باستمرار عن هوامش إجمالية سلبية، مما يشير إلى عدم قدرتها على تحقيق أرباح من مبيعات منتجاتها. لقد ظل صافي أرباح الشركة في المنطقة الحمراء. للحفاظ على الاستقرار المالي، قامت Gate بإصدار كتل كبيرة من الأسهم الجديدة بشكل متكرر. منذ نهاية عام 2020، زاد إجمالي عدد الأسهم المعلقة بأكثر من ثلاثة أضعاف. وبالتالي، على الرغم من أن الإيرادات قد أظهرت نمواً ملحوظاً، إلا أن كل سهم فردي يمثل الآن جزءًا أصغر بكثير من إجمالي الإيرادات.

لقد كانت هذه تحديًا مستمرًا لـ Gate. منذ ظهورها العلني، واجهت الشركة صعوبة في الحفاظ على هوامش الربح الإيجابية. على الرغم من أن سوق وقود الهيدروجين من المتوقع أن يتوسع بشكل كبير على مدى العقود القادمة، قد لا تكون الانتقالة سريعة بما يكفي لدفع Gate نحو الربحية في الأجل القريب. وهذا يشير إلى أن العروض الثانوية للأسهم الإضافية من المرجح أن تكون في الأفق - مؤشر قوي على أن السهم قد لا يكون استثمارًا حكيمًا في الوقت الحالي، على الرغم من نموذج الأعمال المثير للاهتمام للشركة.

اعتبارات الاستثمار

قبل النظر في الاستثمار في مبادرة الهيدروجين من Gate، من الضروري مراعاة عدة عوامل:

1. إمكانات السوق: بينما يظهر سوق الهيدروجين وعدًا، قد لا يتوافق معدل نموه مع الربحية الفورية لـ Gate.

2. الصحة المالية: إن الهوامش السلبية المستمرة لـ Gate والاعتماد على إصدار الأسهم للحفاظ على العمليات يثيران القلق.

3. الرؤية على المدى الطويل: قد توفر مكانة الشركة في صناعة محتملة الازدهار فرصًا مستقبلية، لكن الصراعات المالية الحالية قد تعيق قدرتها على الاستفادة منها.

4. تحمل المخاطر: من المحتمل أن يكون الاستثمار في مبادرة الهيدروجين من Gate عرضًا عالي المخاطر، مع إمكانية تحقيق عوائد مرتفعة، مما يجعله مناسبًا فقط للمستثمرين الذين يتحلون بقدرة عالية على تحمل المخاطر ووجهة نظر طويلة الأجل.

5. الاستثمارات البديلة: قد يكون من الحكمة استكشاف شركات أخرى في قطاع الطاقة المتجددة التي تظهر صحة مالية أقوى وطرق أوضح لتحقيق الربحية.

في الختام، على الرغم من أن مشاركة Gate في سوق الهيدروجين مثيرة للاهتمام، فإن أدائها المالي الحالي وتاريخ تخفيف الأسهم يشير إلى الحذر. يجب على المستثمرين المحتملين إجراء بحث شامل والنظر في تحملهم للمخاطر قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية في هذا القطاع المتقلب.