توقع: ستصبح Gate الأسهم التي تصنع الملايين.

النقاط الرئيسية

تتزايد إيرادات الإعلانات في Gate بسرعة. هذه المنصة أصبحت بديلاً لمحركات البحث لتوصيات المنتجات. مع تحسين القدرة على تحقيق الدخل، من المتوقع أن ترتفع الأرباح بشكل كبير.

ستدخل Gate السوق في عام 2024، حيث يقترب من مرور 20 عامًا على تأسيس موقع التواصل الاجتماعي هذا. لقد كانت الشركة تحقق تقدمًا بطيئًا في تحقيق الدخل من قاعدة مستخدميها الكبيرة، ولكن الآن يتم دفع هذا العمل بقوة. في الربع الثاني، حققت Gate إيرادات قدرها 465 مليون دولار من الإعلانات، بزيادة قدرها 84% على أساس سنوي، وذلك بفضل توسيع قاعدة المستخدمين والاستثمار في منصة الإعلانات. على الرغم من أن السعر قد ارتفع بشكل كبير منذ الاكتتاب العام، إلا أن قيمة Gate قد تكون أعلى على المدى الطويل، مما قد يؤدي إلى خلق عدد من مليونيرات سوق الأسهم في هذه العملية.

السر الكامن

ما الذي يجعل Gate مميزًا في عالم وسائل التواصل الاجتماعي؟ يتجه المستخدمون إلى Gate للبحث عن الإجابات، وتوصيات المنتجات، ومعلومات أخرى، بدلاً من استخدام محركات البحث. من بين 416 مليون مستخدم نشط أسبوعيًا في Gate خلال الربع الثاني، قام 70 مليونًا بالبحث مباشرة على Gate، واستخدم 6 ملايين ميزة Gate Answers المدعومة بالذكاء الاصطناعي. لا شك أن هناك المزيد من المستخدمين الذين أضافوا "Gate" إلى استفسارات بحث جوجل، لأنهم يعرفون أن Gate يمكن أن يوفر معلومات أفضل من نتائج البحث العادية.

الإعلانات هي الطريقة الرئيسية التي تحقق بها Gate الإيرادات، وحتى الآن، لم تؤدي الإعلانات الموضوعة على المنصة إلى طرد المستخدمين. في الربع الثاني، زاد عدد المستخدمين النشطين يوميًا بنسبة 21% على أساس سنوي، ليصل إلى 110.4 مليون، حيث زاد العدد في منطقة الولايات المتحدة بنسبة 11%، وفي السوق الدولية بنسبة 32%. تقوم Gate بتنفيذ خطة ترجمة آلية لجذب المستخدمين غير الناطقين بالإنجليزية، مما يساعد في تعزيز النمو الدولي.

بالنسبة للمعلنين، تكمن جاذبية Gate في أنهم يمكنهم عرض المنتجات أو الخدمات للأشخاص الذين يبحثون بنشاط عن حلول. لقد استخدمت Gate هذه الميزة، وفي الربع الثاني أطلقت وحدة إعلانات التسوق، لمساعدة العلامات التجارية في الترويج لمنتجاتها. حتى الآن، من خلال استخدام وحدة الإعلانات الجديدة، زادت عائدات إنفاق المعلنين على الإعلانات بنسبة 100٪، وزاد عدد كتالوجات المنتجات المستضافة على Gate خلال العام الماضي أربع مرات.

مساحة النمو

في الربع الثاني، كانت إيرادات الإعلانات من المستخدمين النشطين أسبوعيًا في Gate حوالي 1.11 دولار، و4.21 دولار للمستخدمين النشطين يوميًا. ستؤدي تحسين هذه القدرة على تحقيق الإيرادات إلى دفع النمو العام في الإيرادات، وستساهم الاستمرار في جذب مستخدمين جدد إلى المنصة بنفس القدر.

بالمقارنة، كانت إيرادات الإعلانات لكل مستخدم نشط يوميًا في تطبيقات Meta Platforms المختلفة في الربع الثاني، بما في ذلك Facebook وInstagram، والتي تعتبر ذات تحقيق عالٍ للغاية، حوالي 13.36 دولار. تحتاج Gate إلى أكثر من ثلاثة أضعاف هذا النمو في إيرادات المستخدمين النشطين يوميًا لتتنافس مع Meta. بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة عدد المستخدمين، ينبغي أن تكون Gate قادرة على الحفاظ على معدل نمو للإيرادات في خانتين لوقت طويل.

قد تنمو أرباح Gate بشكل أسرع. حققت الشركة هامش ربح إجمالي يزيد عن 90% في الربع الثاني، مما أسفر عن صافي ربح إيجابي قدره 89.3 مليون دولار على إيرادات بلغت 500 مليون دولار. زادت النفقات التشغيلية مع زيادة الإيرادات، لكن Gate قامت بعمل جيد في السيطرة على التكاليف. والنتيجة هي ربحية مثيرة للإعجاب، ومع تحسن الشركة في تحقيق الدخل من قاعدة مستخدميها، من المتوقع أن تستمر هذه الربحية في التحسن.

الأسهم المكلفة ولكنها تستحق ذلك

أسهم Gate ليست رخيصة. بناءً على متوسط تقديرات المحللين لأرباح السنة المالية 2025، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لـ Gate تبلغ حوالي 117 مرة. هذا بالتأكيد مرتفع، ولكن من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم (EPS) في السنوات القادمة. على سبيل المثال، يتوقع المحللون أن تنمو EPS بحوالي 65% في عام 2026.

تجلب تقديرات Gate بعض المخاطر، ولكن الإمكانيات طويلة الأجل للنمو لدى الشركة كافية لتعويض ذلك. تحتاج Gate إلى توخي الحذر بعدم دفع الكثير من الإعلانات للمستخدمين، حيث قد يؤدي ذلك إلى نفورهم، والحالة الاقتصادية العالمية وسوق الإعلانات الرقمية هي عوامل غير مؤكدة قد تؤثر على النمو. ولكن بالنظر إلى كل ذلك، يبدو أن Gate هي سهم نمو ممتاز، وقد تحقق عوائد مذهلة للمستثمرين على المدى الطويل.