سنغافورة تؤجل تحديث قواعد مجال العملات الرقمية للبنوك حتى عام 2027

قد أجلت السلطة النقدية في سنغافورة معايير الحذر الجديدة للعملات الرقمية لمدة عام، حيث من المقرر الآن أن تدخل حيز التنفيذ في بداية عام 2027.

جاءت هذه الخطوة بعد مخاوف الصناعة بشأن توقيت ومعاملة الأصول القائمة على البلوك تشين.

قالت السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) يوم الخميس إنها ستؤجل إطلاق القواعد الجديدة التي تحكم كيفية تعامل البنوك مع الأصول المشفرة حتى عام 2027، مما يؤجل هدفها الأصلي المتمثل في 1 يناير 2026 بعد الردود على استشارة بشأن التغييرات.

"سنستمر في مراقبة التطورات في مشهد الأصول المشفرة والمعايير التنظيمية العالمية لضمان التوافق ودعم الابتكار المسؤول"، قال المنظم.

تشترط القواعد المحدثة، المستندة إلى المعايير التي وضعتها لجنة بازل للرقابة المصرفية، على البنوك الاحتفاظ باحتياطيات رأس المال ضد تعرضاتها للعملات المشفرة بما يتماشى مع تصنيف مخاطرها.

تعتبر الأصول المشفرة التي تُعتبر عالية المخاطر---مثل تلك الموجودة على سلاسل الكتل العامة وغير المصرح بها---ستجذب متطلبات رأس المال أعلى. بينما تلك التي تُعتبر مستقرة ومدعومة بأصول احتياطية مؤهلة يمكن أن تتلقى معاملة أكثر ملاءمة. الأصول التي تُعتبر متقلبة بشكل كبير تتطلب حواجز رأس مالية تصل إلى 1,250%.

سنغافورة والعملات المشفرة

كانت سنغافورة من أوائل الولايات القضائية التي وضعت إطارًا للأصول الرقمية، حيث نفذت قواعدها الأولية في عام 2020. سعت البلاد إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار المالي، مما حد من بعض أشكال مشاركة الأفراد بينما شجع اعتماد المؤسسات.

ومع ذلك، لا تزال العملات المشفرة جزءًا متزايدًا من مشهدها المالي. حوالي 26% من السنغافوريين يمتلكون شكلًا من أشكال العملات المشفرة اعتبارًا من أبريل من هذا العام، وفقًا لتقرير، واستثمارات الويب 3 شكلت 64% من إجمالي تمويل التكنولوجيا المالية في 2024، totaling US$742 مليون. كما أن شهية المؤسسات تتزايد، حيث يخطط 57% من المستثمرين المحليين لزيادة تخصيصاتهم في العملات المشفرة، وفقًا لتقرير التمويل المستقبلي لأحد البنوك.

اتبعت البنوك المحلية، التي تستهدفها القواعد المتأخرة، نفس النهج. أطلقت DBS مؤخرًا ملاحظات هيكلية رمزية على Ethereum، موسعةً من عملها السابق مع السندات الرمزية، بينما سعت بنوك أخرى إلى مشاريع تجريبية حول توكين الأصول ودمج العملات المستقرة.

التغييرات مصممة لتوضيح كيفية حساب البنوك للأصول المشفرة في إطار رأس المال والسيولة والتعرضات الكبيرة، مما يدمج فعليًا التعرضات المشفرة في المعايير الاحترازية الحالية. كما اقترحت MAS تحديثات لنطاق الأصول الاحتياطية المؤهلة للعملات المستقرة وحددت بشكل أكبر كيفية معالجة الأصول المشفرة ذات المخاطر المنخفضة والعالية في الميزانيات العمومية.

ومع ذلك، جادل المشاركون في الصناعة بأن خطة سنغافورة الأولية لاعتماد التدابير في عام 2026 ستجعلها واحدة من أولى السلطات القضائية التي تنفذ إطار عمل بازل للأصول المشفرة، مما قد يعرض البنوك المحلية لعيوب تنظيمية. كما حذر المشاركون من أن تصنيفات المخاطر المقترحة قد تعاقب بشكل غير عادل الأصول المبنية على سلاسل الكتل غير المصرح بها، مما يعيق الابتكار.

من بين الذين استجابوا لاستشارة MAS كانت منصة تشفير، حيث قال مديرها في سنغافورة إن متطلبات الهيئة التنظيمية المتعلقة بالاحتياطي تهدف إلى تعزيز أطر المخاطر للبنوك، ولكن قد تؤدي إلى زيادة في رأس المال.

"لقد كانت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) دائمًا تعطي الأولوية لحماية المستخدمين من خلال تنظيم حذر ومدروس، واستجابتها الأخيرة هي مثال آخر على هذه الموقف. كما كانت سنغافورة دائمًا عملية في إيجاد التوازن بين الابتكار والحماية،" كما قال لوسيلة إعلامية.

"نحن نأمل أن تشير هذه التأخيرات إلى إعادة النظر في المتطلبات الاحترازية المت contemplated لتمكين المؤسسات السنغافورية من المشاركة بشكل أفضل وأكثر كمالًا في التكنولوجيا المبتكرة."

سنغافورة تواجه المنافسة

أضاف المدير أنه بينما كانت سنغافورة قد وضعت نفسها لفترة طويلة كمركز للويب 3، فإن المنافسة تزداد حدة. "على الرغم من أن سنغافورة كانت مبكرة، إلا أن القاعدة التنظيمية العالمية قد تساوت منذ إصدار قانون GENIUS ومع احتضان مراكز رائدة أخرى مثل هونغ كونغ والاتحاد الأوروبي والإمارات لهذه التكنولوجيا"، كما قال.

"العديد من الأسواق تقوم بتنقيح القواعد الحالية لتكون أكثر شمولاً ودعوةً للمشاركة المؤسسية والشركات - لا سيما فيما يتعلق بالعملات المستقرة. نحن نشهد أيضًا اقتصادات رائدة تتبنى تكنولوجيا التشفير كعنصر حيوي في تنافسها الوطني والاستراتيجي."