يرتفع الـ USD/INR قبيل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الهندية وبيانات التضخم PCE في الولايات المتحدة.

- الروبية الهندية تضعف لتصل إلى حوالي 87.90 مقابل الدولار الأمريكي بسبب ضغوط متعددة. - تستمر الرسوم الجمركية الأمريكية وخروج المستثمرين الأجانب في الضغط على الروبية الهندية. - ينتظر المستثمرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من الهند ومعدل التضخم PCE في الولايات المتحدة.

تفتح الروبية الهندية (INR) على ضعف مقابل الدولار الأمريكي (USD) هذا الجمعة. قفز زوج USD/INR إلى ما يقرب من 87.90 بسبب الرسوم الجمركية المرتفعة التي فرضتها الولايات المتحدة على الواردات من الهند، والخروج المستمر للأموال الأجنبية من الأسواق المالية الهندية، وهي عوامل لا تزال تمثل الضغوط الرئيسية على الروبية الهندية.

في وقت مبكر من هذا الأسبوع، أكدت واشنطن فرض رسوم إضافية بنسبة 25% على الهند بسبب شراء النفط الروسي، مما رفع إجمالي الرسوم إلى 50%، وهي خطوة أضعفت من تنافسية المنتجات الهندية في السوق العالمية.

أظهر التقرير الشهري الذي نشره بنك الاحتياطي الهندي (RBI) يوم الخميس أيضًا أن الرسوم الجمركية الأمريكية تمثل مخاطر اقتصادية سلبية على المدى القصير. ومع ذلك، ظل الاستهلاك المحلي مرنًا، مع طلب قوي من المناطق الريفية.

في غضون ذلك، قام المستثمرون المؤسسيون الأجانب (FIIs) بتمديد البيع في أسواق الأسهم الهندية لليوم الرابع على التوالي يوم الخميس، مما أدى إلى تقليص حصة بقيمة 3,856.51 كرور روبية. حتى الآن في أغسطس، قام FIIs بتعديل المراكز بقيمة 38,590.26 كرور روبية.

في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على بيانات الناتج المحلي الإجمالي (PIB) للربع الثاني، والتي سيتم نشرها في الساعة 10:30 بتوقيت غرينتش. من المتوقع أن تنمو الاقتصاد الهندي بمعدل معتدل يبلغ 6.6% سنويًا، مقارنة بالنمو البالغ 7.4% في الربع السابق.

تحليل السوق: الروبية الهندية تضعف أمام الدولار الأمريكي

• حركة صعودية هامشية للدولار الأمريكي قبل بيانات مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، قد عززت أيضاً زوج USD/INR.
• في وقت كتابة هذا التقرير، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يتداول بنسبة 0.1% أعلى، بالقرب من 98.00.
• سيولي المستثمرون اهتمامًا خاصًا لبيانات التضخم PCE في الولايات المتحدة، حيث ستؤثر على توقعات السوق بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed). يتوقع الاقتصاديون أن التضخم الأساسي PCE في الولايات المتحدة، وهو مؤشر التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، قد ارتفع بمعدل أسرع بنسبة 2.9% سنويًا مقارنةً بـ 2.8% في يونيو، مع زيادة الرقم الشهري بشكل ثابت بنسبة 0.3%.
• إشارات التبريد في ضغوط الأسعار ستسمح للمتداولين بزيادة الرهانات التي تدعم تخفيضات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر. على العكس من ذلك، فإن التضخم الذي يرتفع بشكل أسرع مما هو متوقع سيضعف هذه التوقعات.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال بنسبة 85% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.00%-4.25% في اجتماع السياسة في سبتمبر.
• يوم الخميس، أعلن محافظ الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والّر، بوضوح أنه سيدعم خفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة الشهر المقبل، وأضاف أنه سيكون هناك المزيد من التخفيضات في الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة. "لقد حان الوقت لنقل السياسة إلى موقف أكثر حيادية"، قال والّر. ويعزى السبب وراء تعليقات والّر المعتدلة إلى تدهور ظروف سوق العمل، التي حذر من أنها قد تتدهور أكثر وبسرعة.
• في غضون ذلك، يُهدد جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث قدمت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي، ليزا كوك، دعوى يوم الخميس بسبب فصلها من قبل الرئيس الأمريكي، دونالد ترامب، بسبب اتهامات مرتبطة بالرهن العقاري. وفقًا لتقرير من رويترز، من المقرر أن تُعقد جلسة استماع بشأن الطلب في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش يوم الجمعة. قد يؤثر حكم المحكمة ضد ترامب على مصداقية البيت الأبيض. وقد رأى خبراء السوق الحدث بالفعل كمحاولة من ترامب لتسييس الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يرتفع بالقرب من 87.90

قفز زوج USD/INR إلى حوالي 87.90 يوم الجمعة. لا تزال الاتجاهات قصيرة المدى للزوج صعودية حيث أنه يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يتداول بالقرب من 87.50.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا يرتفع فوق 60.00. قد يظهر زخم صاعد جديد إذا استمر RSI فوق هذا المستوى.

عند النظر إلى الأسفل، سيعمل الحد الأدنى في 28 يوليو حوالي 86.55 كدعم رئيسي للزوج الرئيسي. من ناحية أخرى، سيكون الحد الأقصى في 5 أغسطس حوالي 88.25 عقبة حاسمة للزوج.

تشير تحليل الإطارات الزمنية المتعددة إلى أنه، على الرغم من أن الزوج يظهر قوة في الرسم البياني اليومي، إلا أن الرسم البياني الأسبوعي يظهر مقاومة كبيرة بالقرب من مستوى 88.25-88.50، حيث قد يفكر المتداولون في تحقيق الأرباح إذا وصل السعر إلى تلك المنطقة.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تدفع الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من العملات الأكثر حساسية للعوامل الخارجية. يعتمد سعر النفط الخام ( في البلاد إلى حد كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - معظم التجارة تتم بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي هي جميعها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق الصرف للحفاظ على استقرار سعر الصرف، بالإضافة إلى مستوى أسعار الفائدة المحدد من قبل RBI، هي عوامل أخرى مهمة تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يعمل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق العملات الأجنبية للحفاظ على سعر صرف مستقر، لتسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادةً ما تعزز أسعار الفائدة الأعلى الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "تجارة العائد" حيث يقوم المستثمرون بالاستدانة في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة مرتفعة نسبيًا والاستفادة من الفارق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، وميزان المدفوعات، وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الأجنبي، مما يزيد من الطلب على الروبيات. وسيؤدي ميزان المدفوعات الأقل سلبية في النهاية إلى روبية أقوى. كما أن أسعار الفائدة المرتفعة، خاصة أسعار الفائدة الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم)، تعتبر إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن يؤدي بيئة المخاطر الأقل إلى زيادات أكبر في تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (IED وIEI)، مما يعود أيضًا بالنفع على الروبية.

كيف تؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

تعتبر التضخم الأعلى، خصوصاً إذا كان مقارنةً أكبر من نظرائه في الهند، سلبية بشكل عام للعملة، حيث يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما أن التضخم يزيد من تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو أمر سلبي للروبية. في نفس الوقت، يؤدي التضخم الأعلى عادةً إلى زيادة بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لأسعار الفائدة، مما يمكن أن يكون إيجابياً للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. التأثير المعاكس صحيح للتضخم الأقل.