تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1705 بينما يستعيد الدولار الأمريكي قوته على الرغم من توقعات تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي

• تراجع اليورو من الحد الأقصى 1.1779 مع تعويض تعافي الدولار الأمريكي للبيانات العمالية الأضعف في الولايات المتحدة.
• مكتب إحصاءات العمل يقوم بتخفيض عدد الوظائف بمقدار -911.000 حتى مارس 2025، مما يعزز التوقعات بخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
• التركيز ينصب على IPP و IPC وطلبات إعانة البطالة الأولية، بينما يزيد إعادة تشكيل السياسة الفرنسية من عدم اليقين في منطقة اليورو.

انخفض زوج اليورو/الدولار الأميركي (EUR/USD) بأكثر من 0.48% يوم الثلاثاء، على الرغم من أن البيانات من الولايات المتحدة تبدو أنها تؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم الأسبوع المقبل. على الرغم من ذلك، فقد تعافى الدولار، مما يشكل عقبة أمام الزوج، الذي يتداول عند 1.1705 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي له عند 1.1779.

يضعف اليورو بعد مراجعة بيانات الرواتب الأمريكية التي تعزز الحالة لتخفيف السياسة، بينما ينتظر المتداولون بيانات رئيسية عن التضخم هذا الأسبوع

أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن سوق العمل يظهر بعض الشقوق، حيث تم تعديل الرواتب نزولًا حتى مارس 2025 بمقدار -911,000 أو -0.6%. وقد عزز التقرير من حالة خفض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إذا لم تكن الأرقام العالية للتضخم، التي قد تُكشف قبل نهاية الأسبوع.

سيتم نشر مؤشر أسعار المنتجين (IPP) ومؤشر أسعار المستهلك (IPC) لشهر أغسطس يوم الأربعاء والخميس على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر المزيد من بيانات سوق العمل في شكل طلبات إعانة البطالة الأولية على قرار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في 16 و 17 سبتمبر.

في أوروبا، يظل الجدول الاقتصادي فارغًا، حيث ينتظر المتداولون قرار السياسة النقدية من البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، استمرت الاضطرابات السياسية في فرنسا، على الرغم من أن الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون عين سيباستيان لوكورنو كوزير أول جديد.

العوامل اليومية في السوق: EUR/USD في وضع الدفاع بينما الدولار يتعافى

• سيركز المتداولون على بيانات التضخم في الولايات المتحدة في منتصف الأسبوع، مع توقع مؤشر أسعار المنتجين (IPP) يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلك (IPC) يوم الخميس. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المنتجين العام في أغسطس بدون تغيير عند 3.3% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 3.5% من 3.7%.
• من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين (IPC) لنفس الفترة إلى 2.9% على أساس سنوي من 2.7%، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، ثابتاً عند 3.1%.
• مراجعة الرواتب غير الزراعية، إلى جانب تقرير التوظيف لشهر أغسطس، قد زادت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. قدرت أداة احتمالات أسعار الفائدة من Gate احتمالية بنسبة 90% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة بمقدار 25 نقطة أساس واحتمالية بنسبة 10% لخفض قدره 50 نقطة أساس. من المحتمل أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير، مع احتمال بنسبة 93%، وفقط احتمال بنسبة 6% لخفض قدره 25 نقطة أساس.
• في هذه الأثناء، تتوقع فيتش تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما في سبتمبر وديسمبر، مع ثلاثة تخفيضات إضافية متوقعة لعام 2026. على العكس من ذلك، لا تتوقع وكالة التصنيف أي تخفيض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (BCE) مرة أخرى.

المنظور الفني: يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في اتجاه صعودي، على الرغم من تراجعه إلى 1.1700

شكل زوج اليورو/الدولار نمط شمعة مغلف هابط، وهو مؤشر على أن المشترين يفقدون قوتهم وأن البائعين يتقدمون قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي. الزخم، الذي تمثله مؤشرات القوة النسبية (RSI)، لا يزال صعودياً ولكنه يستعد للتوحيد.

إذا انخفض EUR/USD دون 1.1700، فمن الممكن حدوث حركة نحو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 يومًا عند 1.1672. في حالة المزيد من الضعف، يوجد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1659، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1535.

من ناحية أخرى، إذا تجاوز الزوج 1.1788 في 24 يوليو، فإن الطريق يفتح نحو 1.1800 و 1.1829.

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة لـ 19 دولة في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. إنها ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، مثلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، مع متوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار. زوج اليورو/الدولار هو الزوج الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه اليورو/الين الياباني (4%)، اليورو/الجنيه الإسترليني (3%) واليوروا/الدولار الأسترالي (2%).

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (BCE) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يقوم البنك المركزي الأوروبي بتحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة النقدية. ال mandato الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي هو الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. أداته الرئيسية هي زيادة أو خفض أسعار الفائدة. أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا، أو توقع أسعار أعلى، ستفيد عمومًا اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. تُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بمن فيهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

تشير بيانات التضخم في منطقة اليورو، المقاسة من خلال مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (IAPC)، إلى مؤشر اقتصادي مهم لليورو. إذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز الهدف البالغ 2% من البنك المركزي الأوروبي، فإنه يجبر البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة للسيطرة عليه مرة أخرى. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا بالمقارنة مع نظرائها عمومًا إلى إفادة اليورو، حيث تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تقارير البيانات تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، والبطالة، واستطلاعات رأي المستهلك يمكن أن تؤثر على اتجاه العملة الموحدة. اقتصاد قوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل يمكن أن يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، مما يعزز اليورو بشكل مباشر. من ناحية أخرى، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المحتمل أن يتراجع اليورو. تشير البيانات الاقتصادية لأكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو ( ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا ) إلى أنها ذات أهمية خاصة، حيث تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف تؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

بيان بيانات آخر مهم لليورو هو الميزان التجاري. هذا المؤشر يقيس الفرق بين ما يكسبه البلد من صادراته وما ينفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كان بلد ما ينتج صادرات مطلوبة بشدة، فستزداد قيمة عملته ببساطة بسبب الطلب الإضافي الذي يخلقه المشترون الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. لذلك، فإن الميزان التجاري الإيجابي يقوي العملة، والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.