USD/CHF ينخفض إلى ما دون 0.8000 بينما تدفع بيانات العمل توقعات لخفض أعمق.

• الفرنك السويسري يقوى مما يؤدي إلى انخفاض زوج USD/CHF إلى أدنى مستوى له منذ نهاية يوليو
• بيانات ضعيفة عن العمالة الأمريكية تغذي التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة وت-trigger مبيعات واسعة النطاق للدولار
• تركز الانتباه الآن على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة للأسبوع المقبل، وهو اختبار رئيسي لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي

الفرنك السويسري (CHF) يكتسب أرضية أمام الدولار الأمريكي (USD) هذا الجمعة، مع انزلاق زوج USD/CHF تحت المستوى النفسي 0.8000 ليصل إلى أدنى نقطة له منذ 28 يوليو. في وقت كتابة هذا التحليل، يتداول الزوج بالقرب من 0.7972، مع انخفاض يقارب 1.0% في اليوم، بينما يعاني الدولار من ضغط بيعي قوي بعد بيانات التوظيف غير الزراعي المخيبة للآمال (NFP) من الولايات المتحدة، مما يعكس جميع المكاسب المسجلة في بداية هذا الأسبوع.

السعر الحالي الفرنك السويسري

تظهر الجدول التالي النسبة المئوية لتغير الفرنك السويسري (CHF) مقابل العملات الرئيسية اليوم. أظهر الفرنك السويسري قوة أكبر مقابل الدولار الكندي.

الدولار الأمريكي | اليورو | الجنيه الإسترليني | الين الياباني | الدولار الكندي | الدولار الأسترالي | الدولار النيوزيلندي | فرنك سويسري ----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|---- -0.59٪ | -0.57٪ | -0.69٪ | 0.21٪ | -0.60٪ | -0.73٪ | -0.95٪ | USD 0.59٪ | 0.04٪ | -0.17٪ | 0.80٪ | 0.07٪ | -0.13٪ | -0.36٪ | اليورو 0.57٪ | -0.04٪ | -0.20٪ | 0.76٪ | 0.06٪ | -0.17٪ | -0.36٪ | الجنيه الإسترليني 0.69٪ | 0.17٪ | 0.20٪ | 0.97٪ | 0.16٪ | -0.02٪ | -0.10٪ | الين الياباني -0.21% | -0.80% | -0.76% | -0.97% | -0.76% | -0.94% | -1.13% | CAD 0.60٪ | -0.07٪ | -0.06٪ | -0.16٪ | 0.76٪ | -0.23٪ | -0.40٪ | الدولار الأسترالي 0.73٪ | 0.13٪ | 0.17٪ | 0.02٪ | 0.94٪ | 0.23٪ | -0.19٪ | الدولار النيوزيلندي 0.95٪ | 0.36٪ | 0.36٪ | 0.10٪ | 1.13٪ | 0.40٪ | 0.19٪ | فرنك سويسري

تظهر خريطة الحرارة التغيرات النسبية بين العملات الرئيسية. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الفرنك السويسري من العمود الأيسر وانتقلت أفقياً إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية المعروضة تمثل التغير في زوج CHF (base)/USD (cotizada).

التحليل الفني والأساسي ل USD/CHF

تحدث الانخفاض في ظل تغيير في مشاعر السوق بعد نشر تقرير NFP لشهر أغسطس الذي أكد تباطؤ سوق العمل الأمريكي. أضافت اقتصاد الولايات المتحدة 22,000 وظيفة فقط في أغسطس، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 75,000، بينما ارتفعت معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر عام 2021. زاد نمو الأجور بما يتماشى مع التوقعات، لكن ضعف الرقم الرئيسي عمق الاقتناع بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة هذا الشهر.

كان المستثمرون قد وضعوا أنفسهم بالفعل لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، لكن العقود الآجلة تشير الآن إلى احتمال بنسبة 12% لتحرك أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، مقابل صفر قبل تقرير التوظيف، وفقًا لأداة FedWatch من CME.

ردًا على البيانات الضعيفة من NFP وإعادة ضبط توقعات التخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ضعُف الدولار الأمريكي على جميع الجبهات، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له منذ 28 يوليو قبل أن يستقر فوق 97.50 بقليل. في الوقت نفسه، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، حيث انخفضت عوائد السندات لمدة 10 سنوات إلى 4.08% وانخفضت السندات الحساسة لأسعار الفائدة لمدة عامين إلى 3.49%، وكلاهما سجّل أدنى مستوياته منذ أبريل.

تداعيات على المشغلين والمستثمرين

بالنسبة لمتداولي العملات في منصات التداول، فإن هذا السيناريو يقدم عدة فرص ومخاطر يجب أخذها بعين الاعتبار:

1. أثر على أزواج العملات الرئيسية: قد تمتد ضعف الدولار على المدى القصير، مما يفيد أزواج مثل EUR/USD و GBP/USD وخاصةً الفرنك السويسري الذي يظهر قوة خاصة.

2. المناطق الفنية التي يجب مراقبتها: زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري الآن يختبر دعوم رئيسية. قد تفتح الكسر تحت 0.7970 الطريق نحو القيعان في يوليو حوالي 0.7950، بينما سيجد أي ارتداد مقاومة فورية عند 0.8000، تليها 0.8050.

3. استراتيجية إدارة المخاطر: مع البيانات الهامة عن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المقررة للأسبوع المقبل، يجب على المتداولين النظر في تقليل حجم المراكز وتحديد أوامر حماية مناسبة لإدارة التقلبات المتوقعة.

4. الارتباط مع الأصول الأخرى: هذه الضعف في الدولار له أيضًا تداعيات على أسواق أخرى، مثل الذهب والسلع المقومة بالدولار الأمريكي، التي قد تجد دعمًا في هذا البيئة.

النظرة للأسبوع المقبل

كيفن هاسيت، المستشار الأول للبيت الأبيض، وصف تقرير الوظائف لشهر أغسطس بأنه "مخيب قليلاً للآمال"، على الرغم من أنه أكد أن التضخم لا يزال منخفضاً والنمو الاقتصادي قوي. وتحدث مع CNBC ولاحقاً مع الصحفيين، وأكد هاسيت أن "وجود بنك احتياطي فيدرالي مستقل مهم حقاً للنمو". وأشار هاسيت إلى أن التعديلات الكبيرة على البيانات قد جعلت المشهد أكثر تعقيداً، مضيفاً أنه "يجب علينا القيام بعمل أفضل في تعديل البيانات". بشأن السياسة النقدية، قال هاسيت إنه توجد "أسباب كثيرة للتفاؤل"، لكنه اعترف بأن الاحتياطي الفيدرالي "يريد أن يأخذ في اعتباره ما هي التحركات التي سيقوم بها"، مشيراً إلى أن صانعي السياسة قد يناقشون "خفضاً أكبر" في الاجتماع المقبل.

التركيز الآن على تقرير مؤشر أسعار المستهلك (IPC) للولايات المتحدة الذي سيتم نشره يوم الخميس المقبل، والذي سيقدم الدليل الرئيسي التالي لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن التضخم المستمر لا يزال يمثل خطرًا يلوح في الأفق على الآفاق، إلا أن البيانات السيئة عن التوظيف قد دفعت بالفعل المتداولين لبدء النظر في إمكانية خفض 50 نقطة أساس. من المحتمل أن تعزز بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأضعف هذه التوقعات وتضيف ضغطًا إضافيًا نحو الانخفاض على الدولار الأمريكي.

من الضروري للمشغلين في منصات التداول أن يبقوا منتبهين لهذه البيانات الرئيسية وأن يكونوا مستعدين لتعديل استراتيجياتهم حسب تطور السيناريو الكلي والقرارات المتعلقة بالسياسة النقدية.