توقعات سعر الذهب 2024-2030: سوق الثيران يكتسب الزخم

أدى الأداء المذهل للذهب الفوري هذا العام إلى ترك العديد من المحللين في حالة من الفوضى لتعديل توقعاتهم. مع تجاوزنا 2600 دولار، أنا مقتنع بشكل متزايد بأننا نشهد المراحل المبكرة من سوق ذهب ثور متعددة السنوات قد تأخذ الأسعار إلى ارتفاعات غير عادية.

تحليلي يشير إلى أن الذهب سيقترب من 3,100 دولار بحلول عام 2025 وقد يرتفع إلى 3,900 دولار في عام 2026، مع هدف قمة نهائي قدره 5,000 دولار بحلول عام 2030. طموح؟ ربما. لكن الجوانب الفنية والأساسية تدعم هذه المسار بشكل كبير.

الحقيقة حول توقعات الذهب

لنكن صادقين - وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بـ "المحللين" الهواة في مجال الذهب الذين لا يمتلكون منهجية حقيقية تتجاوز السعي لجذب النقرات. لقد قضيت سنوات في تطوير نهج يعمل بالفعل من خلال دراسة علاقات الأسواق بين بعضها البعض، والديناميات النقدية، والأنماط الفنية.

ما الذي يدفع الذهب إلى الارتفاع الكبير؟

الأدلة على وجود سوق ثور مستمر مثيرة للإعجاب:

1. لقد حقق الذهب اختراقًا تقنيًا ملحوظًا في كُل عملة عالمية - ليس فقط الدولار الأمريكي. بدأت هذه القوة العالمية في أوائل عام 2024 وتمثل التأكيد النهائي.

2. يظهر الرسم البياني للذهب لمدة 50 عامًا تشكيل كوب ومقبض ضخم اكتمل في 2023 بعد عقد من التوحيد. تذكر: التوحيدات الطويلة تخلق اختراقات قوية.

3. توسع عرض النقود M2 وارتفاع توقعات التضخم يوفر الوقود الأساسي لارتفاع أسعار الذهب.

4. يبدو أن اليورو في وضع بناء مقابل الدولار - تاريخياً بيئة ملائمة للذهب.

5. بلغت عوائد الخزانة ذروتها في منتصف 2023، مما أزال عقبة رئيسية أمام الذهب.

لماذا يستهين معظم المحللين بإمكانات الذهب

يركز المحللون التقليديون بشكل مفرط على أساسيات العرض/الطلب بينما يغفلون القوة الحقيقية التي تدفع الذهب: توقعات التضخم. يظهر صندوق TIP ETF ( الذي يتتبع الأوراق المالية المحمية من التضخم ) توقعات التضخم تتحرك ضمن قناة تصاعدية طويلة الأجل - وهي تدعم بشكل كبير ارتفاع أسعار الذهب.

من الجدير بالذكر أن العلاقة بين الذهب والركود مفهومة بشكل خاطئ على نطاق واسع. على عكس الاعتقاد السائد، لا يزدهر الذهب تلقائيًا خلال الانكماشات الاقتصادية. إنه يؤدي بشكل أفضل عندما ترتفع توقعات التضخم، والتي يمكن أن تحدث في كل من بيئات النمو والركود.

عالم المصارف يتقدم

تبدأ المؤسسات الكبرى في التعرف على إمكانيات الذهب، على الرغم من أن معظمها لا يزال محافظًا مقارنة بأهدافي:

• جولدمان ساكس: 2,700 دولار بحلول أوائل عام 2025
• UBS: $2,700 بحلول منتصف 2025
• بنك أوف أمريكا: 2,750 دولار مع إمكانية الوصول إلى 3,000 دولار
• بحث سيتي: $2,875 خط أساسي ($2,800-$3,000 نطاق )

تصل توقعاتي فقط إلى 3,100 دولار لعام 2025، مما يعكس إيمانًا أقوى بمحركات الذهب الثور.

الذهب مقابل الفضة: كلاهما له لحظته

بينما سيوفر الذهب مكاسب ثابتة، يبدو أن الفضة مستعدة لارتفاع هائل في المراحل الأخيرة من هذه الدورة. تاريخياً، ينكمش نسبة الذهب إلى الفضة بشكل كبير خلال أسواق الثور الناضجة للذهب، مما يشير إلى أن هدف الفضة البالغ 50 دولارًا أو أكثر هو أمر معقول تمامًا.

الأفكار النهائية

إن إكمال نمط الكوب والمقبض الذي استمر عقدًا من الزمن للذهب، جنبًا إلى جنب مع الظروف النقدية الداعمة وتوقعات التضخم المتزايدة، يخلق عاصفة مثالية لارتفاع الأسعار. على الرغم من أن التصحيحات ستحدث حتمًا، إلا أن سوق الثور الهيكلي يبقى سليمًا تمامًا طالما أن الذهب يحتفظ بمستوى فوق 1,770 دولار.

بالنسبة للمستثمرين الذين اعتبروا الذهب مجرد أثر، قد يقدم هذا السوق الثوري تعليمًا مؤلمًا. نحن نشهد المراحل المبكرة مما قد يصبح واحدًا من أهم أسواق المعادن الثمينة الثورية في التاريخ الحديث.