التداول الأساسي: لعبة الفجوة

النقاط الرئيسية

• التداول القائم؟ يتعلق الأمر بكسب المال من الفجوة بين سعر السوق اليوم وسعر العقود الآجلة غدًا.

• الجميع يفعل ذلك. المزارعون، أنواع وول ستريت، أصدقاء العملات المشفرة. ستجد هذه الاستراتيجية في أسواق السلع، تداول السندات، وحتى البيتكوين.

• نوع من المخاطرة رغم ذلك. ليس للمبتدئين، بصراحة. تحتاج إلى فهم أجواء السوق بشكل صحيح ولديك بعض خطط الطوارئ عندما تسوء الأمور.

ما هي هذه الشيء الأساسي على أي حال؟

تخيّل أن سعر التفاح هو 1.50 دولار في المتجر اليوم. شخص ما يعرض عليك بيع التفاح الشهر المقبل بسعر 1.30 دولار. تلك الفجوة البالغة 0.20 دولار؟ تلك هي "الأساس" لديك. في لغة المالية، إنها الفجوة بين سعر الفور في الوقت الحالي ( وسعر العقود الآجلة ) لاحقًا.

يحاول متداولو الأساس التنبؤ بكيفية تغير هذه الفجوة. اشترِ إذا كنت تعتقد أنها ستتسع. بع إذا كنت تعتقد أنها ستتقلص. مفهوم بسيط. تنفيذ معقد.

كيف يعمل بالفعل

( التسعير الآن مقابل التسعير لاحقًا

سعر السوق هو ما تدفعه الآن. سعر العقود الآجلة هو ما ستدفعه لاحقًا. إنهما مختلفان. تكاليف التخزين، معدلات الفائدة، مشاعر السوق - كلها عوامل تؤثر.

خذ الذرة. ) لكل بوشل اليوم، ولكن 5.50 دولار بعد ثلاثة أشهر يعني أساس -0.50 دولار. إذا كنت تعتقد أن السعر الفوري قد يرتفع أسرع من العقود الآجلة، فسوف تتجه نحو شراء ذلك الأساس.

أساليب التداول

لديك لعبتان رئيسيتان:

• طويل: أسعار نقاط الرهان تكتسب أرضية مقابل العقود الآجلة.

• قصير: أسعار مواقع الرهان تفقد الأرض أمام العقود الآجلة.

لماذا يهتم الناس بهذا

$5 يحتاجه المراهنون

يبدو أنه أمر أساسي لأهل السلع. ذلك المزارع الذي لديه 10,000 بوشل من القمح؟ يمكنه تثبيت الأسعار الآن. يحمي عمله.

الأمر نفسه ينطبق على المخبز الذي يحتاج إلى القمح. إنهم يريدون تكاليف متوقعة. تساعد تجارة الأساس كلا الجانبين على النوم بشكل أفضل.

يحبها المضاربون

التجار يريدون فقط الأرباح. يدرسون الأنماط، ويضعون رهاناتهم. هل يبدو أن الطلب على النفط مرتفع؟ اذهب إلى الشراء على الأساس. ليس من الواضح تمامًا إذا كانوا محقين في نصف الوقت، لكنهم يستمرون في ذلك.

أين ستجد تداول الأساس

1. السلع

سوق الأساس الأصلي. المزارعون، وعمال المناجم، وشركات النفط جميعهم يقومون بالتحوط. المضاربون يدورون مثل القروش. يعمل لكل شيء من الذرة إلى الذهب.

2. السندات

يتعامل متداولو السندات مع السندات النقدية مقابل المشتقات بشكل متقن. "تجارة الأساس السلبية" تبدو معقدة. وهي كذلك. لكن يمكن كسب المال عندما لا تتماشى الفروقات بشكل صحيح.

3. كريبتو

الحدود الجديدة. ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين في السوق الفوري في عام 2024، وفجأة بدأ الجميع بمقارنة أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفوري بعقود CME الآجلة.

مثال بيتكوين

لنفترض أن سعر البيتكوين هو 102,000 دولار في السوق الفوري و105,000 دولار في العقود الآجلة.

أليس ترى الفجوة التي تبلغ 3000 دولار. تعتقد أنها ستتقلص.

تشتري بيتكوين الآن بسعر 102,000 دولار. تبيع عقد آجل بسعر 105,000 دولار. إذا كانت محقة وتلاقت الأسعار، فإنها تحقق ربحًا قدره 3,000 دولار لكل بيتكوين. صفقة رائعة إذا نجحت.

الأجزاء غير الممتعة

1. يمكن أن يكون الأساس غير متوقع

الطقس يصبح جنونياً. تتعطل سلاسل الإمداد. تحدث الحروب. تجارتك الأساسية المثالية؟ دمرت.

2. الأسواق تتجمد

أحيانًا لا يمكنك الخروج عندما تحتاج إلى ذلك. تجف الأسواق. الأسعار تتباين. أنت عالق. ليس ممتعًا.

3. إنه معقد

يجب أن تفهم الكثير. علاقات السوق. أنماط الأسعار. إدارة المخاطر. غالبًا ما يتعرض المبتدئون للخسارة.

الأفكار النهائية

يبدو أن التداول الأساسي رائع ولكنه مجرد مراهنة على الفجوات. يستخدمه المزارعون للبقاء على قيد الحياة. يستخدمه المتداولون للازدهار. تستخدمه الشركات لت stabilizing التكاليف.

بالنسبة للمستثمرين، قد يحسن محفظتك. بالنسبة للشركات، فإنه يوفر بعض الطمأنينة. بالنسبة للمضاربين، إنه وسيلة أخرى لكسب ### أو خسارة ### المال.

على أي حال، تستمر لعبة الأساس.