تحليل سوق 14 بروتوكول رائد لمشاريع DeFi النخبوية لعام 2024

لقد أثبتت المالية اللامركزية (DeFi) نفسها كمنظومة مالية تحويلية تتكون من تطبيقات لامركزية مبنية أساسًا على إثيريوم وغيرها من شبكات البلوكشين. كان تطور DeFi تدريجيًا، حيث تطور كعناصر مختلفة من تقنية البلوكشين تلاقت لمعالجة تحديات مالية محددة.

يعمل DeFi على الشبكات اللامركزية، مستفيدًا بشكل أساسي من تقنية البلوكشين، مما يلغي السيطرة من كيان واحد على النظام—وهو انحراف أساسي عن المالية التقليدية حيث تشرف المؤسسات المركزية على المعاملات المالية. تشكل العقود الذكية العمود الفقري لـ DeFi، حيث تنفذ تلقائيًا عند تلبية الشروط المحددة مسبقًا دون وسطاء.

تتم إدارة الحوكمة في DeFi عادةً من خلال المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs)، التي تنفذ هياكل حوكمة محددة لمشاريع تشمل آليات التصويت، جداول الاستحقاق، تفويض الرموز، وأطر تطوير البروتوكولات.

تحلل هذه الدراسة الشاملة 14 مشروعاً رائداً في مجال DeFi عبر عدة سلاسل كتلة، تم اختيارها بناءً على أدائها في السوق، والابتكار التكنولوجي، وتأثيرها على النظام البيئي.

أفضل 14 مشروع DeFi لعام 2024

1) Uniswap: إثيريوم's Premier تطبيق لامركزي

موضع السوق:

• منصة تداول لامركزية رائدة مع مليارات في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)
• مبتكر نموذج صانع السوق الآلي ( الذي أحدث ثورة في التداول اللامركزي
• تأمين حوالي ) مليون في التمويل من المستثمرين المؤسسيين

لقد أثبت Uniswap أنه معيار للتبادلات اللامركزية، حيث جمع قيمة إجمالية مقفلة كبيرة وقدم قدرات تداول الرموز وتوليد العائدات. يوفر البروتوكول موارد مفتوحة المصدر شاملة للمطورين، بما في ذلك الوثائق، وJavaScript SDK، وفرص التمويل للمشاريع الواعدة.

لقد أحدثت البورصة ثورة في توفير السيولة من خلال نموذج صانع السوق الآلي، مما أزال الحاجة إلى دفاتر الطلبات التقليدية. لقد أصبحت صيغة المنتج الثابت لـ Uniswap - الحفاظ على سيولة ثابتة بغض النظر عن تقلبات قيمة الرموز - مفهومًا أساسيًا في DeFi.

التطور التقني: النسخة الحالية من Uniswap $180 V3( تقدم تحسينات كبيرة بما في ذلك مراكز السيولة المركزة، أدوات إدارة المخاطر المحسنة لمزودي السيولة، وانخفاض الانزلاق للتجار الذين ينفذون فرص التحكيم.

الدعم الاستثماري: لقد حصل البروتوكول على ) مليون من 17 مستثمرًا، بما في ذلك شركات معروفة مثل Andreessen Horowitz $176 a16z(، وPolychain، وParadigm، وUnion Square Ventures—مما يدل على ثقة مؤسسية قوية في المشروع.

) 2### Aave: بروتوكول الإقراض المهيمن على إثيريوم

موقع السوق:

• منصة رائدة لتخزين العملات المستقرة وإقراضها
• مطور العملة المستقرة GHO المدعومة بأصول Aave والمبالغ فيها بشكل زائد
• رائد في تكنولوجيا القرض الفوري

تعتبر Aave واحدة من أبرز منصات الإقراض في مجال DeFi، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) تجاوز ) مليار في عام 2021. اعتبارًا من يوليو 2024، يحتفظ البروتوكول بأداء سوقي قوي مع $18 مليار TVL—يمثل نموًا بنسبة 255% من أدنى مستوى تاريخي له وهو $13 مليون.

أُطلق في الأصل كـ ETHLend على إثيريوم، وقد توسع Aave ليشمل العديد من سلاسل الكتل بما في ذلك Polygon وBSC وArbitrum وAvalanche وHarmony وFantom، مما يمكّن الإقراض عبر السلاسل بدون وسطاء.

تكامل النظام البيئي: بعيدًا عن الإقراض، يقدم Aave فرصًا للتخزين للعملات المشفرة والاستقرار، وتوفير السيولة لبرك البروتوكول، ومشاركة الحوكمة من خلال طلبات تحسين Aave $364 AIPs(.

ملف الاستثمار: جمعت Aave حوالي ) مليون عبر أربع جولات تمويل، حيث كانت مؤسسة Fantom مستثمرًا رئيسيًا بعد أن ساهمت بمبلغ $50 مليون في مايو 2024.

$10 3### ليدو: بروتوكول الستاكينغ الرائد في سوق إثيريوم

أداء السوق:

• أكبر تطبيق DeFi من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في السوق بأكمله
• TVL القياسي يتجاوز ) مليار
• رائد تقنية الرهان السائل

تتربع ليدو على قمة مشهد DeFi مع أكثر من $30 مليار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مما يجعلها أكبر بروتوكول في النظام البيئي. لقد أحدثت المنصة ثورة في تخزين إثيريوم من خلال تقديم التخزين السائل، مما يسمح للمستخدمين بتخزين ETH واستلام stETH $30 إيثريوم المخزنة ( التي تظل قابلة للاستخدام عبر تطبيقات DeFi الأخرى مع الاستمرار في توليد مكافآت التخزين.

تركيز الأمان: استثمرت ليدو أكثر من ) مليون في بنية الأمن التحتية، بما في ذلك التدقيق الشامل وبرامج مكافآت الثغرات لضمان سلامة البروتوكول.

فريق التأسيس: أُطلق في عام 2020 بواسطة ثلاثة رواد أعمال مشهورين في مجال العملات الرقمية:

• كونستانتين لوماشوك: خبير بلوكشين ومؤسس مشارك لـ P2P Validator
• فاسيلي شابوفالوف: مطور عقود ذكية ذو خبرة واسعة في بنية blockchain
• جوردان فيش $4 المعروف باسم "كوبية" (: محلل بارز في العملات المشفرة ومشارك في تقديم بودكاست "UpOnly"

هيكل الاستثمار: لقد أكملت Lido جولتين من التمويل الخاص مع ثمانية مستثمرين مؤسسيين يدعمون تطوير البروتوكول وتوسعته.

) 4### EigenLayer: إثيريوم رائد الابتكار في إعادة الاست staking

ابتكار السوق:

• رائد في قطاع إعادة التخزين
• يتيح للمدققين إعادة استخدام ETH المراهن كضمان لخدمات الشبكة الإضافية
• ينشئ طبقات اقتصادية جديدة على إثيريوم دون الحاجة إلى انبعاث رموز منفصلة

أنشأت EigenLayer نموذجًا جديدًا في نظام إثبات الحصة في إثيريوم من خلال السماح للمحققين بـ "إعادة استثمار" إيثر الخاص بهم لتأمين خدمات متعددة في نفس الوقت. هذه الابتكارات توسع بشكل كبير كفاءة رأس المال وتوزيع الأمان عبر نظام إثيريوم.

يمكن للبروتوكول أن يمكّن مدققي إثيريوم من اختيار واجبات تحقق إضافية تتجاوز الإجماع، مما يخلق فرصًا لزيادة العوائد بينما يعزز أمان الشبكة عبر خدمات متعددة.

) 5### أوندُو فاينانس: بروتوكول الأصول الحقيقية الرائد

موضع السوق:

• أكبر RWA )الأصول الحقيقية ( بروتوكول في DeFi
• يربط بين التمويل التقليدي والأنظمة اللامركزية
• يسهل توكنية الأدوات المالية الواقعية

أوندور فاينانس قد ظهرت كأفضل منصة تربط الأصول المالية التقليدية بتكنولوجيا البلوكتشين، مما يمكن من توكين الأدوات مثل سندات الخزينة، والسندات، ومنتجات توليد العائد الأخرى.

يستهدف البروتوكول التحدي الحاسم المتمثل في ربط الأصول غير المتصلة بالإنترنت والأصول المتصلة بالإنترنت، مما يخلق مسارات متوافقة لدخول التمويل التقليدي إلى أنظمة DeFi مع الحفاظ على التوافق التنظيمي.

) 6### PancakeSwap: أفضل DEX على سلسلة BNB

هيمنة النظام البيئي:

• منصة تبادل لامركزية رائدة على سلسلة BNB
• حجم معاملات عالي مع رسوم قليلة
• فرص زراعة العوائد والمشاركة الواسعة

بان كيك سواتب قد أرست نفسها كمنصة التداول اللامركزية الأساسية على سلسلة BNB، مقدمة مجموعة شاملة من خدمات التداول وتوليد العائدات والتخزين مع رسوم أقل بكثير من البدائل القائمة على إثيريوم.

نموذج صانع السوق الآلي للمنصة، جنبًا إلى جنب مع تجربة المستخدم الم gamified وعروض الرموز الواسعة، قد جذب سيولة كبيرة ومستخدمين نشطين يوميًا.

) 7### جيتو: تطبيق DeFi الرائد على سولانا

الابتكار التقني:

• التطبيق الرائد في نظام سولانا البيئي
• مزود حل القيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) )
• دمج التخزين السائل مع مدققي سولانا

برزت Jito كتطبيق DeFi المتميز على شبكة Solana من خلال تلبية الاحتياجات التقنية المحددة للبلوكشين، وخاصة في تحسين MEV وخدمات التخزين السائل المصممة وفقًا لهيكل المدققين الفريد لشبكة Solana.

تعمل البروتوكول على تعزيز تدفقات إيرادات المدققين مع توفير تمثيل سائل لمبلغ SOL المشارك، مما يتيح المشاركة المستمرة في أنشطة DeFi الأخرى.

( 8) MakerDAO: منشئ عملة DAI المستقرة

أهمية السوق:

• مطور أكبر عملة مستقرة لامركزية ###DAI)
• رائد نموذج الإفراط في الضمان لعملات مستقرة خوارزمية
• نظام حوكمة متقدم من خلال بروتوكول ميكر

يعد MakerDAO أحد البروتوكولات الأساسية في DeFi، حيث أنشأ أول عملة مستقرة لامركزية ناجحة في الصناعة من خلال نموذج زيادة الضمان. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول المشفرة كضمان لإصدار DAI، التي تحافظ على ربط منخفض مع الدولار الأمريكي.

نظام الحوكمة المتطور في البروتوكول يمكّن حاملي التوكن من التصويت على المعايير الحاسمة بما في ذلك نسب الضمان، ورسوم الاستقرار، وأنواع الضمان المدعومة.

( 9) رايديام: DEX الرائد في سولانا

أداء السوق:

• البورصة اللامركزية المهيمنة على سولانا
• صانع سوق لدفتر الطلبات المركزي لـ Serum
• آليات توفير السيولة المتقدمة

رايديام قد أرست نفسها كأهم بورصة لامركزية في نظام سولانا البيئي، حيث تجمع بشكل فريد بين وظيفة AMM ودفتر أوامر سيروم لتقديم سيولة وتنفيذ تداول superior.

يوفر البروتوكول خدمات DeFi شاملة بما في ذلك التداول، وزراعة العائد، وتوفير السيولة، مع تحسينها لهيكلية سولانا ذات الإنتاجية العالية وانخفاض الكمون.

10) 1inch: مجمع DEX المخضرم لإثيريوم

القدرات التقنية:

• رائد في تكنولوجيا تجميع DEX
• محرك تحسين عبر السلاسل
• البحث المتقدم عن المسارات لتنفيذ التجارة بشكل مثالي

حافظت 1inch على مكانتها كأحد أبرز مجمعات DEX، من خلال فحص العديد من التبادلات اللامركزية لتحديد أفضل طرق التداول وتقليل الانزلاق. تقوم خوارزمية البحث المتقدمة الخاصة بالبروتوكول بتقسيم الصفقات عبر مصادر السيولة المختلفة لتقديم جودة تنفيذ متفوقة.

توسعت المنصة لتتجاوز إثيريوم لدعم العديد من شبكات البلوكشين، مما يعزز الوصول إلى السيولة عبر السلاسل للتجار.

11) أيرودرويد: بروتوكول الإقراض الأعلى في سلسلة الأساس

نمو النظام البيئي:

• منصة الإقراض الرائدة على قاعدة سلسلة
• التكامل مع نظام إثيريوم Layer 2 لـ Coinbase
• محسّن للمشاركين في DeFi من المؤسسات

أصبح Aerodrome بروتوكول الإقراض المهيمن على Base Chain، الحل الطبقي الثاني من Coinbase، حيث يوفر البنية التحتية المالية الأساسية للنظام البيئي المتنامي بسرعة. يقدم البروتوكول خدمات الإقراض والاقتراض والسيولة المحسّنة لبيئة التنفيذ الفعالة في Base.

تُساهم تكامل المنصة مع Base Chain في استفادتها من جهود Coinbase في استقطاب المؤسسات ومبادرات التبني السائدة.

12) JustLend: أكبر منصة إقراض على TRON

هيمنة السوق:

• بروتوكول الإقراض الرائد على بلوكتشين TRON
• حجم معاملات مرتفع مع رسوم بسيطة
• متخصص في أسواق إقراض العملات المستقرة

لقد أثبت JustLend نفسه كمنصة الإقراض الرئيسية في نظام TRON البيئي، حيث يقدم للمستخدمين وصولاً منخفض الرسوم إلى خدمات الإقراض والاقتراض. وقد حقق البروتوكول جذبًا خاصًا في أسواق العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC على TRON.

تستفيد المنصة من قدرات TRON العالية في المعالجة لتقديم خدمات الإقراض بكفاءة مع تكاليف معاملات منخفضة.

13) ذكر مشرف: بروتوكول إنديغو

الابتكار التكنولوجي:

• بروتوكول الأصول الاصطناعية المتقدم
• آليات ضمانات عبر السلاسل
• نظام اكتشاف الأسعار اللامركزي

يوفر بروتوكول إنديغو قدرات مبتكرة للأصول الاصطناعية، مما يتيح للمستخدمين الحصول على تعرض لمجموعة متنوعة من الأصول دون الحاجة إلى حيازتها مباشرة. نظام ضمانات المنصة المتقدم وآليات اكتشاف الأسعار يمكّنان من إنشاء تمثيلات اصطناعية للأصول التقليدية والرقمية.

14) ذكرى مشرفة: Benqi

تكامل النظام البيئي:

• البروتوكول الرائد للإقراض على أفالانش
• تكامل أصلي مع شبكات Avalanche الفرعية
• جسور السيولة عبر السلاسل

لقد أثبتت Benqi نفسها كمنصة رئيسية للإقراض في نظام Avalanche البيئي، حيث توفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى خدمات الإقراض والاقتراض بسرعة وكفاءة آلية توافق Avalanche. يتيح تكامل البروتوكول مع بنية الشبكة الفرعية لـ Avalanche خدمات مالية متخصصة مصممة لتلبية احتياجات الاستخدام المحددة.

نظرة على سوق DeFi

يتواصل تطور مشهد DeFi مع هذه البروتوكولات الأربعة عشر الرائدة في الابتكار عبر عدة شبكات بلوكتشين. من النظام البيئي الناضج لإيثريوم الذي يتميز بعمالقة مثل Uniswap وAave وLido إلى المنصات الناشئة على Solana وBase Chain وTRON، تُظهر المالية اللامركزية تعقيدًا متزايدًا في كل من القدرات التقنية وتطبيقات السوق.

لقد تسارع الاهتمام المؤسسي في DeFi طوال عامي 2023-2024، مع تطوير البروتوكولات لتدابير أمان أكثر قوة، وأنظمة حوكمة محسّنة، وتحسين التكامل مع التمويل التقليدي من خلال الأصول الحقيقية وإطارات العمل المتوافقة مع اللوائح.

تمثل هذه المشاريع الرائدة نضوج DeFi من تقنية تجريبية إلى بنية تحتية مالية متطورة قادرة على تقديم حلول مبتكرة عبر وظائف الإقراض والتداول والتخزين وإدارة الأصول.