المراكز الطويلة والقصيرة في تداول العملات المشفرة: دليل كامل

في عالم صناعة التشفير، يواجه المتداولون باستمرار مصطلحات متخصصة ضرورية لفهم آليات السوق. تستحق المصطلحات "لونغ" (long) و "شورت" (short) اهتمامًا خاصًا، حيث أنها أساسية في سياق استراتيجيات التداول. دعونا نتناول هذه المفاهيم بالتفصيل، وتطبيقاتها العملية، والتقنيات التجارية المرتبطة بها.

تاريخ مفهومي "لونغ" و "شورت"

من الصعب تحديد الأصل الدقيق لمصطلحي "لونغ" و"شورت" في المجال المالي، ومع ذلك، تم العثور على واحدة من أوائل الإشارات الموثقة في مجلة التاجر ومراجعة التجارة لعام 1852.

وفقًا للنظرية السائدة، فإن هذه المصطلحات مرتبطة بمعناها الحرفي في اللغة الإنجليزية:

• طويل (طويل) — لأن ارتفاع الأسعار يحدث عادةً تدريجياً، مما يتطلب الاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة.
• قصير (قصير) — حيث أن انخفاض الأسعار يحدث غالبًا بشكل أسرع ويتطلب تحقيق الربح وقتًا أقل.

التعريفات الأساسية للمتداولين

«لونغ» (long position) - هي مركز مفتوح على أمل زيادة قيمة الأصل. يقوم المتداول بشراء الأصل بالسعر الحالي، متوقعًا بيعه بسعر أعلى في المستقبل.

«شورت» (short position) - هو مركز مفتوح في انتظار انخفاض سعر الأصل. يقوم المتداول باقتراض الأصل من البورصة، ثم يبيعه على الفور، وبعد انخفاض السعر يقوم بشرائه وإعادته إلى البورصة، محققًا ربحًا من فرق الأسعار.

مثال على مركز طويل

إذا كان المتداول يحلل السوق ويصل إلى استنتاج بأن الرمز المميز الذي تبلغ قيمته $100 سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، فإنه يشتري الأصل وينتظر القيمة المستهدفة. وبعد بيع الأصل بسعر أعلى، يحقق ربحًا قدره $50 عن كل وحدة.

مثال على مركز قصير

إذا كان المتداول يعتقد أن البيتكوين مبالغ فيه وأن سعره سينخفض من ($61,000) إلى $59,000، فإنه يستعير بيتكوين واحد من البورصة ويبيعه بالسعر الحالي $61,000. بعد انخفاض الأسعار، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد بسعر $59,000 ويعيده إلى البورصة. الربح هو $2,000 بعد خصم الرسوم.

الثيران والدببة في سوق العملات المشفرة

في عالم التداول، تشكلت مصطلحات مميزة للإشارة إلى المشاركين في السوق بتوقعات مختلفة:

ثيران (Bulls) - المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع الأسعار ويفتحون مراكز طويلة. الاسم مشتق من حركة الثور التي ترفع الأسعار إلى الأعلى.

الدببة (Bears) — هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مراكز قصيرة. يرتبط هذا المصطلح بالدب الذي يضغط بمخالبه على الأسعار من الأعلى إلى الأسفل.

من هنا جاءت المصطلحات «سوق الثور» (bull market) — فترة الارتفاع العام في الأسعار، و «سوق الدب» (bear market) — فترة الاتجاه الهبوطي.

التحوط كاستراتيجية لإدارة المخاطر

التحوط هو طريقة لإدارة المخاطر تتضمن فتح مراكز معاكسة لتقليل الخسائر المحتملة في حالة حدوث تحول غير متوقع في السوق.

مثال للتحوط

تاجر واثق من ارتفاع البيتكوين يفتح مركز شراء على اثنين من البيتكوين. في الوقت نفسه، لحماية من المخاطر، يفتح مركز بيع على واحد من البيتكوين.

إذا ارتفع البيتكوين من 30,000 دولار إلى 40,000 دولار، فإن حساب الأرباح سيكون كالتالي:

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

إذا انخفض البيتكوين من 30,000 دولار إلى 25,000 دولار:

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

وبالتالي، قلل التحوط من الخسائر المحتملة إلى النصف، ولكنه قلل أيضًا من الأرباح المحتملة.

من المهم أن نفهم: فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم لا يحمي من المخاطر بشكل كامل. في هذه الحالة، يتم تعويض الربح من صفقة واحدة بالخسارة من الأخرى، بينما تجعل الحاجة لدفع الرسوم الاستراتيجية غير مربحة.

العقود الآجلة ودورها في التداول

العقود الآجلة - أدوات مالية مشتقة تسمح بالربح من تغير أسعار الأصول دون الحاجة إلى ملكيتها الفعلية. توفر عقود الفيوترز الفرصة لفتح كل من المراكز الطويلة والقصيرة.

في صناعة التشفير الأكثر شيوعًا هي:

العقود الآجلة الدائمة (Perpetual futures) - عقود بدون تاريخ انتهاء، تتيح الاحتفاظ بالمركز لفترة غير محدودة.

العقود الآجلة للتسوية (Settlement futures) - هي عقود، عند إغلاقها، يحصل المتداول على الفرق في السعر بالعملة المحددة، وليس على الأصل نفسه.

للحفاظ على مركز مفتوح في العديد من المنصات، يدفع المتداولون بانتظام سعر التمويل - وهو آلية تجعل سوق العقود الآجلة يتماشى مع السوق الفوري.

تصفية المراكز وإدارة المخاطر

التصفية - الإغلاق الإجباري لمركز من قبل البورصة عند عدم كفاية ضمان (الهامش). يحدث ذلك عندما يتحرك سعر الأصل ضد مركز المتداول بشكل قوي لدرجة أن الأموال المضمونة غير كافية لتغطية الخسائر المحتملة.

قبل الإغلاق، عادةً ما ترسل البورصة نداء الهامش - إشعارًا بضرورة إيداع أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، يتم إغلاق المركز تلقائيًا.

كيف تتجنب التصفية:

• استخدم رافعة مالية معقولة
• قم بتعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر
• راقب بانتظام حالة المراكز المفتوحة
• الالتزام بقواعد إدارة المخاطر

مزايا وعيوب المراكز الطويلة والقصيرة

مراكز طويلة (Long):

المزايا:

• أكثر وضوحًا للمبتدئين
• منطق العمل مشابه لعملية الشراء في السوق الفورية
• إمكانيات النمو غير المحدودة نظريًا

العيوب:

• محدودية الموارد المتاحة
• خطر التصفية عند استخدام الرافعة المالية

المراكز القصيرة (Short):

المزايا:

• إمكانية الربح في سوق هابطة
• غالبًا ما تكون النتائج أكثر ديناميكية بسبب الانخفاضات السريعة في الأسعار

العيوب:

• آلية تنفيذ أكثر تعقيدًا
• خسائر غير محدودة محتملة مع ارتفاع الأسعار
• مخاطر عالية أثناء الحركات الصعودية الحادة في السوق

استنتاجات للمتداولين

الطويلة (لونغ) والقصيرة (شورت) هي أدوات أساسية في ترسانة أي متداول، مما يتيح له تحقيق الأرباح سواء في السوق المتزايد أو المتراجع. بناءً على التوقعات وتحليل الوضع السوقي، يختار المتداولون الاستراتيجية المناسبة ويفتحون المراكز في الاتجاه المناسب.

لإجراء هذه العمليات، غالبًا ما يتم استخدام العقود الآجلة وغيرها من الأدوات المشتقة، التي توفر إمكانية التداول بالرافعة المالية. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أنه مع زيادة الأرباح المحتملة تزداد أيضًا المخاطر، مما يتطلب إدارة مخاطر حكيمة ورقابة مستمرة على المراكز المفتوحة.

يتطلب التداول الناجح باستخدام المراكز الطويلة والقصيرة ليس فقط فهمًا لآليتها، ولكن أيضًا تحليلًا عميقًا للاتجاهات السوقية، والمؤشرات الفنية، والعوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصول المشفرة.