معيار كيلي: صيغة سحرية أم وهم خطير في عالم التشفير؟

معيار كيلي هو استراتيجية رياضية غيرت عالم المقامرة، والآن تحاول السيطرة على تداول العملات المشفرة. لقد استخدمت هذه الصيغة لعدة سنوات وأقول بصراحة: إنها لا تعمل بالشكل المثالي كما يعد بها النظريون.

تقترح هذه الصيغة حساب الحجم المثالي للمركز من أجل تعظيم رأس المال على المدى الطويل. يبدو ذلك مغريًا، أليس كذلك؟ لكن في أسواق العملات المشفرة المتقلبة، تعرضت للعديد من الخسائر عندما اتبعت توصياتها بشكل أعمى.

الصيغة تبدو بسيطة: f* = (bp - q)/b، حيث f هو حصة رأس المال للرهان، p هو احتمال الربح، q هو احتمال الخسارة، و b هو معامل الربح المحتمل. ولكن من أين نحصل على احتمال دقيق لارتفاع البيتكوين أو الإيثيريوم؟ لا أحد من المحللين سيقدم لك أرقام موثوقة في عالم يمكن أن يؤدي فيه تغريدة من إيلون ماسك إلى انهيار السوق في دقائق.

طور كيلي معادلته في عام 1956 أثناء عمله في مختبرات بيل، لكنه روج لها إدوارد ثورب، حيث طبقها على لعبة البلاك جاك. في ألعاب الورق يمكن حساب الاحتمالات، لكن في العملات المشفرة؟ إنه مثل التنبؤ في قهوة التخمير!

لقد جربت استخدام المعايير في التداول - كانت النتائج مختلطة. عندما يكون السوق مستقرًا، يمكن أن تعمل المعادلة، لكن بمجرد أن يبدأ الذعر أو النشوة - فإن أي حسابات تذهب إلى الجحيم. أذكر أنه في أحد الأيام، نصحتني المعادلة باستثمار 40% من رأس المال في عملة بديلة واعدة، والتي انهارت بعد يومين بنسبة 70%.

المشكلة الرئيسية في معيار كيلي في العملات المشفرة هي عدم القدرة على تحديد الاحتمالات بدقة. التلاعب في السوق، أخبار المنظمين، الأعطال الفنية - كل هذا غير قابل للتنبؤ. تقدم بعض منصات التداول أدوات تعتمد على هذا المعيار، لكنني سأفكر مرتين قبل أن أثق بها بأموالي.

بالمقارنة مع نموذج بلاك-شولز، الذي يأخذ في الاعتبار تقلبات السوق على الأقل، يبدو معيار كيلي مبسطاً جداً لتعقيد أسواق العملات المشفرة.

إذا قررت استخدام هذه الصيغة، فإن نصيحتي هي أن تقلل من حجم الرهان الموصى به إلى النصف على الأقل. من الأفضل أن تستثمر أقل من أن تخسر كل شيء في صفقة واحدة غير ناجحة.

قد يكون معيار كيلي مرشداً مفيداً، لكنه ليس حبة سحرية. في عالم العملات المشفرة، حيث تسود العواطف والتلاعبات، غالباً ما تكون حتى أكثر النماذج الرياضية دقة عاجزة أمام فوضى الواقع.