هل تم الوصول بالفعل إلى قمة سوق الثيران؟

تحليل مستند إلى البيانات لدورة مجال العملات الرقمية الحالية

1 / كل دورة سوقية تقدم أنماط أسعار فريدة، لكن نفسية المستثمر تظل ثابتة:

• تسيطر النشوة بالقرب من قمم السوق
• تسود حالة من الذعر بالقرب من قيعان السوق

تحديد مراحل السوق ليس عن اكتشاف المشاعر — بل عن تفسير البيانات وراءها.

2 / تحليلي يستند إلى مصادر بيانات متعددة:

• مؤشرات حركة سعر البيتكوين منذ 2011
• اتجاهات هيمنة العملات البديلة عبر الدورات
• مقاييس السلسلة ( تدفقات البورصة، نشاط المحفظة )
• مؤشرات السيولة العالمية

مؤشر MVRV Z-Score الحالي يبلغ 2.1 - وهو أقل بكثير من قراءات 4+ التي كانت تشير تاريخياً إلى قمم الدورة.

3 / قمم السوق الصاعدة التاريخية تشترك في أنماط متسقة:

• وصول خوف الضياع من التجزئة إلى مستويات غير مستدامة
• العملات الرقمية الصغيرة تتفوق بشكل كبير على الأصول الرئيسية
• تدفق ضخم للسيولة من التمويل التقليدي

بينما تبدو بعض المؤشرات مألوفة اليوم، نفتقد توقيعات رئيسية لقمة نهائية.

4 / وجهة النظر المعاكسة المستندة إلى البيانات الفنية:

السوق تظهر خصائص الدورة المتأخرة ولكن ليست إرهاقًا نهائيًا.

تشير مؤشرات سعر الطرفية إلى أن البيتكوين لديه ارتفاع إضافي قبل الوصول إلى قيم متطرفة مقارنة بقمم 2017/2021.

يخطئ معظم المتداولين في اعتبار التعب المؤقت انهياراً دورياً.

5 / تدفقات الصرف تقدم رؤى حاسمة:

في قمم السوق السابقة، قام حاملو العملات الكبيرة بنقل كميات كبيرة من العملات إلى البورصات للبيع.

تظل تدفقات الصرف الحالية أقل بنحو 30% من مستويات ذروتها في 2021 وأقل بنحو 40% من أعلى مستوياتها النسبية في 2017.

هذا يشير إلى أن التوزيع لم يصل إلى أقصى كثافة.

6 / سلوك التجزئة التاريخي يخبرنا:

• 2017 الأعلى: بلغ الحماس السائد لريمبل سائقي التاكسي
• ذروة 2021: كانت وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بالترويج لعملة الدوجكوين

يظهر اليوم مشاركة التجزئة حماسًا ولكنها لم تصل بعد إلى مستويات الهوس التي تميز قمم السوق.

7 / في مصطلحات الماراثون، هذه الدورة السوقية:

• أليس عند الميل 26 (ي collapsing عند خط النهاية)
• أليس في الميل 10 (طازجًا ويبدأ للتو)
• تقريبًا عند الميل 20-22 ( مرهق ولكن لا يزال هناك مسافة كبيرة المتبقية )

مؤشر سعر الطرف يؤكد أننا في المراحل المتأخرة ولكننا لسنا في الارتفاع النهائي.

تقدم اتجاهات هيمنة العملات البديلة سياقاً حاسماً:

تاريخياً، تشهد العملات البديلة نمواً هيكلياً متسارعاً قبل قمم الدورات.

وصلت القيمة السوقية الحالية للعملات البديلة إلى مستويات قياسية جديدة، لكن منحنى التسارع لا يتطابق بعد مع المسار العمودي الذي شوهد في ذروات الدورات السابقة.

9 / تظل ظروف سيولة السوق داعمة:

تظهر البيانات على السلسلة استمرار التراكم من قبل حاملي المدى الطويل، مع مؤشرات HODL Wave لمدة تزيد عن سنة تشير إلى أننا لم نصل بعد إلى مرحلة التوزيع القصوى.

تشير دورة السيولة إلى أن هناك إمكانية لتوسع السوق قبل أن يبدأ الانكماش.

10 / توخي الحذر على الرغم من المؤشرات الصعودية:

"ليس في القمة" لا تعني "خالي من المخاطر."

تتميز أسواق الثور المتأخرة بـ:

• تحركات صاعدة عنيفة
• تصحيحات حادة
• قمم زائفة مقنعة متعددة

إدارة المخاطر أهم من توقعات الأسعار—قم بتنفيذ حجم المراكز واعتبر استراتيجيات وقف الخسارة.

11 / تشير البيانات إلى أن هذا السوق الصاعد لديه مجال متبقي:

تشير المؤشرات الفنية عبر أطر زمنية متعددة إلى إمكانيات ارتفاع إضافية في الأشهر القادمة.

تشير المقاييس على السلسلة إلى استمرار تراكم المؤسسات بدلاً من التوزيع.

ابقَ في الوضع المناسب - غالبًا ما تحدث أكبر تحركات السوق في المرحلة النهائية من دورات الثور.