تطور سوق تمويل الأصول الرقمية من خلال ICO و IEO و IDO

في عالم العملات الرقمية، تطورت طرق التمويل من ICO إلى IEO، والآن إلى IDO. كانت المشاريع الشعبية مثل Shiba Inu وPEPE متاحة للمشاركة فقط في IDO في البداية. لم يكن من الممكن العثور عليها في البورصات المركزية أو السوق الأولية غير الرسمية.

لذلك، ليس من الضروري المشاركة في ما يسمى "مجموعة السوق الأولية". حتى عند المشاركة في المشروع من خلال الوسطاء، في كثير من الأحيان، عندما يحدث السوق الهابطة، يهرب الوسطاء، مما يتسبب في إلحاق الأذى بأعضاء المجموعة والمستثمرين.

إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في مشاريع جديدة، فإن IDO سيكون خيارًا جيدًا. هذا المجال يستحق البحث العميق. إذا أخذت نصائح المستثمرين ذوي الخبرة بعين الاعتبار، فقد تكون لديك فرصة لتصبح المستثمرين الأوائل في المشاريع التي تحقق عائدات تزيد عن 100 مرة.

يمكن للجميع المشاركة في IDO بشكل عادل. التحدي الوحيد هو القدرة على تمييز المشاريع الجيدة.

تطور وخصائص التداول اللامركزي

عصر ما قبل Uniswap

قبل ظهور Uniswap، شهدت صناعة البلوكتشين عدة نماذج لجمع الأموال. كل نموذج أثار حماس السوق وخلق الثروة، ولكنه جاء أيضًا مع مخاطر كبيرة.

1. عصر ICO

تشبه ICO (عرض العملة الأولي) الشكل التقليدي للإدراج في البورصة (IPO) حيث تم استبدال "الأسهم" بـ "التوكنات". كانت أول حالة نجاح هي Ethereum، حيث تم جمع البيتكوين وتوزيع Ether لجمع تمويل التطوير. مع ظهور معيار ERC20، أصبح بإمكان أي شخص إصدار توكنات على Ethereum، وحدث ازدهار ICO في عام 2017.

في ذلك الوقت، كانت ICO غير خاضعة للتنظيم، وظهرت حالات مذهلة لجمع الأموال مثل جمع 42 مليار دولار من EOS. تم شراء الرموز في السوق الأولية، مما أدى إلى زيادة قيمتها في السوق الثانوية من عدة أضعاف إلى عشرات الأضعاف، مما أدى إلى ارتفاع السوق. نفذت العديد من فرق المشروع ICO، مما أدى إلى حدوث فقاعة.

2. عصر IFO القصير

في سبتمبر 2017، انهار فقاعة ICO بسبب تشديد اللوائح. فقدت العديد من العملات البديلة قيمتها، وأصبح من الواضح أن جوهر ICO كان كسب المال. ومع ذلك، لم يهدأ حماس المضاربة في السوق، وعندما ولدت BCH نتيجة لعملية هارد فورك لبيتكوين، ظهرت العديد من العملات الناتجة عن عمليات الفرع (IFO: Initial Fork Offerings).

3. عصر IEO

للتغلب على مشكلات ICO، ظهرت IEO (العروض الأولية للتبادل) بقيادة البورصات الكبرى. يتم بيع الرموز الخاصة بمشاريع تم فحصها من قبل بورصات كبيرة مثل Gate على منصتها الخاصة، مما يضمن مستوى من الثقة. تعتبر IEO وجودًا وسيطًا بين ICO و IPO التقليدية، حيث تجد نقطة تسوية معينة.

Uniswap وعصر IDO

1. ظهور IDO

كان IEO حلاً وسطاً نصف مركزياً. كان من الضروري فتح حساب في البورصة المركزية وإجراء KYC، كما لم يكن شراء الرموز يتم على البلوكشين. مع ظهور Uniswap، أصبح بإمكان أي شخص تقديم سيولة للرموز، وأصبح التمويل الذي لا يتطلب إذنًا ممكنًا مرة أخرى. وهذا هو IDO (عرض DEX الأولي).

2. مزايا IDO ونقاط التحسين

يسمح IDO بإصدار وتداول الرموز دون الحاجة لتصريح، مما يسهل جمع الأموال للمشاريع الصغيرة. يستفيد من عدم إمكانية تغيير البيانات في blockchain، وله المزايا التالية:

• إدراج مبكر: يمكنك شراء الرموز الشعبية مبكرًا
• تداول غير محدود: يمكنك الشراء والبيع في أي وقت طالما هناك سيولة.
• تمويل عالي الشفافية: تحسن موثوقية المشروع بفضل القواعد الموحدة لـ Uniswap
• قفل الالتزام: ضمان السيولة الدائمة من خلال إرسال شهادة توفير السيولة (رمز LP) إلى عنوان الثقب الأسود
• تحقيق التزامات معقدة: يمكن استخدام منصات مثل UniCrypto لإعداد شروط تمويل أكثر تعقيدًا

3. عيوب IDO

لا يزال هناك خطر انتشار المشاريع ذات الجودة المنخفضة، وهو أحد المشكلات في عصر ICO. بالإضافة إلى ذلك، هناك عيوب مثل ما يلي:

• تكلفة التداول العالية: الرسوم أعلى من البورصة المركزية، والانزلاق السعري أيضًا كبير.
• التلاعب بالأسعار: قد يمتلك فريق المشروع كمية كبيرة من الرموز، مما قد يؤدي إلى التلاعب في الأسعار.

تحذير من المخاطر

تستفيد Uniswap من شفافية البلوكشين، ولكن لا يمكنها منع الاحتيال بشكل كامل. هناك طرق احتيالية متنوعة مثل عناوين عقود التوكن المزيفة، أو التوكن التي قد تواجه مشاكل عند البيع. يتطلب الاستثمار في الفرق الجديدة الحذر الكافي.