دورة بنر: طريقة عمرها قرن لتوقع تحركات السوق

في هذه المقالة، سنستكشف كيف تم استخدام دورة بينر لتوقع اتجاهات السوق لأكثر من قرن. آمل أن تستمتع بهذه القراءة المعلوماتية...

دقة دورة بنر في التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية لأكثر من 150 عامًا

صموئيل بنر، مزارع في أوائل القرن التاسع عشر، أثار فضوله كيفية عمل الدورات الاقتصادية. قادته فضوله إلى نشر "اتجاهات و مراحل الأعمال" في عام 1875، حيث قدم منهجيته للتنبؤ بالاتجاه المستقبلي للاقتصاد وأسعار المواد الخام. حدد بنر أنماط دورية في تحركات السوق، مصنفة إياها إلى سنوات الذعر، سنوات الازدهار، وسنوات الصعوبات. على سبيل المثال، كانت سنوات الذعر تتميز بنشاط اقتصادي منخفض، وانخفاض في أسعار الأصول، وزيادة في البطالة. تمكن نموذج بنر من التنبؤ بدقة مذهلة بالأحداث الاقتصادية الهامة مثل الكساد الكبير في عام 1929، وفقاعة شركات الدوت كوم في عام 2000، وأزمة COVID-19 في عام 2020.

لنغوص في المراحل الثلاث التي حددها صموئيل بنر في دورته:

سنوات الذعر: تتميز هذه الفترات بتقلبات شديدة في أسعار الأسهم بسبب تقلبات السوق. يميل المستثمرون إلى التصرف بطريقة غير عقلانية، حيث يشترون أو يبيعون الأسهم بناءً على المشاعر قصيرة الأجل، مما قد يتسبب في تحركات حادة في الأسعار. عادةً ما تكون عملية اتخاذ القرارات خلال هذه الأوقات اندفاعية بسبب عدم استقرار ظروف السوق.

في هذه الأوقات من عدم اليقين، يمكن أن ينخفض ​​قيمة السهم إلى مستويات منخفضة بشكل مدهش أو، على العكس من ذلك، يرتفع بشكل غير متوقع. لذلك، من الضروري أن يتصرف المستثمرون بحذر شديد. يمكن أن تؤدي القرارات الصحيحة إلى تحقيق أرباح كبيرة، بينما يمكن أن تؤدي الأخطاء إلى خسائر كبيرة.

سنوات الازدهار: هذه فترات تتميز بأسعار مرتفعة وتمثل أفضل الفرص للبيع. خلال هذه الأوقات، يتمتع المستثمرون بإمكانية تصفية أسهمهم وسنداتهم وأصول أخرى بأسعار مثالية. يصف بنر هذه السنوات بأنها "مزدهرة" ويعتبرها مليئة بالفرص للمستثمرين. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن هذه الفترات مؤقتة وسرعان ما ستفسح المجال لمراحل أخرى من الدورة.

سنوات الصعوبة: خلال هذه الفترات، يوصي بنر بشراء الأسهم والسلع والأصول، والاحتفاظ بها حتى تصل إلى سنوات الازدهار أو الرخاء، وهو الوقت الذي ينبغي فيه بيعها.

استراتيجية صمدت أمام اختبار الزمن

في الصورة المذكورة، كتب بنر: "شيء واحد مؤكد". لقد أثبتت استراتيجيته الاستثمارية نجاحًا شبه مضمون لأكثر من قرن. بالنسبة لبنر، وهو مزارع مزدهر من أوهايو، كان الذعر المالي لعام 1873 مدمرًا وأدى به إلى الإفلاس. في سعيه لفهم هذه الديناميات الاقتصادية، اكتشف بنر مفهوم دورات السوق.

كفلاح، كان صمويل يفهم كيف تؤثر مواسم الزراعة على الإنتاج، مما يؤثر بدوره على العرض والطلب، ويظهر ذلك في الأسعار. تعمق بنر في هذه الدورات واكتشف نمطاً مدته 11 عاماً في أسعار الذرة ولحم الخنزير، مع ذروات كل 5/6 سنوات. كان هذا يتزامن مع الدورة الشمسية التي تستمر 11 عاماً. افترض بنر أن هذه الدورة الشمسية تؤثر على الإنتاجية الزراعية، مما يؤثر بدوره على الدخل والعرض/الطلب والأسعار.

نموذج بينر يتضمن أيضًا دورة مدتها 27 عامًا في أسعار الحديد. في هذه الدورة، تحدث القيعان كل 11 و 9 و 7 سنوات، بينما تظهر القمم كل 8 و 9 و 10 سنوات.

دراسة تاريخ السوق تساعدنا على فهم كيف أثرت هذه الدورات على الأسعار في الماضي وكيف تواصل التأثير عليها اليوم. وفقًا لهذا التحليل، نحن حاليًا في فترة صعبة، حيث تنخفض أسعار الأصول، مما يشير إلى أنه قد يكون وقتًا مناسبًا لشراء الأصول.