ما هو العرض النقدي M2 وكيف يرتبط بالأسواق

فوري

• يُعتبر مؤشر المعروض النقدي M2 ( الكتلة النقدية) مقياسًا يعكس الحجم الإجمالي للنقود في الاقتصاد. ويشمل النقود المستخدمة يوميًا، مثل العملات والأموال في الحسابات الجارية.

• M2 يشمل أيضًا الأموال التي لا تستخدم بشكل متكرر، ولكن يمكن إنفاقها بسرعة، مثل حسابات التوفير وصناديق السوق النقدي.

• M2 هو مؤشر اقتصادي مهم، لأنه يساعد الاقتصاديين وصانعي السياسات على فهم مقدار الأموال المتاحة للإنفاق والاستثمار.

ما هو العرض النقدي M2

الكتلة النقدية M2 هي وسيلة لقياس الحجم الإجمالي للنقود المتداولة. تشمل الأموال السائلة للغاية، مثل النقود السائلة والودائع قصيرة الأجل (M1)، بالإضافة إلى الأصول الأقل سائلة مثل حسابات التوفير، والودائع لأجل، وصناديق السوق النقدي.

يلاحظ الاقتصاديون والموظفون العموميون والمستثمرون M2 لتقييم حالة الاقتصاد. إذا كان هناك الكثير من المال، فإن الإنفاق يزيد. إذا كان هناك أموال أقل متاحة، فإن الإنفاق ينخفض بشكل طبيعي.

مما يتكون العرض النقدي M2

يحسب الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة M2 باستخدام مكونات متعددة، مثل النقود السائلة والأموال في الحسابات الجارية وحسابات التوفير. كما يشمل شهادات الإيداع (CDs) وأصول أخرى يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.

1. النقود السائلة والحسابات الجارية ( المعروف أيضًا باسم M1)

هذه هي أبسط وأكثر أشكال المال سيولة. تشمل:

• العملة الفيزيائية (العملات والأوراق النقدية).

• أموال في الحسابات الجارية يمكن استخدامها مع بطاقات السحب أو الشيكات.

• شيكات السفر (أقل شيوعًا اليوم، ولكن لا تزال مدرجة في M1).

• ودائع شيك أخرى (ODC). هذه حسابات ذات سيولة عالية يمكن استخدامها للدفع بالشيكات أو بطاقات الخصم.

2. حسابات التوفير

في هذه الحسابات المصرفية يتم الاحتفاظ بالأموال غير الضرورية في الوقت الحالي. عادة ما تحقق حسابات التوفير فوائد، لكنها قد تحد من إمكانية السحب.

3. الودائع لأجل

أيضًا تُسمى بشهادات الإيداع (CDs). يدفع البنك فوائد على الودائع التي تم إجراءها لفترة معينة. عادةً ما تكون هذه الودائع أقل من 100,000 دولار.

4. صناديق السوق النقدي

هذا نوع من صناديق الاستثمار المشترك التي تستثمر في استثمارات قصيرة الأجل وآمنة. عادةً ما تقدم هذه الصناديق معدلات فائدة أعلى من حسابات التوفير، ولكنها تحد من كيفية استخدامك لأموالك.

كيف يعمل التجميع النقدي M2

M2 يعكس الكمية الإجمالية من المال المتاح في الاقتصاد، بما في ذلك الأموال التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. إذا زاد M2، فهذا يعني أن هناك المزيد من الأموال المتاحة. يمكن للناس أن يوفروا المزيد، أو يأخذوا المزيد من القروض، أو يكسبوا المزيد. وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى زيادة في المشتريات، والاستثمارات، والنشاط التجاري.

إذا كان M2 ينخفض أو ينمو قليلاً، فهذا يشير إلى أن السكان ينفقون أقل أو يدّخرون أكثر. عندما تنخفض كمية النقود المتداولة، تبدأ الاقتصاد في التباطؤ. نتيجة لذلك، تكسب الشركات أقل وترتفع معدلات البطالة.

ما الذي يؤثر على الكتلة النقدية M2

1. قرارات البنك المركزي

من خلال السياسة النقدية، تدير البنوك المركزية أسعار الفائدة وتحدد مقدار المال الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به كاحتياطي. عندما يخفض Gate أسعار الفائدة، تصبح القروض أرخص، مما يعني أنه يتم منح المزيد من القروض، مما يضيف المال إلى M2.

2. النفقات الحكومية

إذا كان الحكومة تصدر مدفوعات تحفيزية أو تزيد من الإنفاق العام، فإن ذلك يمكن أن يزيد من الكتلة النقدية. من ناحية أخرى، إذا خفضت الحكومة الإنفاق أو زادت الضرائب، فإن الكتلة النقدية ستنخفض.

3. قروض مصرفية

عندما تمنح البنوك المزيد من القروض، يتم إنشاء المال وإضافته إلى الاقتصاد. هذا يزيد من M2. عندما تمنح البنوك قروضًا أقل، ينمو M2 بشكل أبطأ أو حتى يتقلص.

4. سلوك المستهلكين والشركات

إذا قرر المستهلكون والشركات الادخار أكثر وإنفاق أقل، فإن الأموال تبقى في حسابات التوفير ولا تتداول. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تباطؤ نمو M2.

M2 و التضخم

عندما يتوفر المزيد من المال، تزداد النفقات أيضًا. إذا كانت هذه النفقات تنمو بسرعة أكبر مما يمكن أن تنتجه الاقتصاد من السلع والخدمات، ترتفع الأسعار، مما يؤدي إلى التضخم.

من ناحية أخرى، إذا توقف M2 عن النمو أو بدأ في التقلص، فستتباطأ التضخم. ولكن إذا انخفض M2 كثيرًا، فقد يعني ذلك أيضًا أن الاقتصاد يتباطأ أو حتى يتجه نحو ركود.

هذا هو السبب في أن البنوك المركزية والحكومات تراقب عن كثب M2. إذا كانوا يعتقدون أن M2 ينمو بسرعة كبيرة، فقد يزيدون من أسعار الفائدة لتبريد الاقتصاد. إذا انخفض M2 بشكل مفرط، يمكن للبنوك المركزية خفض الأسعار لتحفيز الإنفاق.

كيف يؤثر M2 على الأسواق المالية

يمتلك M2 تأثيرًا كبيرًا على الأسواق المالية، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم والسندات وأسعار الفائدة.

العملات الرقمية

خلال نمو M2 وانخفاض أسعار الفائدة، قد يقوم بعض المستثمرين بتحويل الأموال إلى العملات الرقمية بحثًا عن عوائد أعلى. في فترات "المال الرخيص"، تميل أسعار العملات الرقمية إلى الارتفاع. ومع ذلك، إذا انخفض M2 وأصبحت القروض أكثر تكلفة، قد يمتنع المستثمرون عن الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات الرقمية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

الأسهم

تأثير M2 على الأسهم مشابه لتأثيره على أسواق العملات المشفرة. عندما ينمو M2، يتوفر المزيد من المال للتداول أو الاستثمارات. وهذا يساهم في ارتفاع الأسعار. إذا تباطأ M2 أو انخفض، فمن المرجح أن تنخفض الأسواق.

سوق الأوراق المالية

غالبًا ما تُعتبر السندات استثمارات أكثر أمانًا. خلال نمو M2 وانخفاض أسعار الفائدة، تجذب السندات المزيد من المستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة. إذا انخفض M2 وزادت أسعار الفائدة، من المتوقع أن تنخفض أسعار السندات.

معدلات الفائدة

تميل أسعار الفائدة إلى التحرك في الاتجاه المعاكس لـ M2. إذا نما M2 بسرعة كبيرة، قد يقوم البنك المركزي بزيادة الأسعار لإبطاء هذه العملية وكبح التضخم. إذا انخفض M2 بشكل كبير، قد يقومون بخفض الأسعار لتحفيز الإنفاق والقروض.

مثال من الحياة الواقعية: COVID-19 و M2

خلال جائحة COVID-19، أصدرت حكومة الولايات المتحدة مدفوعات تحفيزية، وزادت من إعانات البطالة، وخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. كل ذلك أدى إلى زيادة كبيرة في M2.

في بداية عام 2021، زاد M2 بنسبة تقارب 27% مقارنة بالعام السابق. كانت هذه زيادة قياسية. ولكن في عام 2022، عندما رفع Gate أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، تباطأ نمو M2 وأصبح سلبياً في نهاية العام. أشارت هذه الانخفاض إلى تباطؤ الاقتصاد وإمكانية تقليل التضخم.

معنى M2

M2 هي أداة بسيطة ولكنها قوية لتحليل الاقتصاد. إذا كانت تنمو بسرعة، فقد يعني ذلك اقتراب التضخم. إذا انخفضت، فقد تنبه إلى تباطؤ النمو الاقتصادي أو حتى ركود محتمل.

M2 يُستخدم لاتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة والضرائب والنفقات. كما يراقب المستثمرون M2 لتحديد اتجاه الأسواق.

الخاتمة

M2 ليس مجرد رقم. إنه مؤشر على مقدار المال المتاح في النظام وجاهز للاستخدام. يشمل النقود اليومية - النقود السائلة والحسابات الجارية، بالإضافة إلى شبه النقود - حسابات التوفير وشهادات الإيداع.

مراقبة M2 يساعد على فهم الاتجاه الذي يمكن أن تتحرك فيه الاقتصاد. يمكن أن يؤدي النمو السريع إلى تحفيز التوظيف والإنفاق، ولكنه يساهم أيضًا في التضخم. يساعد النمو البطيء في السيطرة على التضخم، ولكنه أيضًا يبطئ النشاط التجاري.