📈 ما هو "اللونغ" و "الشورت" في تداول العملات المشفرة؟

عند الغوص في عالم العملات الرقمية، يواجه المستخدمون العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بجوانب مختلفة من هذه الصناعة. من بينها، تظهر بانتظام مفاهيم "الشراء" و"البيع على المكشوف"، المستخدمة على نطاق واسع في سياق التداول. في هذه المقالة، سنستعرض معنى هذه المصطلحات، ونشرح آلية الصفقات المعنية وفائدتها للمتداولين.

أصول مصطلحي "شورت" و "لونغ"

لا يمكن تحديد الأصل الدقيق لكلمات "شورت" و"لونغ" في التجارة اليوم. ومع ذلك، فإن واحدة من أولى الإشارات العامة لهذه المصطلحات تم توثيقها في إصدار مجلة The Merchant's Magazine و Commercial Review لشهر يناير-يونيو 1852.

بالنسبة لاستخدام هذه الكلمات في التداول، يرتبط أحد التفسيرات بمعناها الأصلي. لذلك، يتم غالبًا تسمية الصفقة التي تتوقع ارتفاع الأصل "لونغ" ( الإنجليزية. long — طويل )، حيث يحدث ارتفاع الأسعار عادةً بشكل تدريجي، وتفتح هذه المراكز لفترة طويلة. من ناحية أخرى، حصلت العملية التي تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض الأسعار على اسم "شورت" ( الإنجليزية. short — قصير )، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل بكثير.

جوهر "الشورت" و"اللونغ" في التداول

«اللونغ» و«الشفط» هما نوعان من المراكز التي يفتحها المتداول بهدف تحقيق الربح من ارتفاع (لونغ) أو انخفاض (شفط) قيمة الأصل في المستقبل.

تشير الموقف الصاعد إلى شراء أصل بسعره الحالي ثم بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي يكلف حاليًا 100 دولار سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، فإنه يكفي أن يشتريه وينتظر السعر المستهدف. الربح في هذه الحالة هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

تُفتح مركز البيع إذا كان هناك افتراض بأن أحد الأصول مُبالغ في تقييمه وسينخفض في المستقبل. لكسب المال من ذلك، يقوم المتداول باقتراض هذه الأداة من البورصة ويبيعها على الفور بسعرها الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار ويشتري نفس الكمية من الأصل، ولكن بسعر أقل، ويعيدها إلى البورصة.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين يجب أن ينخفض من $61 000 إلى $59 000، يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عندما تنخفض الأسعار، يشتري نفس البيتكوين الواحد، ولكن بسعر $59 000 ويعيده إلى البورصة. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم الاقتراض) يمثل ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات نفسها قد تبدو معقدة إلى حد ما، إلا أنه في الممارسة العملية يتم كل ذلك تلقائيًا على منصات التداول ويتم تنفيذه على الفور. بالنسبة للمستخدم، يتم فتح وإغلاق المراكز من خلال الضغط البسيط على الأزرار المعنية في واجهة التداول.

«الثيران» و«الدببة» في عالم العملات الرقمية

تستخدم مصطلحات "الثيران" و"الدببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه، وعادة ما تستخدم للإشارة إلى الفئات الأساسية من المشاركين في السوق بناءً على مراكزهم.

«الثيران» هم المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق أو أصل معين ويفتحون مراكز طويلة، أي يشترون. وبالتالي، فإنهم يسهمون في زيادة الطلب وقيمة الأصول. يأتي المصطلح من الفكرة القائلة بأن الثور يجب أن «يدفع» الأسعار للأعلى بواسطة قرونه.

«الدببة» هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مراكز قصيرة، من خلال بيع الأصول وبالتالي الضغط على قيمتها. كما هو الحال مع «الثيران»، يأتي الاسم من الفكرة التي مفادها أن «الدببة» تضغط على الأسعار بأقدامها، مما يجعلها تنخفض.

استنادًا إلى هذه الرموز، تشكلت المفاهيم الشائعة في عالم العملات الرقمية للسوق الصاعدة والسوق الهابطة. الأول يتميز بارتفاع الأسعار بشكل عام، بينما الثاني يتميز بانخفاض الأسعار.

التحوط في تداول العملات الرقمية

التحوط هو وسيلة لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بـ "الشراء" و"البيع القصير"، حيث تنطوي على استخدام مراكز معاكسة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغيير غير متوقع في السعر.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد في انتظار ارتفاع الأسعار، ولكنه يتوقع أيضًا انخفاض السعر عند حدوث حدث معين. لا يعرف على وجه اليقين ما إذا كان هذا الحدث سيحدث، ولكنه يمكنه استخدام التحوط لتقليل الخسائر في حالة السيناريو غير المواتي.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو الاحتفاظ بالأصل الفوري وخيار البيع. ومع ذلك، فإن الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط تعتبر فتح مراكز معاكسة.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع ارتفاع البيتكوين، فإنه يفتح مركز شراء على اثنين من البيتكوين. في الوقت نفسه، يفتح مركز بيع على واحد من البيتكوين لتقليل الخسائر إذا لم تتحقق توقعاته.

من المهم أن نفهم أن التحوط يسمح بتقليل المخاطر في سيناريو غير مواتٍ، لكنه يقلل أيضًا من العائد المحتمل من زيادة الأسعار. قد يبدو للمبتدئين الذين ليس لديهم خبرة في التداول أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يحمي تمامًا من المخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن الأرباح من صفقة واحدة ستُعَوض تمامًا عن خسائر الأخرى، وأن الحاجة لدفع العمولات ومصاريف التشغيل الأخرى ستجعلها غير مربحة.

تداول العقود الآجلة في عالم العملات الرقمية

العقود الآجلة هي أدوات مشتقة تتيح الربح من تغير سعر الأصول دون الحاجة إلى امتلاكها. العقود الآجلة هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يتيح تحقيق الربح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفوري.

في صناعة التشفير، العقود الدائمة والعقود الآجلة هي الأكثر شيوعًا. تعني الديمومة عدم وجود تاريخ انتهاء للعقد، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز لفترة غير محدودة وإغلاقها في أي وقت. تعني العقود الآجلة ( أو عدم التسليم ) أنه بعد إتمام الصفقة، يتلقى المتداول الفرق بين قيمة الأصل في وقت فتح وإغلاق المركز بعملة معينة.

تستخدم العقود الآجلة للشراء لفتح المراكز الطويلة، بينما تستخدم العقود الآجلة للبيع للمراكز القصيرة. تعني الأولى شراء الأصل في المستقبل بالسعر المحدد عند فتح الصفقة، بينما تعني الثانية بيعه بنفس الشروط.

يجب أخذ في الاعتبار أن المتداولين يدفعون بشكل دوري معدل التمويل - الفرق بين تكلفة الأصل في الأسواق الفورية والعقود الآجلة - للحفاظ على مركزهم في معظم منصات التداول.

تصفية المراكز وأساليب منعها

التصفية هي الإغلاق القسري لمركز المتداول، والذي يحدث عند التداول باستخدام أموال مقترضة. عادةً ما يحدث ذلك عند حدوث تغيير حاد في قيمة الأصل، عندما تكون هوامش (حجم الضمان) غير كافية لتأمين المركز.

في مثل هذه الحالات، ترسل منصة التداول مسبقًا إلى المتداول ما يسمى بمارجن كول - تحذير بضرورة إضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، فسوف يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى سعري معين.

لتجنب التصفية، من الضروري تطوير مهارات إدارة المخاطر والقدرة على إدارة المراكز المفتوحة المتعددة بفعالية.

مزايا وعيوب استخدام "الشورتات" و"اللونغات"

عند استخدام "الشورت" و "اللونغ" في استراتيجية التداول يجب مراعاة:

• تعتبر المراكز الطويلة أكثر وضوحًا، حيث تعمل في الأساس بنفس طريقة شراء الأصول في السوق الفورية.
• تشكّل المراكز القصيرة منطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي، وعادة ما يحدث انخفاض الأسعار بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ من الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لزيادة الأرباح المحتملة. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن استخدام الأموال المقترضة قد يجلب عوائد أكبر، ولكنه مرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة مراقبة مستوى الهامش (.

الخاتمة

اعتمادًا على توقعات حركة الأسعار، يمكن للمتداولين استخدام )شورت( و )لونغ( لتحقيق الأرباح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على المراكز المحتفظ بها، يُشار إلى المشاركين في السوق على أنهم «ثيران» يتوقعون الارتفاع أو «دببة» يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة أو المشتقات الأخرى لفتح "طويل" أو "قصير". تتيح لك هذه الأدوات كسب الأرباح من المضاربات حول سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما أنها تفتح الفرص لكسب إضافي من خلال استخدام الرافعة المالية ). ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن استخدامها يزيد من الدخل المحتمل وكذلك المخاطر.