تحذر إدارة بلاك روك من أن الصين قد تبتعد عن سندات الخزانة الأمريكية نحو الذهب وبيتكوين.

قد تبدأ البنوك المركزية، وخاصة الصين، في ابتعاد استراتيجي عن سندات الخزانة الأمريكية لتنويع احتياطياتها نحو أصول بديلة مثل الذهب وبيتكوين، وفقًا لتصريحات جاي جاكوبس، رئيس الاستثمارات المواضيعية وصناديق المؤشرات المتداولة النشطة في بلاك روك.

خلال مقابلة حديثة مع CNBC، أشار جاكوبز إلى أن التوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم اليقين العالمي يعجلان استراتيجيات التنويع بين البنوك المركزية العالمية. تمثل هذه الاتجاهات تغيرًا أساسيًا في التركيبة التقليدية للاحتياطيات السيادية.

"كل هذا التنويع بعيداً عن الأصول التقليدية نحو أدوات مثل الذهب وأيضاً العملات المشفرة [...] ربما بدأ قبل ثلاث أو أربع سنوات"، أوضح جاكوبس، مشيراً إلى أن fragmentation الجيوسياسية الأخيرة قد زادت من هذا الاتجاه.

العامل الجيوسياسي كعامل محفز لاستراتيجيات احتياطية جديدة

حدد التنفيذي في بلاك روك، أكبر مدير للأصول في العالم، التفتت الجيوسياسي كونه "قوة عملاقة" ستحدد الأسواق العالمية خلال العقود القادمة. هذا البيئة المضطربة تولد طلبًا متزايدًا على الأصول ذات الارتباط المنخفض مع الأسواق التقليدية.

ذكر جاكوبس تحديدًا المخاوف التي نشأت بعد تجميد $300 مليار دولار من أصول البنك المركزي الروسي بعد غزو أوكرانيا. لقد أدى هذا السابقة إلى دفع دول مثل الصين إلى إعادة النظر بشكل جاد في استراتيجياتها للاحتياطيات الدولية، نظرًا لخطر العقوبات المماثلة.

"لقد رأينا تدفقات كبيرة في ETFs الذهب. لقد رأينا تدفقات كبيرة في بيتكوين. كل هذا لأن المستثمرين يبحثون عن تلك الأصول التي ستتصرف بشكل مختلف" ، قال جاكوبس خلال المقابلة.

بيتكوين تظهر علامات النضج كأصل عالمي

التبني المحتمل لبيتكوين كعنصر من احتياطيات النقد الدولية يتماشى مع ملاحظات العديد من المحللين حول الاستقلال المتزايد للأصل الرقمي عن الأسواق التقليدية.

في 22 أبريل، أشار أليكس سيفانيك، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لمنصة الذكاء التشفيري نانسين، إلى أن سعر بيتكوين يُظهر نضجًا متزايدًا كأصل عالمي، متحولًا إلى "أقل من ناسداك - أكثر من ذهب".

أضاف سافانيك أن البيتكوين أظهر "مرونة مذهلة" وسط التوترات التجارية العالمية مقارنةً بالعملات البديلة ومؤشرات مثل S&P 500، على الرغم من أنه يحتفظ ببعض الضعف أمام المخاوف بشأن الركود الاقتصادي.

تماشياً مع هذه الرؤية، ذكرت QCP Capital في مذكرة نشرت في 21 أبريل أن بيتكوين يبدو أنه يشارك بعض جاذبية الذهب كحماية ضد عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

"مع انتهاء الأسهم الأسبوع الماضي باللون الأحمر وتمديد الانخفاض في أبريل، فإن السرد حول البيتكوين كملاذ آمن أو حماية ضد التضخم يكتسب مرة أخرى قوة. إذا استمرت هذه الديناميكية، فقد توفر دفعة جديدة للتخصيص المؤسسي في البيتكوين"، كتب QCP Capital.

إن التصور المتزايد لبيتكوين كأصل احتياطي بديل قد يمثل تحولًا كبيرًا في الأسواق المالية العالمية، خاصةً إذا استمر البنك المركزي في تنويع حافظاته بما يتجاوز الأدوات التقليدية التي يهيمن عليها الدولار الأمريكي.