سوق السندات اليابانية على حافة: عائدات السندات لمدة 40 عامًا تسجل أرقامًا قياسية 🚨

سوق السندات اليابانية يواجه عواصف. بشدة. ارتفعت عوائد السندات الحكومية لأجل 40 عامًا إلى 3.445% - لم نشهد مثل هذا منذ عقدين. علامة مقلقة للاقتصاد العالمي. 🌊

🔹 اقتصاد اليابان يتقلص. التضخم حوالي 2%. يتعرض البنك المركزي لضغوط - الكثيرون يريدون زيادة أسعار الفائدة.

الولايات المتحدة تفقد تصنيفها، اليابان ترتجف

خفضت موديز التصنيف الائتماني لأمريكا. العجز يتزايد، والسياسة تعاني. ها هي Aa1 بدلاً من Aaa.

قفزت عائدات السندات اليابانية لمدة 10 سنوات على الفور إلى 1.47%. المستثمرون متوترون. يبدو أن هناك سبباً لذلك - الاقتصاد الياباني شهد تراجعاً أكبر من المتوقع في الربع الأول من عام 2025. رسمياً: أول تراجع منذ عام.

بنك اليابان في قبضة 📈

ذُكِرَ بشكل عابر من قبل سينيشي أوشيدا، نائب محافظ بنك اليابان، عن إمكانية رفع معدلات الفائدة. إذا كانت، بالطبع، الاقتصاد قادرًا على تحمل صدمات التعريفات في عصر ترامب.

تظل التضخم عند هدف 2%. لكن السياسة التجارية العالمية هي غابة مظلمة. كل شيء يمكن أن يتغير في لحظة. يرتفع سعر الأرز، وكذلك السلع المستوردة الأخرى. "ارتفاع الأسعار يضغط على الناس واستهلاكهم" - اعترف أوتشيدا بلا مواربة.

دين اليابان — وحش 🏔️

نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي تزيد عن 250%. رقم قياسي بين الدول المتقدمة. هائل. السندات تزداد قيمة - من الصعب أكثر فأكثر خدمة هذا الوحش.

لكن هذه ليست فقط صداع ياباني. إنها خطر عالمي. سوق السندات اليابانية هو واحد من أكبر الأسواق في العالم. المشاكل هنا هي صدمات في كل مكان.

السندات الدولية اليابانية 🌏

في عام 2024، ارتفع الإصدار بنسبة 7%. الإجمالي $122 مليار. ليس مثيرًا للإعجاب كما هو الحال في الهند أو الصين. لا يجد المستثمرون اليابانيون فائدة في التحوط من مخاطر العملات عند شراء الأوراق المالية الأجنبية. لذا فإن معظم السندات الأجنبية غير جذابة بالنسبة لهم.

تأثير الدومينو ليس ببعيد 📉

إذا بدأت الهجرة من السندات اليابانية - ستقفز تكاليف الاقتراض في كل مكان. ستعاني الدول النامية بشكل خاص. أزمات العملات، حالات التخلف عن السداد، تدفقات رأس المال. كل هذه الأمور.

من ناحية أخرى، إذا اندفع الأجانب إلى الأوراق المالية اليابانية بحثًا عن العائد - ستقوى الين. سيكون نهاية المصدّرين. سيزداد نمو الاقتصاد اختناقًا أكثر.

المتقاعدون، البنوك - الجميع في وضع صعب 🏦

تعتمد صناديق التقاعد اليابانية على السندات. السكان المسنون تحت الضغط. ينفق المتقاعدون أقل - الاقتصاد في حالة أسوأ.

تشعر البنوك اليابانية، التي ملأت خزائنها بالسندات طويلة الأجل، بالرعب من ميزانياتها. ليست مشكلتها وحدها — النظام المصرفي العالمي على حافة الهاوية.

رأس المال يهرب من الدول النامية 🌍

تزداد عوائد السندات اليابانية والأمريكية. تتسرب الأموال من الأسواق الناشئة. تتقلب أسعار العملات، وتجف مصادر التمويل، وأزمات الديون على الأبواب.

علم أحمر للمالية العالمية ⚠️

ما يحدث في اليابان ليس مجرد مشكلة محلية. البلاد ذات الدين الضخم وقعت في عاصفة مثالية: تراجع الاقتصاد، وزيادة التضخم، وارتفاع عائدات السندات.

هذه ليست مجرد مصيبة طوكيو. يبدو أن الأسواق العالمية على وشك تجارب خطيرة. الجرس عالٍ. عالٍ جداً. 🔥