كيف يمكن لمعيار كيلي أن ينقذ محفظتك المشفرة... أو يدمرها

لقد كنت أتداول في سوق العملات المشفرة منذ فترة طويلة، وبصراحة، لقد سئمت من التدفق المستمر من "المعلمين" الذين يعدون بجبال من الذهب من خلال استراتيجياتهم "الفريدة". لكن هناك طريقة واحدة يتحدث عنها الكثيرون دون فهم جوهرها - معيار كيلي. وتعرفون ماذا؟ إنها تعمل بالفعل، إذا لم تكن أحمق عند استخدامها.

عندما واجهت صيغة كيلي لأول مرة في عام 2018، كدت أن أفقد نصف محفظتي. لماذا؟ لأنني اتبعت الرياضيات بشكل أعمى دون أن أضع في اعتباري الجوانب النفسية للتداول. وهذه هي الفخ الرئيسي.

دعونا نكون صادقين: معيار كيلي ليس حبة سحرية، بل هو أداة ابتكرها العبقري جون كيلي في عام 1956 لتحسين الاتصالات الهاتفية! ما العلاقة التي تربط ذلك ببتكوين الخاص بي؟ العلاقة مباشرة للغاية.

المبدأ بسيط لدرجة الفوضى: f* = (bp - q)/b، حيث f - مقدار المال الذي ستراهن به، p - احتمالية النجاح، q - احتمالية الفشل (1 - p)، و b - ربحك المحتمل. لكن حاول تخمين p في سوق العملات المشفرة! حتى المتداولون ذوو الخبرة غالبًا ما يخطئون.

أتذكر كيف في عام 2021 حسبت "المعدل المثالي" بنسبة 40% من رأسمالي على عملة بديلة واعدة واحدة. كانت الرياضيات لا تشوبها شائبة. النتيجة؟ ثلاث ليال بلا نوم وخسارة 15% من المحفظة. النفسية، اللعنة!

على عكس نموذج بلاك-شولز، الذي يحاول تقدير السعر العادل للخيارات، فإن كيلي فقط يخبرك بمقدار ما يجب أن تراهن لتحقيق أقصى نمو لرأس المال. لكنه لا يأخذ في الاعتبار أن سوق العملات الرقمية يمكن أن ينقلب فجأة بسبب تغريدة من أحد المليارديرات أو حظر جديد في الصين.

ميزة المعايير هي النهج النظامي. تتوقف عن المراهنة على "الحدس" وتبدأ في تقييم المخاطر رياضيًا. لكن عيبه الرئيسي هو أنه يتطلب دقة في توقعات الاحتمالات، وهو ما يقترب في عالم العملات المشفرة من التنجيم.

لقد تشكل لدي انطباع بأن معظم المتداولين يستخدمون كيللي كذريعة للمراكز عالية المخاطر. "تقول الرياضيات أن نراهن بـ 40%!" — يصرخون، ثم يتعجبون لماذا نفد رصيدهم بعد التصحيح.

نصيحتي؟ استخدم "نصف كيللي" — خذ الرهان المحسوب وقم بتقسيمه على اثنين. نعم، من الناحية النظرية، سيبطئ ذلك نموك، لكن عمليًا ستحميك من الخسائر الكارثية التي تقتل معظم المتداولين.

في النهاية، لا تنسوا أنه حتى أفضل نموذج رياضي لا يمكنه مواجهة انهيار بنسبة 30% في ساعة، والذي يمكن أن يحدث في أي منصة تداول. معيار كيلي أداة رائعة، لكنه لا يمكن أن يحل محل المنطق السليم والتنويع. ونعم، لا تضعوا جميع أموالكم في عملة واحدة، مهما بدت الصيغة مغرية!