حساب معدل الحفاظ على ضمان سعر الأسهم، هل هو حقًا بسيط؟ حاجز 130% ووعيي بالمخاطر

بالأمس، عندما كنت أفكر في قرض ضمان الأسهم، أدركت أن نسبة الحفاظ على الضمان التي شرحها شخص من فرع البنك قد تكون في الواقع فخًا خطيرًا.

الصيغة الحسابية بسيطة. "قيمة السوق للسهم ÷ المبلغ المقترض × 100%" فقط. لكنني فكرت في الأمر، هل يعني هذا أنه إذا انخفضت النسبة عن 130%، يمكن للبنك فجأة بيع أسهمي؟ أليس هذا مخيفًا قليلاً؟

على سبيل المثال، لنفترض أنني أملك أسهمًا بقيمة مليون ين، وقد اقترضت 600,000 ين. نسبة الصيانة هي 166%. حسنًا، هناك متسع. ولكن إذا انخفض السوق فجأة إلى 780,000 ين... في لحظة تصبح 130% بالكاد. إذا حدث انهيار، سيكون الأمر قد انتهى. ستقول البنك "نعم، سأبيع الآن" بطريقة باردة.

صديقي أشي كان لديه تجربة مؤلمة مع هذا. كان يعتقد "على أي حال، ستزيد أسعار الأسهم"، لكنه واجه انخفاضًا غير متوقع في الأسعار مما أدى إلى تصفية أسهمه بشكل إجباري، كما أنه بيع بأسعار منخفضة مما تسبب له في خسائر إضافية.

السوق في الآونة الأخيرة قد يتغير بشكل مفاجئ في أي وقت، خاصة عندما تظهر أخبار تنظيمية عن某取引所، فقد يحدث انهيار سريع في瞬ة. في هذه الحالة، سيكون الوضع غير قابل للتحمل.

بصراحة، أعتقد أنه يجب إعطاء أهمية أكبر لهذا الحاجز الذي يبلغ 130%. دائمًا ما يكون شرح البنك "يمكنك الاقتراض حتى 60% من سعر السهم!" بشكل مشرق، لكن الجزء المخيف "إذا انخفض، سنبيع على الفور~" مكتوب بخط صغير.

عندما قمت بحساب ذلك أمس، اكتشفت أنه إذا اقترضت 300,000 ين من الأسهم التي تبلغ قيمتها 500,000 ين، فهناك احتمال للتصفية القسرية مع انخفاض قدره 220,000 ين فقط. أليس هذا تغيرًا صغيرًا نسبيًا؟

إذا لم نكن على دراية بمثل هذه الأنظمة، فلن نتمكن في النهاية من حماية أصولنا المهمة. البنوك تهتم فقط باسترداد الأموال التي اقترضتها، لذلك علينا أن نكون حذرين بأنفسنا.

إذا كنت ستستخدم قرض الضمان بأسعار الأسهم، فعليك أن تجعل مبلغ الاقتراض مريحًا. إذا كنت طماعًا واقترضت حتى الحد الأقصى، فقد تغرق حتى مع موجة صغيرة.