فخ العائد السنوي: وجهة نظر مستثمر في مجال العملات الرقمية حول حسابات العائد

لقد تعرضت للحروق بما يكفي من الأرقام اللامعة لعائدات النسبة المئوية السنوية لأعرف أفضل الآن. دعني أخبرك ماذا تعني عائدات النسبة المئوية السنوية حقًا في عالم العملات المشفرة، ولماذا يجب أن تكون متشككًا عندما ترى تلك العوائد المذهلة ذات الأرقام المزدوجة أو الثلاثية.

APY من المفترض أن يقيس العوائد المحتملة بما في ذلك الفائدة المركبة - كما تعلم، ذلك التأثير السحري "الفائدة على الفائدة" الذي من المفترض أن يجعلنا جميعًا أثرياء إذا انتظرنا لفترة طويلة بما فيه الكفاية. لكن في عالم العملات المشفرة؟ لنكن واقعيين.

عندما قفزت لأول مرة إلى عالم DeFi، كنت مفتونًا بالمنصات التي تقدم معدلات عائد سنوي تبلغ 20٪ و50٪ وحتى 100٪+. يا له من مزاح اتضح أنه! على عكس المالية التقليدية حيث تتبع حسابات APY صيغًا صارمة، يمكن أن تكون APYs في عالم العملات المشفرة تكتيكات تسويقية مضللة مصممة لجذب رأس المال الجديد.

الصيغة الأساسية تبدو بسيطة بما فيه الكفاية:

APY = (1 + r / n)^(nt) - 1

حيث r هو سعر الفائدة الاسمي، و n هو عدد فترات التراكم في السنة، و t هو الزمن. لكن هذه المعادلة النظيفة لا تأخذ في الاعتبار واقع أسواق العملات المشفرة التي تشبه الغرب المتوحش.

APY مقابل APR: لا تنخدع

نسبة الفائدة السنوية APR ( لا تشمل الفائدة المركبة - إنها مجرد النسبة السنوية المباشرة. دائماً ما تبدو نسبة العائد السنوي APY أفضل في المواد التسويقية لأنها تأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة. قد تظهر نسبة فائدة سنوية 2% كنسبة عائد سنوي 3%، مما يجعلك تعتقد أنك تحصل على 1% إضافية من خلال "سحر" الفائدة المركبة.

بالطبع تقوم المنصات بالإعلان عن الأرقام الأعلى! إنهم ليسوا يديرون جمعيات خيرية.

لعبة العائدات المشفرة: بيت من ورق

لقد جربتهم جميعاً، وكل واحد منهم يأتي مع كوارثه المخفية الخاصة به:

• إقراض العملات الرقمية: بالتأكيد، اربط المقرضين بالمقترضين بمعدل عائد سنوي "مضمون". حتى يتم اختراق المنصة أو يتخلف المقترضون عن السداد بشكل جماعي خلال انهيار السوق.

• زراعة العائد: المعادل الرقمي لمطاردة السنتات أمام آلات البخار. ستتنقل بين البروتوكولات بحثًا عن أعلى عائد بينما تتجاهل مخاطر العقود الذكية، والخسائر المؤقتة، وانخفاض قيمة الرموز.

• الستاكينغ: قم بإغلاق عملتك المشفرة للحصول على عوائد مضمونة. يبدو أنه أكثر أمانًا حتى تحتاج إلى السيولة خلال انخفاض السوق وتدرك أنك عالق في مشاهدة أصولك تتدهور في القيمة.

الواقع القاسي؟ أعلى معدلات العائد السنوي عادة ما تأتي مع أكبر المخاطر، وعادة ما تكون غير مستدامة. العديد من المشاريع تقدم عوائد مبكرة من خلال إصدار الرموز التي تؤدي في النهاية إلى تضخم العرض وانهيار سعر الرمز.

لماذا تفشل حسابات APY في العملات المشفرة

تفترض APY التقليدية ظروفًا مستقرة على مدار العام. ولكن سمّ شيئًا واحدًا في عالم العملات الرقمية يبقى مستقرًا لمدة عام! تقلبات السوق، تغييرات البروتوكولات، الحملة التنظيمية، الاستغلالات - يمكن أن تدمر جميعها عوائدك المتوقعة بين عشية وضحاها.

لقد شاهدت منصات "مضمونة" بعائد سنوي نسبته 40% تنهار خلال أسابيع. كانت العوائد العالية مجرد طُعم لجذب رأس المال قبل السحب المحتوم أو الانهيار الاقتصادي.

عند تقييم استثمارات العملات المشفرة، فإن نسبة العائد السنوي (APY) هي مجرد عامل من بين العديد من العوامل. يمكن أن تؤدي عدم استقرار السوق، ومخاطر السيولة، ونقاط الضعف في العقود الذكية إلى تحويل تلك العوائد الواعدة بسرعة إلى خسائر مدمرة.

ثق بي، لا يوجد غداء مجاني في عالم العملات المشفرة. تلك العوائد السنوية المذهلة؟ تأتي مع مخاطر مذهلة تتناسب معها.