فهم السيولة في أسواق العملات الرقمية: دليل شامل

1. ما هي السيولة؟

السيولة تشير إلى مدى سهولة شراء أو بيع أصل ما في السوق دون التأثير على سعره. السيولة العالية تعني أن الأصول يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد مع تأثير سعري ضئيل، بينما تشير السيولة المنخفضة إلى عملية أكثر تحديًا وقد تكون أكثر تكلفة.

رؤية السوق: وفقًا للبيانات الأخيرة، يظهر البيتكوين عادةً سيولة أعلى خلال تقلبات السوق، حيث تزداد أحجام التداول بنسبة تصل إلى 50% خلال تحركات الأسعار الكبيرة. وهذا يخلق فرصًا وتحديات للمشاركين في السوق الذين يتنقلون في ظروف السوق المتغيرة بسرعة.

2. السيولة الجانبية للشراء

تشمل السيولة في جانب الشراء حجم أوامر الشراء عند مستويات سعرية مختلفة في دفتر الأوامر. تشير السيولة العالية في جانب الشراء إلى وجود العديد من المشترين المحتملين المستعدين لشراء الأصل، مما ي stabilizes عادةً السعر ويقلل من التقلبات.

رؤية السوق: تحليل عمق دفتر الطلبات من البورصات الكبرى يكشف أنه بالنسبة لأفضل العملات المشفرة، غالبًا ما تتجمع السيولة على جانب الشراء عند نقاط الأسعار النفسية الرئيسية ومستويات الدعم الفنية. هذا يخلق حواجز سعرية طبيعية يمكن أن تمتص ضغط البيع خلال الانخفاضات السوقية.

3. السيولة من جانب البيع

تتعلق السيولة على جانب البيع بحجم أوامر البيع عند نقاط سعرية مختلفة. تشير السيولة العالية على جانب البيع إلى أن هناك العديد من البائعين المستعدين للتخلص من أصولهم، مما يسهم في تسهيل عملية البيع وتقليل انزلاق الأسعار.

رؤية السوق: خلال ساعات التداول الذروة، عادةً ما تظهر أفضل منصات التداول السيولة على جانب البيع موزعة عبر نطاق سعري أوسع مقارنةً بأوامر الشراء، مما يخلق ملف سيولة غير متوازن يراقبه المتداولون ذوو الخبرة بحثًا عن عدم التوازن المحتمل في السوق.

4. السيولة الداخلية والخارجية

• السيولة الداخلية: هذه هي السيولة المقدمة داخل بورصة أو منصة معينة. تعتمد على أوامر الشراء والبيع النشطة من مستخدمي تلك المنصة المحددة.

• السيولة الخارجية: هذه هي السيولة الإجمالية المتاحة في السوق الأوسع. تشمل السيولة من عدة بورصات، صناع السوق، والمؤسسات المالية، مما يضمن أنه حتى إذا كانت إحدى المنصات تعاني من ضعف السيولة، يمكن تداول الأصل بكفاءة من خلال قنوات أخرى.

رؤية السوق: إن تجزئة السيولة عبر عدة منصات تخلق تحديات فريدة في أسواق العملات المشفرة. تشير التقارير الصناعية الحديثة إلى أن أنظمة السيولة الموحدة يمكن أن تساعد في معالجة هذه التجزئة من خلال تسهيل وصول المستخدمين وصانعي السوق إلى السيولة عبر منصات متعددة، مما يؤدي في النهاية إلى أسعار أكثر استقرارًا وتقليل المخاطر لجميع المشاركين.

5. قياس السيولة

السيولة في أسواق العملات المشفرة تقاس عادة من خلال عدة مقاييس رئيسية:

• عمق دفتر الطلبات: يظهر حجم أوامر الشراء والبيع عند مستويات أسعار مختلفة
• فارق السعر بين العرض والطلب: الفرق بين أعلى سعر شراء وأدنى سعر بيع
• الانزلاق: الفرق في السعر بين سعر المعاملة المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي
• أثر السوق: مقدار تأثير أمر كبير على سعر السوق

توفر منصات التداول المتقدمة هذه المقاييس في الوقت الفعلي، مما يسمح للمتداولين باتخاذ قرارات مستنيرة قبل تنفيذ صفقات بأحجام مختلفة.