خيارات العقود المفصلة: جنة المقامرين

لقد كنت أتعامل في الخيارات لسنوات ودعني أخبرك - فهي ليست الأدوات المباشرة التي يتصورها الجميع. فهي في الأساس قمار قانوني ببدلة أنيقة.

عقد الخيار يمنحني الحق ( ولكن ليس الالتزام ) لشراء أو بيع شيء بسعر ثابت قبل موعد نهائي. بسيط بما فيه الكفاية؟ نعم، حتى تخسر كل شيء.

الأساسيات - من شخص تعرض للحرق

عندما بدأت في الخيارات لأول مرة، ظننت أنني ذكي جداً. اشترِ خيارات الشراء عندما ترتفع الأسعار، واشترِ خيارات البيع عندما تنخفض الأسعار. أموال سهلة، أليس كذلك؟ خطأ.

هناك نوعان: خيارات الشراء (الرهانات على ارتفاع الأسعار) وخيارات البيع (الرهانات على انخفاض الأسعار). يحتوي كل عقد على أربعة مكونات حاسمة ستحدد ما إذا كنت ستتناول اللحم البقري أو الرمين الأسبوع المقبل:

• الحجم: عدد العقود التي تشتريها
• انتهاء الصلاحية: تاريخ انتهاء صلاحيتك لاستخدامه
• سعر التنفيذ: السعر الذي يمكنك الشراء/البيع عنده
• البريميوم: ما تدفعه مقابل امتياز هذه المقامرة

إليك ما لا يخبرونك به مقدمًا - بائعو الخيارات لديهم كل المزايا. كخيار للشراء، فإن خسائرك محدودة بمبلغ القسط. لكن البائعون؟ هم مسؤولون عن خسائر غير محدودة إذا تحرك السوق ضدهم. عادة ما تفوز الكازينوهات، وفي هذه اللعبة، بائعو الخيارات هم الكازينو.

المأساة اليونانية

لا تجعلني أبدأ في "اليونانيين." هذه القياسات الإحصائية من المفترض أن تساعدك في فهم المخاطر، لكنها مجرد وسيلة أخرى للمحترفين في التداول لتشويش المستثمرين الأفراد مثلنا.

دلتا، غاما، ثيتا، فيغا، رو - كأن شخصًا ما قرر جعل التداول معقدًا عمدًا. ثيتا هي الأسوأ - تقيس مقدار ما يخسره خيارك من قيمة كل يوم فقط لوجوده. يمكن أن تكون مركزك صحيحًا من الناحية الاتجاهية ومع ذلك تخسر المال بسبب تآكل الوقت. كيف يكون ذلك عادلاً؟

لماذا يتداول الناس هذه الأشياء فعلاً

يستخدم الناس الخيارات لسببين رئيسيين:

1. التحوط - أليس تشتري الأسهم بمبلغ $50 لكل منها لكنها تشعر بالقلق من خسارة المال. تشتري خيارات بيع بسعر تنفيذ قدره $48 ، وتدفع $2 لكل سهم كقسط. إذا انهارت الأسعار إلى 35 دولارًا، لا تزال تستطيع البيع بسعر 48 دولارًا. لكن ما لا يركزون عليه هو - أنها بالفعل خسرت $200 من شراء تلك الخيارات! يجب أن تتحرك السوق بشكل كبير لكي يكون لهذا "التأمين" قيمة.

2. مضاربة بحتة - هنا حيث يتم ذبح معظم المتداولين من الأفراد. هل تظن أن بيتكوين ستصل إلى 100 ألف دولار؟ اشترِ بعض الخيارات! هل تعتقد أن السوق سينهار؟ اشترِ الكثير من خيارات البيع! تحب منصات التداول هؤلاء المتداولين - إنهم أساسًا آلات سحب نقدي لصانعي السوق.

الحقيقة حول استراتيجيات الخيارات

تبدو الاستراتيجيات ذات الأسماء الفاخرة مثل "الخيارات الوقائية" و"المكالمات المغطاة" و"الاستراتيجيات المتوازية" و"استراتيجيات الشد" كلها معقدة. لكنها مجرد طرق مختلفة لدمج نفس المراكز الأربعة الأساسية.

ما لا يخبرونك به هو أن معظم المتداولين من الأفراد يخسرون المال في هذه "الاستراتيجيات". الفائزون المتسقون الوحيدون هم الذين يبيعون الخيارات للمقامرين المتحمسين، يجمعون الأقساط كساعة العمل مع انتهاء العقود بدون قيمة.

الخيارات مقابل العقود الآجلة - اختر سمك

على عكس العقود الآجلة حيث يجب عليك التسوية عند انتهاء الصلاحية، تمنحك الخيارات الخيار للابتعاد. لكن هذه "الخيار" يكلفك القسط. وغالبًا ما تنتهي معظم الخيارات بلا قيمة، مما يعني أن معظم مشتري الخيارات يخسرون 100% من استثماراتهم.

الخلاصة

يمكن أن تكون الخيارات أدوات قوية للغاية - لأولئك الذين يفهمونها حقًا. بالنسبة للجميع الآخرين، فهي تذاكر لوتو مكلفة. قبل القفز، اسأل نفسك بصدق: هل تفهم حقًا ما الذي تشتريه، أم أنك فقط تخاطر؟

السوق لا يهتم بآمالك أو أحلامك. سيأخذ أموالك دون تفكير ثانٍ إذا لم تكن تعرف ما تفعله. ومع الخيارات، فإن معظم الناس لا يعرفون.