فهم استسلام سوق العملات المشفرة: العلامات، الأهمية والتحليل

الاستسلام – مصطلح يعني حرفيًا الاستسلام أو التنازل. في سياق الأسواق المالية يعني الاستسلام فترة من المبيعات المكثفة للأصول المشفرة، حيث يعترف حتى أكثر "الثور" إيمانًا بالهزيمة وينضمون إلى "الدببة"، متخلصين بشكل جماعي من مواقعهم.

العلامات الرئيسية للاستسلام في سوق العملات المشفرة

تخيل سيناريو: تفقد العملة الرقمية في محفظتك فجأة 30% من قيمتها بين عشية وضحاها. يواجه المستثمر معضلة - هل يجب عليه بيع الأصول على الفور لتقليل الخسائر، أم الاستمرار في الاحتفاظ بالمراكز على أمل استعادة السعر.

إذا اختار غالبية المشاركين في السوق البيع، فإن انخفاض السعر يزداد. يتعرض أولئك الذين يستمرون في الاحتفاظ بالعملات لضغوط كبيرة من البائعين. في لحظة معينة، تنفد "الثيران" من العملات للبيع - يتشكل "قاع السعر".

الاستسلام من الصعب التنبؤ به، لكن يمكن تحديده من خلال مجموعة من العوامل التالية:

• أحجام التداول غير العادية – مؤشر فني رئيسي
• الانخفاض السريع في سعر الأصل – غالبًا ما يتجاوز مستويات الدعم الهامة
• ارتفاع التقلبات – تقلبات سعرية حادة في كلا الاتجاهين
• مؤشرات التشبع البيعي – القيم المتطرفة لمؤشر القوة النسبية (RSI) وغيرها من المؤشرات المتذبذبة
• الخلفية المعلوماتية السلبية – مشكلات تنظيمية، هجمات هاكر، إفلاسات
• تقليص نشاط كبار الملاك ("الحيتان") – وفقًا لبيانات التحليل على السلسلة

مثال توضيحي – انهيار رمز FTX، الذي صاحبته تقريباً جميع العلامات المذكورة، كما هو موضح بوضوح في التحليل الفني للرسوم البيانية.

تظهر العملات المشفرة، وخاصة تلك ذات القيمة السوقية الصغيرة والسيولة المنخفضة، أقصى تقلب في فترات الاستسلام. ومع ذلك، من المهم أن نفهم أن الاستسلام لا يحمل دائمًا عواقب سلبية على المستثمرين على المدى الطويل. على العكس من ذلك، فإن الوصول إلى قاع الأسعار يخلق فرصًا مواتية لدخول السوق.

بيتكوين وإيثريوم على مدى السنوات الثماني الماضية مروا بعدة مراحل من الاستسلام، التي تميزت بعمليات بيع جماعية وانخفاضات ملحوظة في الأسعار. مثال بارز هو انهيار السوق في مارس 2020 في سياق الجائحة العالمية.

معنى الاستسلام لمستثمري العملات المشفرة

غالبًا ما يفسر المتداولون ذوو الخبرة والمستثمرون الاستراتيجيون مرحلة الاستسلام كعلامة على تشكيل قاع سعري. بناءً على هذا الفهم، فإنهم يحتفظون استراتيجيًا بالمراكز خلال فترة الانخفاض، يمتصون ضغط البائعين ويخلقون الأسس الأساسية لاتجاه ثوري مستقبلي.

الاستسلام كظاهرة سوقية لها وظيفة التصفية - إنها تقضي على المضاربين على المدى القصير وتدريجياً تحول مؤشرات الميزانية لصالح المشاريع ذات الإمكانات طويلة الأجل. يحدث ذلك بفضل أن معظم المشاركين الذين لديهم نية البيع قد قاموا بالفعل بتنفيذ مراكزهم.

تعكس هذه الديناميكية الزيادة التدريجية في حصة العملات المحتفظ بها بواسطة العناوين لأكثر من ستة أشهر - وهو مقياس معروف باسم "العملات القديمة".

وفقًا لبيانات منصة التحليل Glassnode، يُظهر مؤشر "العملات القديمة" لبيتكوين أنماطًا مميزة في مراحل مختلفة من دورة السوق. تؤكد الدراسات أن هذه العملات من غير المحتمل أن يتم تصريفها خلال التقلبات القصيرة الأجل في السوق.

"حجم العملات القديمة تقليديًا ينمو خلال الفترات الهابطة، مما يعكس عملية نقل رأس المال من المستثمرين الجدد والمضاربين إلى حاملي المدى الطويل الصبورين (hodlers)" – يشير المحللون في Glassnode.

تحديد القاع السوقي الدقيق أثناء الاستسلام يمثل تحديًا كبيرًا، حيث يمكن أن تستمر هذه العملية لعدة أشهر أو حتى سنوات، كما كان الحال مع Bitcoin في الفترة من 2014 إلى 2016. يستخدم المتداولون المحترفون مزيجًا من البيانات التاريخية والحد الأدنى من الأسعار السابقة والمؤشرات الفنية لتوقع الاستسلام المحتمل وتحديد نقاط الدخول المثلى.

إخلاء المسؤولية: المادة ذات طابع معلوماتي ولا تمثل توصية مالية. تنطوي الاستثمارات في الأصول المشفرة على مخاطر عالية. قد تحتوي على محتوى مدعوم.