المراكز الطويلة والقصيرة في تداول العملات المشفرة: ماذا تحتاج أن تعرف؟

عند الغوص في عالم العملات الرقمية، يواجه المستخدمون العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بجوانب مختلفة من الصناعة. من بين هذه المصطلحات، نجد غالبًا مفهومي "لونغ" و"شورت"، خاصة في سياق التداول. دعونا نفهم ما تعنيه هذه المصطلحات، وكيف تعمل الصفقات المقابلة ولماذا هي مهمة للمتداولين.

أصول مصطلحات "لونغ" و "شورت"

من الصعب تحديد الأصل الدقيق لهذه المصطلحات في التجارة. ومع ذلك، فإن إحدى أولى الإشارات العامة تم تسجيلها في إصدار مجلة التاجر ومراجعة التجارية للنصف الأول من عام 1852.

فيما يتعلق باستخدامها في التداول، هناك نسخة مرتبطة بالمعنى الحرفي للكلمات. "لونغ" ( بالإنجليزية long - طويل ) غالبًا ما تشير إلى صفقة تأمل في زيادة الأصول، حيث تحدث زيادة الأسعار عادةً ببطء، ويفتح هذا الموقف لفترة طويلة. بينما "شورت" ( بالإنجليزية short - قصير ) تشير إلى عملية تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض السعر، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل.

جوهر "اللونغ" و"الشورت" في التداول

"اللونغ" و"الشورت" هما نوعان من المراكز التي يفتحها المتداول بهدف تحقيق الربح من ارتفاع (لونغ) أو انخفاض (شورت) قيمة الأصل في المستقبل.

المركز الطويل يفترض شراء الأصل بالسعر الحالي ثم بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقاً من أن الرمز المميز الذي تبلغ قيمته $100 سيرتفع قريباً إلى 150 دولاراً، يمكنه شراؤه وانتظار السعر المستهدف. ستكون الأرباح في هذه الحالة هي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

يتم فتح مركز قصير عندما يتوقع المرء انخفاض قيمة الأصل المبالغ في تقييمه. لكسب المال، يستعير المتداول هذه الأداة من بورصة Gate ويبيعها على الفور بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار، ويعيد شراء نفس الكمية من الأصل بسعر أقل ويعيدها إلى بورصة Gate.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع انخفاض سعر البيتكوين من $61 000 إلى $59 000، يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من Gate وبيعه على الفور بالسعر الحالي. بعد انخفاض الأسعار، يشتري بيتكوين واحد مقابل $59 000 ويعيده إلى البورصة. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم القرض) يمثل ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات قد تبدو معقدة، إلا أن كل شيء يحدث تلقائيًا على منصات التداول في ثوانٍ معدودة. يكفي للمستخدم الضغط على الأزرار المناسبة في محطة التداول لفتح وإغلاق المراكز.

الثيران والدببة في السوق

تستخدم مصطلحات "الثيران" و "الدببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه للإشارة إلى الفئات الرئيسية من المشاركين في السوق بناءً على موقفهم.

"الثيران" هم المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق أو أصل معين. يفتحون مراكز طويلة، أي يشترون، مما يسهم في زيادة الطلب وقيمة الأصول. يأتي المصطلح من الفكرة القائلة بأن الثور "يرفع" الأسعار إلى الأعلى بقرونه.

"الدببة" هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار. يقومون بفتح مراكز قصيرة، ببيع الأصول وضغطها على قيمتها. يرتبط الاسم بفكرة أن الدببة "يضغطون" على الأسعار بأقدامهم، مما يجعلها تنخفض.

استنادًا إلى هذه الرموز ، تشكلت مفاهيم السوق الصاعدة والسوق الهابطة. يتميز الأول بارتفاع عام في الأسعار ، في حين أن الثاني يتميز بانخفاض الأسعار.

التحوط في التداول

التحوط هو أسلوب لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية بـ "الطويلة" و "القصيرة"، حيث تتضمن استخدام مراكز معاكسة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغييرات غير متوقعة في السعر.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد، توقعًا للارتفاع، لكنه يأخذ في الاعتبار احتمال انخفاض السعر في ظل ظروف معينة. يمكنه استخدام التحوط للحد من الخسائر المحتملة في حالة السيناريو غير المواتي.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو الاحتفاظ بالأصل الفوري وخيار البيع. ومع ذلك، يُعتبر فتح مراكز عكسية هو الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع ارتفاع البيتكوين، فإنه يفتح مركزًا طويلًا على بيتكوينين لتحقيق الربح. وفي الوقت نفسه، يفتح مركزًا قصيرًا على بيتكوين واحد لتقليل الخسائر إذا لم يتحقق توقعه.

افترض أن الأصل نما من $30 000 إلى $40 000. يتم حساب العائد الإجمالي للمراكز باستخدام الصيغة:

الدخل = (حجم المركز الطويل – حجم المركز القصير) * فرق التكلفة

في هذه الحالة: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

إذا انخفض سعر البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، ستكون النتيجة كما يلي:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

وبذلك، سمح التحوط بتقليل الخسائر في سيناريو غير مواتٍ إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000. ومع ذلك، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه كنوع من "رسوم التأمين"، خفض المتداول أيضًا العائد المحتمل من ارتفاع الأسعار إلى النصف.

غالبًا ما يعتقد المتداولون المبتدئون أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يمكن أن يحميهم تمامًا من المخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، تؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن أرباح صفقة واحدة يتم تعويضها بالكامل بخسائر الصفقة الأخرى. ويجعل الحاجة إلى دفع الرسوم ونفقات التشغيل الأخرى هذه الاستراتيجية غير مربحة.

تداول العقود الآجلة في عالم العملات الرقمية

العقود الآجلة هي أدوات مشتقة تتيح لك الربح من تحركات أسعار الأصول دون الحاجة إلى امتلاكها فعليًا. إن عقود الفروقات هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يتيح تحقيق الربح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفورية.

يوجد تصنيف متقدم للعقود الآجلة المستخدمة في الأسواق المالية والأسواق السلعية والأسواق المالية، ولكن في صناعة العملات الرقمية، فإن العقود الدائمة والعقود الآجلة هي الأكثر شيوعًا.

اللامحدودية تعني عدم وجود تاريخ تنفيذ العقد. وهذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما يحتاجون إلى ذلك، وإغلاقها في أي لحظة.

التسوية ( أو عدم التسليم ) تعني أنه بعد إتمام الصفقة، يحصل المتداول على الفرق بين قيمة الأصل عند فتح وإغلاق المركز، معبراً عنه بعملة معينة.

تستخدم العقود الآجلة للشراء لفتح المراكز الطويلة، بينما تستخدم العقود الآجلة للبيع للمراكز القصيرة. الأولى تفترض شراء الأصل في المستقبل بالسعر المحدد في وقت الفتح، بينما الثانية تفترض بيعه بنفس الشروط.

من المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه للحفاظ على الموقف في معظم منصات التداول، يدفع المتداولون كل بضع ساعات رسوم التمويل - الفرق بين سعر الأصل في الأسواق الفورية والعقود الآجلة.

التصفية وطرق تجنبها

التصفية هي إغلاق قسري لمركز المتداول، يحدث عند التداول باستخدام الأموال المقترضة. عادة ما تحدث عند تغيير مفاجئ في قيمة الأصل، عندما تكون الرافعة (حجم الضمان) غير كافية لتأمين المركز.

في مثل هذه الحالات، ترسل منصة التداول مسبقًا طلب هامش للتاجر - وهو طلب لإضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، فسيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى سعري معين.

تساعد مهارات إدارة المخاطر، بالإضافة إلى القدرة على التحكم ومتابعة عدة مراكز مفتوحة في نفس الوقت، في تجنب التصفية.

مزايا وعيوب استخدام "اللونغ" و"الشارط" في التداول

عند استخدام "الشورتات" و "اللونجات" في استراتيجية التداول يجب أخذ بعين الاعتبار:

• تعتبر المراكز الطويلة أكثر وضوحاً، حيث إنها تعمل في الأساس بنفس طريقة شراء الأصل في السوق الفوري.
• المراكز القصيرة لها منطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض الأسعار يحدث عادةً بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ من الارتفاع.

عادةً ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتحقيق أقصى استفادة مالية. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن استخدام الأموال المقترضة قد يجلب أرباحًا محتملة كبيرة، ولكنه مرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة متابعة مستوى ضمان (الهامش) باستمرار.

الخاتمة

اعتمادًا على توقعات الأسعار، يمكن للمتداول استخدام (شورت) و (لونغ) لتحقيق الأرباح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على المركز المحتفظ به، يتم تصنيف المشاركين في السوق على أنهم "ثيران" يتوقعون الارتفاع، أو "دببة" يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة أو الأدوات المالية المشتقة الأخرى لفتح "اللونغ" أو "الشورت". إنها تتيح الربح من التكهنات بشأن سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما تفتح الفرص لكسب إضافي من خلال استخدام الأموال المقترضة (الرافعة المالية). ومع ذلك، لا ينبغي نسيان أن استخدامها يزيد من العائد المحتمل، ولكن أيضًا من المخاطر.