القروض السريعة: سلاح ذو حدين في DeFi

لقد كنت أستكشف عالم القروض الفورية الغريب مؤخرًا، ودعني أخبرك - إنها مذهلة تمامًا. هذه القروض غير المضمونة في نظام البلوكشين تشبه السحر المالي - تقترض العملات المشفرة على الفور دون تقديم أي ضمانات، طالما أنك تعيدها في نفس كتلة المعاملة. عجيب، أليس كذلك؟

في عام 2020، رأيت متداولًا يستخدم Aave لتنفيذ قرض سريع يستفيد من اختلاف أسعار العملات المستقرة، مما جعل ثروة في ثوانٍ. لكنني رأيت أيضًا الجانب المظلم - القراصنة الذين يستغلون هذه القروض لسحب الملايين من البروتوكولات. تثيرني هذه الثنائية وتخيفني.

ولادة السحر المالي

ظهرت القروض الفلاشية حوالي عام 2019، مستغلة بذكاء ذرة المعاملات في إيثيريوم. إما أن يكون كل شيء أو لا شيء - يجب سداد القرض بنهاية المعاملة أو كل شيء يعود كما كان. كانت Aave رائدة في هذا المجال، وسرعان ما قام الآخرون بنسخ النموذج، مضيفين لمستهم الخاصة.

بصراحة، هذه التكنولوجيا تشعر وكأنك تعطي سيارة فورمولا 1 لشخص حصل على رخصته للتو. القوة هائلة، لكن كذلك هو احتمال حدوث حوادث كارثية.

ما هي فائدة هذه الأشياء؟

فرص التحكيم هي حيث تكمن الأموال الحقيقية. يمكن للمتداولين استغلال الفروقات السعرية بين الأسواق دون الحاجة لرأس مال - إنه مثل امتلاك طابعة نقود إذا كنت سريعًا بما فيه الكفاية. لقد جربت ذلك بنفسي عدة مرات مع نتائج مختلطة - يمكن أن تأكل رسوم الغاز أرباحك إذا لم تكن حذرًا.

ثم هناك تبادل الضمانات - تخيل أن ضمانك يتدهور في القيمة؛ يمكنك استخدام قرض فوري لتبادله دون إغلاق مركز دينك. ذكي، لكنه محفوف بالمخاطر.

بعض الناس يستخدمون هذه القروض لأنشطة أكثر تساؤلاً مثل التلاعب المؤقت في السوق أو تزوير تصويت DAO. لقد رأيت ذلك يحدث، ويترك طعمًا سيئًا في فمي. التكنولوجيا محايدة، لكن بعض التطبيقات بالتأكيد ليست كذلك.

تأثير السوق: الجيد، السيئ، القبيح

لقد ديمقراطت هذه القروض الوصول إلى استراتيجيات التداول المتطورة التي كانت محجوزة في السابق لطبقة وول ستريت النخبوية. الآن، يمكن لأي شخص لديه مهارات برمجية أن يلعب في الدوريات المالية الكبيرة. ولكن هذه القدرة على الوصول تأتي بتكلفة - زيادة تقلبات السوق عندما تتحرك أحجام كبيرة فجأة.

تشعرني مخاطر الأمان بالقلق ليلاً. لقد تم استنزاف العديد من البروتوكولات لأن رمزها لم يأخذ في الاعتبار هجمات القروض الفلاشية. إنها لعبة قط وفأر مستمرة بين المطورين والمستغلين.

ما التالي للقروض السريعة؟

القروض السريعة عبر السلاسل قادمة، وستكون أكثر قوة وخطورة. تخيل استغلال الفروق السعرية ليس فقط بين المنصات ولكن بين شبكات البلوك تشين بالكامل! الأرباح المحتملة ضخمة.

التنظيم قادم لا محالة. أنا في حالة من الحيرة بشأن هذا - بينما قد تمنع بعض الرقابة أسوأ الانتهاكات، فإن الكثير منها قد يقتل الابتكار الذي يجعل التمويل اللامركزي مثيرًا في المقام الأول.

تُمثل القروض السريعة ابتكارًا ماليًا في أقصى درجاته - لقد أنشأت عمليات مالية كانت حرفيًا مستحيلة قبل البلوكتشين. إنها تقدم كفاءة مذهلة ولكنها تتطلب حذرًا شديدًا. مع تطور منصات التداول، ستستمر هذه الأدوات في إعادة تشكيل ما هو ممكن في المالية، للأفضل أو للأسوأ. فقط كن حذرًا هناك - لقد رأيت الكثير من الناس يتعرضون للدمار بسبب تقليلهم من المخاطر.